本周核心觀點(diǎn)

我們利用爬蟲數(shù)據(jù)對(duì)全國(guó)在運(yùn)營(yíng)的生活垃圾焚燒項(xiàng)目進(jìn)行了全面的梳理，數(shù)據(jù)證明了我們之前對(duì)于垃圾焚燒行業(yè)判斷：國(guó)內(nèi)垃圾焚燒產(chǎn)能正在加速釋放。

摘要

爬蟲數(shù)據(jù)證明了我們對(duì)于垃圾焚燒行業(yè)判斷：國(guó)內(nèi)垃圾焚燒產(chǎn)能正在加速釋放。

1）截止到2018年上半年，全國(guó)已投運(yùn)垃圾焚燒項(xiàng)目合計(jì)37.8萬(wàn)噸/日，2017年全國(guó)垃圾焚燒投產(chǎn)產(chǎn)能增速達(dá)27%。垃圾焚燒在我國(guó)經(jīng)歷三十年發(fā)展，存量項(xiàng)目高產(chǎn)能基數(shù)之下仍有高增長(zhǎng)，表明垃圾焚燒項(xiàng)目落地進(jìn)入又一個(gè)高峰期。2）自2017年以來(lái)，新項(xiàng)目投放速度顯著加快，每年新增垃圾焚燒項(xiàng)目投產(chǎn)量由2011-2016年年均3萬(wàn)噸/日左右提升到2017年當(dāng)年新增產(chǎn)能投放7.5萬(wàn)噸/日，2018上半年已新增投運(yùn)約3萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2018全年新增產(chǎn)能有望接近2017年新增產(chǎn)能水平，焚燒能力高速擴(kuò)張趨勢(shì)持續(xù)。

2017-2020年為垃圾焚燒龍頭公司產(chǎn)能加速釋放“黃金三年”。

1）全國(guó)產(chǎn)能TOP20垃圾焚燒公司年均新達(dá)產(chǎn)焚燒能力加速增長(zhǎng)：TOP20公司年均新增產(chǎn)能2011年為1339噸/日，到2017年為2981噸/日，僅2018年上半年就達(dá)2155噸/日，產(chǎn)能加速投放趨勢(shì)明顯。2）龍頭公司產(chǎn)能加速釋放時(shí)期相繼到來(lái)：2017年，光大國(guó)際、中國(guó)環(huán)境保護(hù)集團(tuán)、北控環(huán)境產(chǎn)能增速分別達(dá)到58%、46%、31%；2018年光大國(guó)際、三峰環(huán)境、浦發(fā)環(huán)保新增產(chǎn)能較多；而根據(jù)其他上市公司的項(xiàng)目投放進(jìn)度節(jié)奏，旺能環(huán)境、康恒環(huán)境、綠色動(dòng)力、上海環(huán)境等公司將在2019-2020年迎來(lái)投產(chǎn)大年。

環(huán)衛(wèi)后周期，垃圾焚燒需求持續(xù)增加是行業(yè)發(fā)展的源動(dòng)力。

行業(yè)新增焚燒需求，主要來(lái)自城市化進(jìn)程以及原有城市環(huán)衛(wèi)服務(wù)開始覆蓋鄉(xiāng)鎮(zhèn)而收集面積增大。帶動(dòng)三四線城市新建項(xiàng)目以及原有項(xiàng)目的擴(kuò)建需求。1）新建項(xiàng)目向三四線城市拓展趨勢(shì)較明顯，我國(guó)有垃圾焚燒廠的城市個(gè)數(shù)由2011年的64個(gè)增加到2018年的178個(gè)；2）52%的已投運(yùn)項(xiàng)目已經(jīng)或正在擴(kuò)建，在已投運(yùn)的362個(gè)項(xiàng)目中，其中175個(gè)為單體項(xiàng)目，187個(gè)已經(jīng)或正在二期及三期擴(kuò)建。

競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸穩(wěn)定，龍頭公司的產(chǎn)能集中度不斷提升

隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管趨嚴(yán)，具有品牌效應(yīng)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、政府關(guān)系和資金實(shí)力的龍頭公司在拓展業(yè)務(wù)方面更具優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)行業(yè)集中度有進(jìn)步一步提升趨勢(shì)。2010-2018上半年以來(lái)，行業(yè)中投產(chǎn)產(chǎn)能TOP20的公司合計(jì)投產(chǎn)占全行業(yè)總產(chǎn)能的比例由61%上升到67%。

配置垃圾焚燒板塊中處于成長(zhǎng)期的龍頭公司，產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項(xiàng)目?jī)?yōu)質(zhì)的公司為受益標(biāo)的。

1）2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤(rùn)率改善明顯的旺能環(huán)境；2）項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強(qiáng)的偉明環(huán)保；3）項(xiàng)目多位于珠三角地區(qū)、運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健的瀚藍(lán)環(huán)境。

本周市場(chǎng)行情概覽：電力板塊上漲0.66%；環(huán)保、水務(wù)、燃?xì)夥謩e下跌0.04%、0.99%、6.99%；創(chuàng)業(yè)板指、深證成指、上證綜指分別上漲1.58%、0.59%、0.34%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：垃圾焚燒行業(yè)補(bǔ)貼政策變化，項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期。

正文

1.環(huán)衛(wèi)后周期，垃圾焚燒行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能加速釋放階段

1.1.爬蟲數(shù)據(jù)證明了我們對(duì)于垃圾焚燒行業(yè)的判斷：垃圾焚燒產(chǎn)能正在加速釋放

我們對(duì)生活垃圾焚燒信息平臺(tái)和上市公司的垃圾焚燒項(xiàng)目進(jìn)行了全面的梳理，全行業(yè)產(chǎn)能釋放在加速：

我們通過(guò)爬蟲數(shù)據(jù)，對(duì)每年全國(guó)投產(chǎn)的新項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)自2017年以來(lái)，新項(xiàng)目投放速度顯著加快：每年新增垃圾焚燒項(xiàng)目投產(chǎn)量由2011-2016年年均3萬(wàn)噸/日左右，提升到2017年當(dāng)年新增產(chǎn)能投放7.5萬(wàn)噸/日，2018上半年已新增投運(yùn)約3萬(wàn)噸，由于下半年一般為一年中項(xiàng)目竣工的高峰期，2018全年新增產(chǎn)能有望接近2017年新增產(chǎn)能水平。

從存量項(xiàng)目來(lái)看，2017年全國(guó)垃圾焚燒項(xiàng)目總產(chǎn)能增速達(dá)27%，垃圾焚燒在我國(guó)經(jīng)歷三十年發(fā)展，存量項(xiàng)目高產(chǎn)能基數(shù)之下仍有高增長(zhǎng)，表明垃圾焚燒項(xiàng)目落地進(jìn)入又一個(gè)高峰期。截止到2018年上半年（2018年7月之前），全國(guó)已投運(yùn)垃圾焚燒項(xiàng)目合計(jì)37.8萬(wàn)噸/日，對(duì)比“十三五”規(guī)劃到2020年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的59.1萬(wàn)噸/日仍有距離，未來(lái)垃圾焚燒產(chǎn)能持續(xù)快速增加是確定性趨勢(shì)。

2017-2020年左右為垃圾焚燒龍頭公司產(chǎn)能加速釋放階段：

全國(guó)已投運(yùn)垃圾焚燒產(chǎn)能TOP20公司年均新增投運(yùn)產(chǎn)能加速增長(zhǎng)：TOP20公司年均新增產(chǎn)能2011年為1339噸/日，到2017年為2981噸/日，僅2018年上半年就達(dá)2155噸/日，產(chǎn)能加速投放趨勢(shì)明顯。

龍頭公司產(chǎn)能加速釋放時(shí)期相繼到來(lái)：1）2017年，光大國(guó)際、中國(guó)環(huán)境保護(hù)集團(tuán)、北控環(huán)境產(chǎn)能增速分別達(dá)到58%、46%、31%；2）2018年光大國(guó)際、三峰環(huán)境、浦發(fā)環(huán)保新增產(chǎn)能較多；3）而根據(jù)其他上市公司的項(xiàng)目投放進(jìn)度節(jié)奏，旺能環(huán)境、康恒環(huán)境、綠色動(dòng)力、上海環(huán)境等將在2019-2020年迎來(lái)投產(chǎn)大年。

1.2 環(huán)衛(wèi)后周期，垃圾焚燒需求持續(xù)增加是行業(yè)發(fā)展的源動(dòng)力

行業(yè)新增焚燒需求，主要來(lái)自城市化進(jìn)程以及原有城市環(huán)衛(wèi)服務(wù)開始覆蓋鄉(xiāng)鎮(zhèn)而收集面積增大。帶動(dòng)三四線城市新建項(xiàng)目以及原有項(xiàng)目的擴(kuò)建需求。從我們總結(jié)的數(shù)據(jù)來(lái)看：

沿海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)省份垃圾焚燒產(chǎn)能較多。江蘇、廣東、浙江、山東、福建為垃圾焚燒產(chǎn)能最多的前五大省份，與當(dāng)?shù)厣罾暹\(yùn)量及常住人口數(shù)量基本成正相關(guān)。

在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的省份，垃圾焚燒產(chǎn)能全省覆蓋率已較高。全國(guó)投運(yùn)產(chǎn)能排名前四的省份中，江蘇所有的13個(gè)地級(jí)市、廣東21（地級(jí)、副省級(jí)）市中的13市、浙江11個(gè)地級(jí)市中的10個(gè)、以及山東的所有17個(gè)地級(jí)市，都擁有垃圾焚燒產(chǎn)能。

隨著環(huán)衛(wèi)服務(wù)的完善及城市化進(jìn)程，行業(yè)需求穩(wěn)步增加：

新建項(xiàng)目向三四線城市拓展趨勢(shì)較明顯。1）2011年我國(guó)僅64個(gè)城市有垃圾焚燒廠，而到2018年，全國(guó)已有178個(gè)城市有垃圾焚燒廠。2）2017年，新項(xiàng)目投產(chǎn)占新增投產(chǎn)產(chǎn)能比例超過(guò)80%（其余為擴(kuò)建項(xiàng)目投產(chǎn)）。3）2017年新建項(xiàng)目產(chǎn)能增速達(dá)27%。

52%的已投運(yùn)項(xiàng)目已經(jīng)或正在擴(kuò)建。1）在已投運(yùn)的362個(gè)項(xiàng)目中，其中175個(gè)為單體項(xiàng)目，187個(gè)已經(jīng)或正在二期及三期擴(kuò)建。截止2018年上半年，仍有10萬(wàn)噸/日的擴(kuò)建項(xiàng)目正在建設(shè)中。這證明了我們的判斷，行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，隨著目前已建成的項(xiàng)目成熟運(yùn)行及項(xiàng)目周邊垃圾處理需求量的增加，已有項(xiàng)目處于超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，近幾年來(lái)進(jìn)入擴(kuò)建需求強(qiáng)烈的高峰期。2）2017年擴(kuò)建項(xiàng)目產(chǎn)能增速達(dá)36%。

1.3. 競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸穩(wěn)定，龍頭公司的產(chǎn)能集中度不斷提升

目前行業(yè)集中度高，TOP20的公司擁有行業(yè)67%的產(chǎn)能。

光大國(guó)際、錦江環(huán)境、三峰環(huán)境為行業(yè)已投運(yùn)產(chǎn)能前三的公司。

行業(yè)共計(jì)109個(gè)參與主體，其中TOP20的公司合計(jì)擁有25萬(wàn)噸/日的產(chǎn)能，占行業(yè)總產(chǎn)能的67%。

行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高。隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)，具有品牌效應(yīng)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、政府關(guān)系和資金實(shí)力的龍頭公司在拓展新項(xiàng)目方面更具優(yōu)勢(shì)，我們預(yù)計(jì)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升的確定性較高。

2010-2018上半年以來(lái)，行業(yè)中投產(chǎn)產(chǎn)能TOP20的公司合計(jì)投產(chǎn)占全行業(yè)總產(chǎn)能的比例由61%上升到67%。

2017年，垃圾焚燒行業(yè)龍頭公司，光大國(guó)際新增垃圾焚燒產(chǎn)能占全行業(yè)當(dāng)年新增焚燒產(chǎn)能的18%，占比自2012年以來(lái)持續(xù)提升。

行業(yè)目前的109個(gè)參與主體中，產(chǎn)能規(guī)模小于2000噸/日的有69個(gè)，實(shí)力相對(duì)較弱的公司在環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下面臨著更大的經(jīng)營(yíng)壓力，有尋求被整合的可能性。

投產(chǎn)產(chǎn)能TOP20的公司中，目前15家為上市公司，大部分是在2014年及以后上市，在手未投產(chǎn)項(xiàng)目仍較多，借助資本市場(chǎng)的力量，投資及資本運(yùn)作加速可以預(yù)期。

1.4. 配置垃圾焚燒板塊中處于成長(zhǎng)期的龍頭公司，產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項(xiàng)目?jī)?yōu)質(zhì)的公司為受益標(biāo)的

垃圾焚燒為典型的環(huán)保運(yùn)營(yíng)類公司，現(xiàn)金流好業(yè)績(jī)質(zhì)量高，疊加產(chǎn)能加速投放和利潤(rùn)率改善帶來(lái)的高成長(zhǎng)性，具備估值提升空間。配置垃圾焚燒板塊，受益標(biāo)的包括：

2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤(rùn)率改善明顯且項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)的旺能環(huán)境；

項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強(qiáng)的偉明環(huán)保；

項(xiàng)目多位于珠三角地區(qū)、運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健的瀚藍(lán)環(huán)境。

2. 環(huán)保&公用板塊上周漲跌幅

市場(chǎng)行情概覽：電力板塊上漲0.66%；環(huán)保、水務(wù)、燃?xì)夥謩e下跌0.04%、0.99%、6.99%；創(chuàng)業(yè)板指、深證成指、上證綜指分別上漲1.58%、0.59%、0.34%。

漲幅前五名：三峽水利（+6.34%）、安車檢測(cè)（+6.31%）、三聚環(huán)保（+5.15%）、寶馨科技（+3.73%）、湘潭電化（+3.48%）。

跌幅前五名：中金環(huán)境（-11.58%）、渤海股份（-7.85%）、東方園林（-7.67%）、盛運(yùn)環(huán)保（-7.14%）、華西能源（-6.76%）。

3. 本周環(huán)保上市公司新增訂單回顧

根據(jù)公告與招投標(biāo)信息統(tǒng)計(jì)，本周環(huán)保公司中新增訂單4單、中標(biāo)總金額15.3億；新增訂單前三名分別為國(guó)禎環(huán)保、中環(huán)環(huán)保和高能環(huán)境。

4. 環(huán)保行業(yè)本周重要事件回顧

生態(tài)環(huán)境部11月例會(huì)：渤海治理攻堅(jiān)戰(zhàn)已獲批，“1+12”城市劃為重點(diǎn)

11月30日，生態(tài)環(huán)境部召開2018年11月份例行新聞發(fā)布會(huì)，公布了國(guó)務(wù)院已經(jīng)批準(zhǔn)渤海治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)計(jì)劃，計(jì)劃通過(guò)三年綜合治理，持續(xù)改善海岸生態(tài)功能。渤海綜合治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)計(jì)劃的范圍定為渤海全海區(qū)和環(huán)渤海的三省一市，重點(diǎn)是環(huán)渤?！?+12”城市，1就是天津市，12就是遼寧、河北、山東三個(gè)省的12個(gè)沿海地級(jí)及以上城市。生態(tài)環(huán)境部將重點(diǎn)打好渤海綜合治理攻堅(jiān)戰(zhàn)，并將在渤海全海區(qū)和環(huán)渤海三省一市范圍內(nèi)，開展四大攻堅(jiān)行動(dòng)：

一是陸源污染治理行動(dòng)，以入海河流、入海排污口為重點(diǎn)，強(qiáng)化陸源污染綜合治理，降低陸源污染物入海量，同時(shí)也推進(jìn)“散亂污”企業(yè)清理整治、農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染防治，以及城市生活污染防治等工作。

二是海域污染治理行動(dòng)，在環(huán)渤海地區(qū)實(shí)施灣長(zhǎng)制，構(gòu)建陸海統(tǒng)籌的責(zé)任分工和協(xié)調(diào)機(jī)制，并著重推進(jìn)海水養(yǎng)殖污染治理和船舶、港口的污染治理。

三是生態(tài)保護(hù)修復(fù)行動(dòng)，從海岸帶生態(tài)保護(hù)、生態(tài)恢復(fù)修復(fù)、海洋生物資源養(yǎng)護(hù)三個(gè)方面入手，嚴(yán)守渤海生態(tài)保護(hù)紅線，實(shí)施最嚴(yán)格的圍填海管控和岸線開發(fā)管控，加強(qiáng)河口海灣綜合整治修復(fù)和岸線岸灘綜合治理修復(fù)，逐步恢復(fù)渤海漁業(yè)資源。

四是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范行動(dòng)，重點(diǎn)從陸源突發(fā)環(huán)境事件風(fēng)險(xiǎn)防范、海上溢油風(fēng)險(xiǎn)防范入手，開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和專項(xiàng)執(zhí)法檢查，同時(shí)建立海洋赤潮（綠潮）災(zāi)害預(yù)警以及應(yīng)急處置體系，提升海洋環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和應(yīng)急處置能力。

第二批中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察“回頭看”完成下沉階段督察任務(wù)

經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，第二批中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察“回頭看”五個(gè)督察組于2018年10月30日至11月6日陸續(xù)對(duì)山西、遼寧、吉林、安徽、山東、湖北、湖南、四川、貴州、陜西等10個(gè)省份實(shí)施督察進(jìn)駐。截至11月26日，五個(gè)督察組均已完成下沉督察任務(wù)。各督察組共收到群眾信訪舉報(bào)36031件，受理有效舉報(bào)27440件，經(jīng)梳理合并重復(fù)舉報(bào)，累計(jì)向被督察地區(qū)交辦轉(zhuǎn)辦26857件；地方已完成查處10986件，其中立案處罰1741家，罰款 12389.45萬(wàn)元；立案?jìng)刹?9件，拘留66人；約談1153人，問(wèn)責(zé)1122 人。但從各地邊督邊改具體情況看，吉林、安徽、湖南等省份群眾信訪舉報(bào)經(jīng)查處后不屬實(shí)率高達(dá)30%以上，應(yīng)引起當(dāng)?shù)攸h委、政府高度重視。根據(jù)安排，各督察組已進(jìn)入第三階段督察，梳理情況，整理案卷，并開展必要的補(bǔ)充調(diào)查取證。同時(shí)，各督察組繼續(xù)受理人民群眾生態(tài)環(huán)境問(wèn)題信訪舉報(bào)，并針對(duì)突出問(wèn)題或重復(fù)舉報(bào)較多問(wèn)題開展抽查核實(shí)。

山東東營(yíng)非法填埋20萬(wàn)立方米危廢固廢，表面覆土后宣布完成整改

據(jù)督察組介紹，2017年8月，中央第三環(huán)境保護(hù)督察組多次接到群眾舉報(bào)。舉報(bào)反映東營(yíng)市廣饒縣甄廟村土坑非法填埋大量化工廢液、醫(yī)療垃圾、生活垃圾等，嚴(yán)重污染周邊環(huán)境。2018年6月，廣饒縣公示交辦問(wèn)題已完成整改并銷號(hào)。但此次“回頭看”期間，督察組發(fā)現(xiàn)，東營(yíng)市和廣饒縣對(duì)問(wèn)題的處置極其敷衍，態(tài)度極不認(rèn)真。2018年11月15日，督察組隨機(jī)選取7個(gè)點(diǎn)位進(jìn)行挖掘，經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)取樣鑒別，因生活垃圾與危險(xiǎn)廢物混雜填埋，填埋的廢物均具有危險(xiǎn)廢物特性。25日，生態(tài)環(huán)境部通報(bào)表示“山東省東營(yíng)市廣饒縣對(duì)交辦問(wèn)題查處不力，對(duì)近20萬(wàn)立方米混有危險(xiǎn)廢物的垃圾簡(jiǎn)單覆土掩埋后，便通過(guò)媒體向社會(huì)宣布整改到位?！?，東營(yíng)市對(duì)督察整改問(wèn)題不敢動(dòng)真碰硬，敷衍應(yīng)對(duì)，性質(zhì)惡劣。

督察認(rèn)為，東營(yíng)市及廣饒縣對(duì)群眾關(guān)注的生態(tài)環(huán)境問(wèn)題認(rèn)識(shí)不足，重視不夠，對(duì)督察整改問(wèn)題不敢動(dòng)真碰硬，虛假整改、敷衍應(yīng)對(duì)，性質(zhì)十分惡劣。針對(duì)已經(jīng)查明的情況，督察組已要求山東省政府立即組織專業(yè)力量，重新評(píng)估該非法填埋區(qū)域的環(huán)境污染和生態(tài)破壞程度，科學(xué)制定整改方案并立即啟動(dòng)治理工作，同時(shí)依紀(jì)依法嚴(yán)肅追責(zé)問(wèn)責(zé)。

江蘇省府辦發(fā)文：年產(chǎn)5000噸以上危廢企業(yè)必須自建處置設(shè)施

江蘇省人民政府辦公廳于近日發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)危險(xiǎn)廢物污染防治工作的意見》，文件明確表示，對(duì)年產(chǎn)危險(xiǎn)廢物量500噸以上且當(dāng)年均未落實(shí)處置去向，以及累計(jì)貯存2000噸以上的化工企業(yè)，督促企業(yè)限期整改，未按要求完成整改的，政府將依法依規(guī)予以處理；危險(xiǎn)廢物年產(chǎn)生量5000噸以上的企業(yè)必須自建利用處置設(shè)施；采取焚燒處置的危險(xiǎn)廢物年產(chǎn)生量大于5000噸的縣(市、區(qū))和工業(yè)園區(qū)(高新區(qū)、化工園區(qū)、工業(yè)集中區(qū)等)，應(yīng)配套建設(shè)集中焚燒設(shè)施;設(shè)區(qū)市范圍內(nèi)應(yīng)建設(shè)危險(xiǎn)廢物安全填埋場(chǎng)并統(tǒng)籌使用。未按期建成投運(yùn)的或處置能力嚴(yán)重不足的地區(qū)，由設(shè)區(qū)市統(tǒng)籌解決，否則對(duì)產(chǎn)生危險(xiǎn)廢物的工業(yè)項(xiàng)目實(shí)施區(qū)域限批。到2020年，全省危險(xiǎn)廢物規(guī)范化管理抽查合格率達(dá)到85%以上；全省各設(shè)區(qū)市和重點(diǎn)地區(qū)危險(xiǎn)廢物處置能力與產(chǎn)生種類、數(shù)量基本匹配，處置設(shè)施布局趨于合理。其中，工業(yè)危險(xiǎn)廢物集中處置能力較2017年新增85萬(wàn)噸，年總處置能力達(dá)到180萬(wàn)噸以上。

5. 環(huán)保類上市公司本周大事公告

重大資產(chǎn)重組

【盈峰環(huán)境】公司本次重大資產(chǎn)重組獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。根據(jù)本次交易的實(shí)際進(jìn)展情況，公司對(duì)重組報(bào)告書及其摘要進(jìn)行了相應(yīng)補(bǔ)充、修訂和更新。

簽訂合作協(xié)議

【南方匯通】公司于2018年11月27日與上海量道資產(chǎn)管理有限公司簽署了《項(xiàng)目投資咨詢服務(wù)協(xié)議》，協(xié)議服務(wù)期限1年?；诠景l(fā)展需求，上海量道為公司提供股權(quán)投資和財(cái)務(wù)投資的項(xiàng)目咨詢服務(wù)。公司向上海量道支付咨詢服務(wù)費(fèi)，雙方以設(shè)立基金或者采取其他合作方式進(jìn)行合作的，雙方另行約定費(fèi)用支付金額及支付方式。

【巴安水務(wù)】近日，公司全資子公司巴安建設(shè)與中外建組成的聯(lián)合體與湖口縣規(guī)劃建設(shè)局簽訂了《湖口縣三里片區(qū)雨污分流污水管網(wǎng)等工程建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工總承包（EPC）合同》。

增持&減持

【龍馬環(huán)衛(wèi)】公司董事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人楊育忠先生計(jì)劃通過(guò)大宗交易減持公司股票不超過(guò)300萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1.00%，且減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)其所持有公司股份的25%。在減持計(jì)劃期限內(nèi)，最終累計(jì)減持197.72萬(wàn)股，占公司總股本的0.66%。

【隆華科技】公司董事兼副總經(jīng)理?xiàng)铈屡坑?jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持本公司股份不超過(guò)400萬(wàn)股（占公司總股本的0.44%），其中集中競(jìng)價(jià)交易自本減持計(jì)劃公告之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行，大宗交易自本減持計(jì)劃公告之日起3個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行。

【鴻達(dá)興業(yè)】2018年11月27日，公司持有的本公司142萬(wàn)股股份發(fā)生被動(dòng)減持。自2018年12月20日至2019年3月20日期間，持有本公司股份9.6億股（占本公司總股本的37.17%）的股東鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)有限公司存在被動(dòng)減持的可能，可能以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持本公司股份不超過(guò)7766萬(wàn)股；持有本公司股份1.6億股（占本公司總股本的6.46%）的股東烏海市皇冠實(shí)業(yè)有限公司存在被動(dòng)減持的可能，可能以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持本公司股份不超過(guò)7023萬(wàn)股。

【盈峰環(huán)境】公司控股股東盈峰投資控股集團(tuán)有限公司計(jì)劃2018年2月6日起12個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)、大宗交易等方式增持公司股份，增持比例不超過(guò)公司總股本的2%，不低于0.5%。目前，盈峰控股通過(guò)深圳證券交易所以集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)增持827萬(wàn)股，增持均價(jià)7.35元/股，累計(jì)增持股份數(shù)占公司總股本的0.71%，累計(jì)增持金額6079萬(wàn)元，本次增持計(jì)劃實(shí)施完畢。

質(zhì)押&解質(zhì)押

【中金環(huán)境】公司近日獲悉持股5%以上的股東江蘇金山環(huán)保工程集團(tuán)有限公司將其所持有的公司部分股份已解除凍結(jié)并進(jìn)行了質(zhì)押，截至本公告日，金山集團(tuán)共持有公司股份2.7億股，占公司股份總數(shù)的14.26%；累計(jì)質(zhì)押股份2.7億股，占其所持股份比例的100%，占公司總股數(shù)的14.26%。

【清新環(huán)境】公司于近日獲悉大股東北京世紀(jì)地和控股有限公司將其持有的本公司部分股份辦理了質(zhì)押延期購(gòu)回及解除質(zhì)押的手續(xù)。世紀(jì)地和持有本公司4.9億股股份，均為無(wú)限售流通股，占本公司股份總數(shù)的45.31%；世紀(jì)地和持有本公司股份中，處于質(zhì)押狀態(tài)的股份累積數(shù)為4.8億股股份，占其持有公司股份總額的97.85%，占本公司股份總數(shù)的44.33%

【雪迪龍】公司控股股東、實(shí)際控制人敖小強(qiáng)先生將其所持有的本公司部分股份分別質(zhì)押給中信建投和東興證券。截至本公告日，敖小強(qiáng)先生直接持有本公司3.80億股，占公司總股本62.86%；本次質(zhì)押0.78億股，占公司總股本12.88%，占其個(gè)人持股數(shù)的20.48%。本次質(zhì)押后，其所直接持有的本公司股份累計(jì)質(zhì)押2.36億股，占其個(gè)人持股數(shù)的62.10%，占公司總股本的39.04%。

【雪迪龍】公司控股股東、實(shí)際控制人敖小強(qiáng)先生直接持有公司股份數(shù)量為3.8億股，占公司總股本的62.86%；本次解除質(zhì)押的股份數(shù)量為5800萬(wàn)股，占其持有公司股份的15.25%，占公司總股本的9.59%。本次解除質(zhì)押后，敖小強(qiáng)先生仍處于質(zhì)押狀態(tài)的股份數(shù)量為1.8億股，占其持有公司股份的46.85%，占公司總股本的29.45%。

【格林美】公司控股股東深圳市匯豐源投資有限公司將其所持有的本公司3,80萬(wàn)股份進(jìn)行了補(bǔ)充質(zhì)押，本次補(bǔ)充質(zhì)押占其所持股份比例為0.8%，質(zhì)押到期日為2019年7月5日。

【派思股份】公司控股股東派思投資將其持有的公司無(wú)限售流通股0.039億股質(zhì)押給江峰，此次質(zhì)押股份占公司總股本的0.97%。截至本公告披露日，派思投資持有公司股份17.85億股（均為無(wú)限售條件流通股）,占公司總股本的44.26%，累計(jì)質(zhì)押數(shù)為1.69億股，占其持股總數(shù)的94.47%，占公司總股本的41.81%。

【中金環(huán)境】公司控股股東一致行動(dòng)人沈潔泳先生將其所持公司股份的100%進(jìn)行了股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，質(zhì)押股數(shù)為0.41億股。

【巴安水務(wù)】公司控股股東、實(shí)際控制人張春霖先生將其所持公司股份的19.41%解除質(zhì)押。截至本公告披露日，張春霖先生持有本公司股份2.79億股，占公司當(dāng)前總股本6.70億股的41.69%。其所持公司股份累計(jì)被質(zhì)押股份數(shù)為1.95億股，占其所持公司股份的69.80%，占公司總股本的29.10%。

【鴻達(dá)興業(yè)】公司股東成禧公司將其質(zhì)押給信達(dá)證券的本公司股份0.38億股進(jìn)行了解除質(zhì)押，截至本公告披露之日，成禧公司持有本公司1.76億股股份，占本公司股份總數(shù)的6.78%；其中處于質(zhì)押狀態(tài)1.36億股，占成禧公司所持本公司股份的77.95%（本次變動(dòng)后質(zhì)押比例減少21.82%），占本公司股份總數(shù)的5.28%。

人事變動(dòng)

【科融環(huán)境】公司董事長(zhǎng)王偉先生因個(gè)人原因向公司申請(qǐng)辭去董事長(zhǎng)職務(wù)，退出董事會(huì)，辭職后將不在公司擔(dān)任任何職務(wù)，由公司副董事長(zhǎng)毛軍亮先生代為履行公司董事長(zhǎng)職務(wù)及代行董事會(huì)秘書職責(zé)。

【旺能環(huán)境】原承擔(dān)持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人之一夏默先生因工作變動(dòng)原因，不再擔(dān)任本公司前次重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人，中信證券指派王輝宏先生接替擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人并履行相關(guān)職責(zé)。本次更換后，公司關(guān)于該重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的持續(xù)督導(dǎo)主辦人為顧宇、王輝宏。

【巴安水務(wù)】非職工代表監(jiān)事張斌先生因工作調(diào)動(dòng)原因向公司監(jiān)事會(huì)申請(qǐng)辭去公司監(jiān)事職務(wù)。鑒于張斌先生辭去監(jiān)事職務(wù)后，將導(dǎo)致公司監(jiān)事會(huì)成員低于法定最低人數(shù)，補(bǔ)選尹高強(qiáng)先生為公司第三屆監(jiān)事會(huì)監(jiān)事候選人。

【清新環(huán)境】公司賈雙燕女士申請(qǐng)辭去總設(shè)計(jì)師職務(wù)、程俊峰先生申請(qǐng)辭去總工程師職務(wù)。辭去職務(wù)后，賈雙燕女士仍擔(dān)任董事、副總裁、運(yùn)營(yíng)事業(yè)部總經(jīng)理，程俊峰先生仍擔(dān)任技術(shù)中心技術(shù)總監(jiān)。

回購(gòu)

【中金環(huán)境】公司以自有或自籌資金不超過(guò)人民幣3.5億元（含）且不低于人民幣1億元（含）用于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)上市公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣5.5元/股（含），用于公司后續(xù)員工激勵(lì)（包括作為員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股票來(lái)源）或依法注銷減少注冊(cè)資本等。

【科達(dá)潔能】公司已通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量為1715萬(wàn)股，占公司目前總股本的比例為1.09%，成交的最低價(jià)格為4.52元/股，成交的最高價(jià)格為4.95元/股，支付的總金額為人民幣8171.64萬(wàn)元。

【富春環(huán)?！勘敬位刭?gòu)的股份種類為公司發(fā)行的人民幣普通股（A股），回顧資金總額不低于人民幣2億元，不超過(guò)人民幣4億元，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣7元/股。若依據(jù)回購(gòu)上限4億元人民幣測(cè)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份0.57億股，約占公司總股本6.39%。本次回購(gòu)實(shí)施期限為18年11月5日起的12個(gè)月內(nèi)。

股權(quán)收購(gòu)&轉(zhuǎn)讓

【巴安水務(wù)】公司與全資子公司賽夫邦將以現(xiàn)金支付方式收購(gòu)應(yīng)肅環(huán)保持有的標(biāo)的公司合計(jì)30%股權(quán)。其中，本公司直接受讓應(yīng)肅環(huán)保持有的標(biāo)的公司29.5%股權(quán)，全資子公司賽夫邦受讓應(yīng)肅環(huán)保持有的標(biāo)的公司0.5%股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅逗h(huán)保將成為公司參股公司。

【龍馬環(huán)衛(wèi)】公司收購(gòu)永清環(huán)保股份有限公司持有的公司控股子公司六枝特區(qū)龍馬環(huán)境工程有限公司29%的股權(quán)，股權(quán)交易價(jià)格為3915萬(wàn)元。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款于2018年11月28日支付完畢，本次股權(quán)交割完成。

【金圓股份】公司于2018年11月29日與廣州雅居樂簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓與合作協(xié)議，將公司持有的潛江環(huán)保65％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給廣州雅居樂，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣3054萬(wàn)元，公司為潛江環(huán)保提供的人民幣1190萬(wàn)元股東借款由潛江環(huán)保償還。

關(guān)聯(lián)交易

【碧水源】公司的全資公司久安公司與旌輝投資簽訂《德陽(yáng)市壽豐河截污干工程、中江縣城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施及配套管網(wǎng)項(xiàng)目等四個(gè)項(xiàng)目勘察、設(shè)計(jì)、施工承包合同協(xié)議書》，其中久安公司將負(fù)責(zé)上述項(xiàng)目的工程施工建設(shè)部分，該部總投資金額約18.67億元。

【碧水源】工地的全資公司久安公司與惠民水務(wù)簽訂《宿城區(qū)鎮(zhèn)村生活污水治理工程項(xiàng)目建設(shè)工程施工合同（二期）》，其中久安公司將負(fù)責(zé)新建污水處理設(shè)施座（污水處理能力2.526萬(wàn)噸/天）、提升泵站25座、鋪設(shè)管網(wǎng)約1,800公里，資額約10.04億元。

【旺能環(huán)境】公司子公司浙江旺能環(huán)保有限公司與湖州欣匯管理服務(wù)有限公司共同出資1,000萬(wàn)元人民幣設(shè)立控股公司浙江欣源企業(yè)管理有限公司。

【盈峰環(huán)境】公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)已經(jīng)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，本次交易之標(biāo)的資產(chǎn)長(zhǎng)沙中聯(lián)重科環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司100%股權(quán)已完成過(guò)戶手續(xù)及相關(guān)工商變更登記，公司現(xiàn)持有中聯(lián)環(huán)境100%股權(quán)。

其他

【天翔環(huán)境】公司因資金狀況緊張，致使部分債務(wù)逾期。截至本公告日，公司及子公司累計(jì)逾期債務(wù)合計(jì)金額約11.77億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的65.06%。

【中環(huán)環(huán)保】公司累計(jì)收到與各項(xiàng)政府補(bǔ)助資金共計(jì)人民幣1043萬(wàn)元。

【中再資環(huán)】公司在2018年1月18日至2018年11月16日期間，累計(jì)收到的各類政府補(bǔ)助金額2709萬(wàn)元。

【*ST凱迪】公司債券持有人可以在2018年11月19日-23日對(duì)其所持有的全部或部分“16凱迪03”債券申報(bào)回售，回售價(jià)格為人民幣107.00元/張。根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司提供的數(shù)據(jù)，“16凱迪03”的回售數(shù)量為592萬(wàn)張，回售金額為6.3億元（含利息），剩余托管量為8萬(wàn)張。

【東方園林】東方園林?jǐn)M發(fā)行優(yōu)先股，將采取向不超過(guò)二百人的合格投資者非公開發(fā)行的方式，不向公司原股東優(yōu)先配售，所有發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。公司控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)方不參與本認(rèn)購(gòu)。本次發(fā)行擬募集資金不超過(guò)40億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額中不超過(guò)36億元用于償還金融機(jī)構(gòu)貸款及兌付到期債券，其余不超過(guò)4億元的部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。假設(shè)按照40億元發(fā)行規(guī)模，以2018年9月末的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基數(shù)，本次發(fā)行完畢后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將由70.43%降至 61.17%。

【華測(cè)檢測(cè)】公司擬向38名激勵(lì)對(duì)象授予2065萬(wàn)份股票期權(quán)，約占激勵(lì)計(jì)劃草案公告時(shí)公司總股本16.58億股的1.2458%，股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為6.13元/股。三個(gè)行權(quán)期中各年度對(duì)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)分別為：2018年達(dá)到2.4億、2019年達(dá)到3億、2020年達(dá)到3.6億或2018年-2020年累計(jì)達(dá)到10億。

【三聚環(huán)?！抗镜娜Y子公司三聚綠能實(shí)施的“一縣一品”綠色農(nóng)業(yè)生產(chǎn)示范區(qū)近期通過(guò)了農(nóng)業(yè)農(nóng)村部全國(guó)農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣服務(wù)中心組織的成果驗(yàn)收，并獲得了《“一縣一品”綠色農(nóng)業(yè)生產(chǎn)示范區(qū)成果驗(yàn)收證書》。

【盛運(yùn)環(huán)?！恳蚬?018年度第一期超短期融資券到期未能兌付本息且違約后30個(gè)工作日內(nèi)仍未得到糾正，觸發(fā)了加速清償條款，公司應(yīng)于加速清償日后的5個(gè)工作日內(nèi)兌付截至加速清償日的應(yīng)付本息。

【東方園林】公司在當(dāng)年盈利且累計(jì)未分配利潤(rùn)為正的情況下，公司應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式分配股利。未來(lái)三年（2018—2020年），每年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于合并報(bào)表歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)與母公司凈利潤(rùn)的孰低者的10%。

【偉明環(huán)?！抗居诮帐盏街袊?guó)證監(jiān)會(huì)出具的批復(fù)，核準(zhǔn)公司向社會(huì)公開發(fā)行面值總額6.7億元可轉(zhuǎn)換公司債券，期限6年。本批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)有效。

【龍馬環(huán)衛(wèi)】本次限售股上市流通數(shù)量為2692萬(wàn)股；本次限售股上市流通日期為2018年12月7日。

【環(huán)能科技】公司本次解除限售股份數(shù)量為4664萬(wàn)股，占總股本的6.89%；實(shí)際可上市流通限售股份數(shù)量為4269萬(wàn)股，占總股本的6.30%。本次限售股份上市流通日為2018年12月3日。

【首創(chuàng)股份】公司通過(guò)杭州銀行股份有限公司北京東城支行為茂名首創(chuàng)水務(wù)有限責(zé)任公司提供委托貸款，金額不超過(guò)人民幣9,778萬(wàn)元；通過(guò)中國(guó)工商銀行股份有限公司北京安定門支行為廣元首創(chuàng)水務(wù)有限公司提供委托貸款，金額不超過(guò)2.3億元。以上貸款期限均為六年期，利率為4.9%。

【京藍(lán)科技】中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意公司非公開發(fā)行不超過(guò)9492萬(wàn)股新股，發(fā)行價(jià)16.54元/股，募集配套資金總額不超過(guò)人民幣15.7億元。公司實(shí)際募集資金總額為人民幣15.7億元，扣除發(fā)行費(fèi)用人民幣500萬(wàn)元，募集資金凈額為人民幣15.65億元。上述募集資金已全部到位。公司擬將上述結(jié)項(xiàng)的募投項(xiàng)目合計(jì)產(chǎn)生的結(jié)余募集資金總額為9,650.18萬(wàn)元（最終金額以資金轉(zhuǎn)出當(dāng)日銀行結(jié)息余額為準(zhǔn)）全部永久性補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

【國(guó)中水務(wù)】公司于近日向黑龍江省高級(jí)人民法院提起民事上訴狀，公司因不服黑龍江省哈爾濱市中級(jí)人民法院民事判決書的一審判決，就其與黑龍江省宇華擔(dān)保股份有限公司追債權(quán)糾紛一案提起民事上訴狀，公司為上訴人（原審被告），黑龍江省宇華擔(dān)保股份有限公司（原審原告）、黑龍集團(tuán)公司(原審被告)均為被上訴人。

【科融環(huán)境】公司因票據(jù)付款請(qǐng)求權(quán)糾紛事項(xiàng)將凱迪生態(tài)環(huán)境科技股份有限公司作為被告向湖北省武漢市中級(jí)人民法院提起了訴訟，目前已受理。

【長(zhǎng)青集團(tuán)】公司全資子公司新野長(zhǎng)青生物質(zhì)能源有限公司收到新野縣財(cái)政局撥付的項(xiàng)目扶持發(fā)展資金1386萬(wàn)元。上述政府補(bǔ)助與公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)，財(cái)政扶持資金具有偶發(fā)性。

【天瑞儀器】公司使用不超過(guò)人民幣1.1億元超募資金購(gòu)買商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性高的保本型短期（不超過(guò)1年）理財(cái)產(chǎn)品。

【萬(wàn)邦達(dá)】公司同意以自有資金按出資比例，向參股公司惠州大亞灣伊科思新材料科技發(fā)展有限公司提供與其他股東同等條件的借款，借款額度不超過(guò)2億元人民幣，按年利率6.09%收取利息，借款期限一年。

【天翔環(huán)境】公司因資金狀況緊張，致使部分債務(wù)逾期。截至本公告日，公司及子公司累計(jì)逾期債務(wù)合計(jì)金額約12.83億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的70.95%。目前公司正在全力籌措償債資金。

【三維絲】公司全資子公司中油三維絲與新業(yè)華云先后多次簽訂《產(chǎn)品采購(gòu)合同》，自18年3月2日至本公告披露時(shí)，累計(jì)銷售額為7600萬(wàn)元，占公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的5.81%。

6. 風(fēng)險(xiǎn)提示

垃圾焚燒行業(yè)補(bǔ)貼政策變化，項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期。

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