應(yīng)深交所的要求，*ST凱迪12月10日晚間發(fā)布了新增債務(wù)到期未能清償、新增銀行賬戶被凍結(jié)、新增大股東股票被輪候凍結(jié)等公告，截至12月10日，*ST凱迪逾期債務(wù)共計(jì)93.84億元，占最近一期凈資產(chǎn)的88.25%。而據(jù)相關(guān)規(guī)則，連續(xù)兩年被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告、連續(xù)虧損三年的公司將有可能面臨暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。年關(guān)將近，*ST凱迪或?qū)⒚媾R暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。

公司稱(chēng)重組方案

僅為意向性方案

深交所的問(wèn)詢直指媒體報(bào)道的《凱迪生態(tài)擬定237億債務(wù)重組方案，向政府提出5大需求》中存在的問(wèn)題，并要求公司發(fā)布澄清公告，而*ST凱迪當(dāng)晚發(fā)布了針對(duì)報(bào)道中提及的債務(wù)逾期、資產(chǎn)重組、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)等內(nèi)容進(jìn)行了澄清，并表示本次資產(chǎn)處置、債務(wù)重組的最終完成時(shí)間存在重大不確定性。

記者注意到，9月27日，生物質(zhì)電廠項(xiàng)目、楊河煤業(yè)項(xiàng)目與購(gòu)買(mǎi)方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)，并經(jīng)過(guò)第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)。雖然協(xié)議已經(jīng)簽訂，但是時(shí)間臨近年終，卻無(wú)任何實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，*ST凱迪在回復(fù)交易所問(wèn)詢函時(shí)表示，資產(chǎn)處置完成時(shí)間存在重大不確定性。此說(shuō)法與*ST凱迪董事長(zhǎng)陳義龍的歷次表態(tài)則完全不同，9月底陳義龍向多位媒體記者表示：“公司將進(jìn)行資產(chǎn)重組、債務(wù)重組和股權(quán)重組。處置資產(chǎn)，年底以前可以回來(lái)60億元至70億元，資產(chǎn)重組打上句號(hào)；都落實(shí)了，錢(qián)都準(zhǔn)備好了，我堅(jiān)信年內(nèi)錢(qián)可以回來(lái)?！?0月17日，在股東大會(huì)上，陳義龍又表示：“總體目標(biāo)，年底前收回50億元至60億元現(xiàn)金，20億元給農(nóng)民和員工，恢復(fù)生產(chǎn)；2018年一季度剩下的錢(qián)回來(lái)；這個(gè)月底恢復(fù)20家電廠發(fā)電，下個(gè)月恢復(fù)40家；2019年將翻開(kāi)新的歷史一頁(yè)?！?/p>

雖然陳義龍多次“信心滿滿”表態(tài)，但幾個(gè)月時(shí)間過(guò)去了，根據(jù)12月10日晚間生物質(zhì)電廠運(yùn)行情況的公告，目前正在運(yùn)行生物質(zhì)發(fā)電廠仍然僅11家。資產(chǎn)重組方面，由于相關(guān)資產(chǎn)出售前需擔(dān)保債權(quán)人配合解除抵質(zhì)押擔(dān)保、已提起訴訟并實(shí)施保全的需協(xié)調(diào)撤訴并撤銷(xiāo)保全措施，資產(chǎn)重組實(shí)質(zhì)并無(wú)進(jìn)展，相關(guān)資金也沒(méi)有到位。

業(yè)內(nèi)人士分析，這種情況下，如媒體此前報(bào)道的，*ST凱迪推出237億元債務(wù)重組方案，是不是又一次畫(huà)一個(gè)重組“大餅”？特別是寄希望于定向增發(fā)。對(duì)此，深交所明確要求*ST凱迪提供有關(guān)籌劃報(bào)道中的定向增發(fā)、資產(chǎn)重組等事項(xiàng)的合法合規(guī)性分析，*ST凱迪在回復(fù)中，不得不承認(rèn)公司目前不符合定向增發(fā)及資產(chǎn)重組相關(guān)條件，并表示定向增發(fā)及資產(chǎn)重組事項(xiàng)的不確定性給整個(gè)債務(wù)重組方案的順利實(shí)施帶來(lái)重大風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，在*ST凱迪2017年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的情況下，如債務(wù)重組未能于2018年12月31日前達(dá)成一致，將影響2018年度及2019年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，甚至影響相關(guān)審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)，屆時(shí)公司股票存在被暫停上市交易的風(fēng)險(xiǎn)。

北海凱迪

土地收儲(chǔ)資金去向存疑

除處置資產(chǎn)進(jìn)展、恢復(fù)生產(chǎn)未達(dá)到此前承諾，對(duì)關(guān)于大股東關(guān)聯(lián)方占款問(wèn)題，以及如何清理歸還占用上市公司的巨額資金，在重組匯報(bào)稿中只字未提?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者曾經(jīng)報(bào)道過(guò)，湖北證監(jiān)局已明確*ST凱迪大股東占款10.54億元，而陳義龍卻矢口否認(rèn)，然而2017年年報(bào)中公司其他應(yīng)收款項(xiàng)下“對(duì)關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收款項(xiàng)”數(shù)額巨大，當(dāng)期年度報(bào)告審計(jì)機(jī)構(gòu)做出“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)結(jié)論。交易所也對(duì)公司2017年年報(bào)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了問(wèn)詢。

據(jù)相關(guān)券商分析指出，各項(xiàng)“重組”安排也均未觸及大股東、關(guān)聯(lián)方的重大利益，有試圖將大股東不當(dāng)控制、關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用造成的結(jié)果全部轉(zhuǎn)交債權(quán)人承擔(dān)之嫌，最終回避大股東、關(guān)聯(lián)方通過(guò)違規(guī)占用事項(xiàng)而得到利益。

12月7日凱迪生態(tài)再次發(fā)布延期回復(fù)年報(bào)問(wèn)詢函的公告，這已是公司第十七次延期回復(fù)，公司表示對(duì)年報(bào)問(wèn)詢函的回復(fù)將延至12月14日前。

記者還注意到，*ST凱迪在重組匯報(bào)稿中還希望政府紓困資金支持，懇請(qǐng)政府提供紓困資金以政府引導(dǎo)方式、協(xié)助募集社會(huì)資金支持上市公司維護(hù)公司價(jià)值或?qū)崿F(xiàn)以股抵債方式清償。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，在12月8日舉辦的2018年中國(guó)民企高峰論壇上，證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部副主任孫念瑞表示，化解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)體系機(jī)制初步建立，在紓困和化解風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，堅(jiān)持嚴(yán)守監(jiān)管底線。對(duì)于部分大股東在處置自身風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中違規(guī)占用上市公司資金等行為露頭就打、從嚴(yán)問(wèn)責(zé)，目前已對(duì)凱迪生態(tài)等多家大股東違法侵占上市公司資金的違法違規(guī)行為立案查處。

*ST凱迪的寒冬并沒(méi)有過(guò)去，大股東的侵占無(wú)疑是雪上加霜，然而大股東及其關(guān)聯(lián)方占用行為或并沒(méi)有停止，據(jù)*ST凱迪一位債權(quán)人透露，公司已出售北海凱迪生物能源有限公司部分土地使用權(quán)，但是收儲(chǔ)資金并未進(jìn)入上市公司賬戶體系內(nèi)。該債權(quán)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“目前這筆款項(xiàng)到底流向了哪里？我們作為債權(quán)人很擔(dān)憂，目前公司仍陷入債務(wù)違約的危局中，大股東違背了對(duì)公司的忠誠(chéng)，不僅沒(méi)解決問(wèn)題，反而在延續(xù)占用行為，給重組和自救都增加了困難?！?/p>

大股東及其關(guān)聯(lián)方回避占款問(wèn)題、寄希望于定增和政府救助……臨近年關(guān)，*ST凱迪能否化解退市風(fēng)險(xiǎn)，仍有待拷問(wèn)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》將繼續(xù)給予關(guān)注報(bào)道。

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