摘要:我們整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近年來垃圾焚燒企業(yè)噸垃圾上網(wǎng)電量出現(xiàn)較明顯的提升。
1）垃圾焚燒龍頭公司的噸垃圾上網(wǎng)電量均值在2011-2017七年間提升36千瓦時。按照全年上網(wǎng)電量/年入廠垃圾量作為計算指標(biāo)，2017年龍頭公司平均噸上網(wǎng)電量均值為279千瓦時，較2011年時提升了15%，增加了36千瓦時。
2）2017年各公司噸上網(wǎng)電量均值提升尤為明顯，較2016年提升了9%，增加了23千瓦時。
3）行業(yè)產(chǎn)能第一的龍頭光大國際噸上網(wǎng)電量從2010年的227千瓦時提升到2017年的293千瓦時，噸上網(wǎng)電量提升幅千瓦時達(dá)66千瓦時。
生活垃圾熱值提高是噸發(fā)電量提升的主要原因。
1）生活垃圾熱值是影響垃圾焚燒噸發(fā)電量最關(guān)鍵因素之一，輕質(zhì)可燃組分（主要包括紙類、織物、塑料）含量的多少對生活垃圾熱值具有決定性影響。
2）在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，生活垃圾熱值一般較高，在我國的珠三角、長三角、京津地區(qū)都有噸上網(wǎng)電量相當(dāng)高的優(yōu)質(zhì)項目。
3）垃圾分類收集推進(jìn)及人民生活水平提高，使得城鎮(zhèn)生活垃圾噸熱值提升，帶來噸上網(wǎng)電量增加：
①垃圾分類收集推進(jìn)：剩余垃圾的水分含量會隨著生物質(zhì)垃圾分類率的提高而降低，以深圳為例，隨著生活垃圾分類的推進(jìn)，廚余垃圾逐年減少，2014年深圳入垃圾焚燒廠的垃圾中餐廚含量降低至30.7%，相比2010年降低了13.4%；低位熱值提高到7144kJ/kg，提升了約14.7%。
②人民生活水平提高使得生活垃圾熱值自然提升：在中國，垃圾中不可燃物逐年降低和可燃物的逐年上升，熱值在過去十幾年間有較快的增長。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平提高，生活垃圾熱值有提升趨勢。
技術(shù)進(jìn)步也是帶動噸發(fā)電量數(shù)據(jù)提升的重要原因。
爐排爐技術(shù)全面推廣，垃圾預(yù)處理、給料、分選和焚燒等工藝流程進(jìn)步，以及垃圾焚燒裝備技術(shù)的提升，尤其是中溫次高壓蒸汽參數(shù)的垃圾焚燒鍋爐技術(shù)的廣泛應(yīng)用，帶來新建項目噸發(fā)電量的進(jìn)一步提升。
1）爐排爐較流化床技術(shù)噸上網(wǎng)電量高，2012年發(fā)改委補(bǔ)貼政策之后，爐排爐技術(shù)在我國已成為絕對主流。
2）中溫次高壓蒸汽鍋爐可較明顯提高發(fā)電效率。
配置垃圾焚燒板塊中處于成長期的龍頭公司，產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項目優(yōu)質(zhì)的公司為受益標(biāo)的，包括：
1）2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤率改善明顯的旺能環(huán)境；
2）項目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強(qiáng)的偉明環(huán)保；
3）項目多位于珠三角地區(qū)、運(yùn)營穩(wěn)健的瀚藍(lán)環(huán)境。
本周市場行情概覽：環(huán)保、電力、水務(wù)、燃?xì)夥謩e下跌0.01%、0.02%、1.89%、2.55%；上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.47%、1.35%、2.28%。
風(fēng)險提示：垃圾焚燒行業(yè)補(bǔ)貼政策變化，項目進(jìn)千瓦時低于預(yù)期。
正文
2011-2017年，垃圾焚燒企業(yè)噸上網(wǎng)電量提升15%
1.1.垃圾焚燒企業(yè)平均噸上網(wǎng)電量在提升
我們整理垃圾焚燒龍頭公司數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近年來垃圾焚燒企業(yè)噸上網(wǎng)電量有較明顯的提升趨勢。
行業(yè)主流公司平均噸上網(wǎng)電量在2011-2017這七年間提升36千瓦時。為了便于對比，我們統(tǒng)一采用全公司總的年上網(wǎng)電量/年入廠垃圾量作為指標(biāo)，2017年各家公司噸上網(wǎng)電量均值為279千瓦時，較2011年時相比提升了15%，增加了36千瓦時，提升明顯。
垃圾焚燒噸發(fā)電量數(shù)據(jù)提升出現(xiàn)加速。2017年各公司噸上網(wǎng)電量均值提升尤為明顯，較2016年提升了9%，增加了23千瓦時。
行業(yè)普遍出現(xiàn)噸發(fā)電量提升，而龍頭公司提升尤其明顯。行業(yè)產(chǎn)能第一的龍頭光大國際噸上網(wǎng)電量從2010年的227千瓦時提升到2017年的293千瓦時，噸上網(wǎng)電量提升幅度達(dá)到66千瓦時。其他主要垃圾焚燒上市企業(yè)近兩三年來噸上網(wǎng)電量也均有較明顯提升，見圖3。
1.2. 生活垃圾熱值提高及技術(shù)進(jìn)步帶來噸上網(wǎng)電量的提升
噸上網(wǎng)電量的主要影響因素比較多，但是核心原因在于入爐生活垃圾熱值提升以及垃圾焚燒技術(shù)&工藝出現(xiàn)明顯改善。其中，生活垃圾熱值是帶動垃圾焚燒噸發(fā)電量提升的最關(guān)鍵因素；技術(shù)&工藝進(jìn)步是噸發(fā)電量提升的重要補(bǔ)充。
1.3. 垃圾熱值提高是帶動噸發(fā)電量提升的最關(guān)鍵因素
生活垃圾熱值的高低取決于構(gòu)成垃圾的各種廢棄物性質(zhì)及其所占比例。對凈熱值有貢獻(xiàn)的主要是固定碳、水分和揮發(fā)份。固定碳的主要成分為碳，其熱值為碳的燃燒熱；水分對熱值是負(fù)貢獻(xiàn)，主要考慮其蒸發(fā)潛熱；而揮發(fā)份的熱值與垃圾中的塑膠份額有密切關(guān)系。其中輕質(zhì)可燃組分(主要包括紙類、織物、塑料)含量的多少對生活垃圾熱值具有決定性影響（《江蘇省城市生活垃圾特征分析》）。
在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，生活垃圾熱值一般較高，當(dāng)?shù)氐纳罾贌椖康膰嵃l(fā)電量也相對較高，在我國的珠三角、長三角、京津冀地區(qū)都有噸上網(wǎng)電量相當(dāng)高的優(yōu)質(zhì)項目。
珠三角：粵豐環(huán)保已經(jīng)投運(yùn)項目主要位于廣東東莞，自2011年以來噸上網(wǎng)電量就高于340千瓦時，2017年噸上網(wǎng)電量達(dá)361千瓦時；深能環(huán)保投運(yùn)項目主要在廣東深圳，噸上網(wǎng)電量也一直保持在310千瓦時以上；康恒環(huán)境已投運(yùn)項目目前在珠海以及寧波，2017年噸上網(wǎng)電量均值達(dá)324千瓦時。
長三角：偉明環(huán)保已投運(yùn)項目目前主要位于浙江，2017年噸上網(wǎng)電量均值達(dá)303千瓦時；旺能環(huán)境主要項目位于浙江，噸上網(wǎng)電量在260千瓦時左右，與其部分項目供熱以及部分項目是流化床技術(shù)有關(guān)；上海環(huán)境運(yùn)營項目主要位于上海，噸上網(wǎng)電量接近300千瓦時。
京津冀：泰達(dá)環(huán)保運(yùn)營項目主要位于天津、大連等地，2017年噸上網(wǎng)電量300千瓦時以上。北控環(huán)境運(yùn)營項目主要位于北京和全國其他區(qū)域，噸上網(wǎng)電量接近250千瓦時。
雖然目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的優(yōu)質(zhì)垃圾焚燒項目噸發(fā)電量和噸上網(wǎng)電量已經(jīng)達(dá)到較高水平，但是對比發(fā)達(dá)國家，仍有較大提升空間。根據(jù)美國環(huán)保局?jǐn)?shù)據(jù)計算，美國生活垃圾焚燒噸發(fā)電量在600千瓦時以上，高噸發(fā)電量的背后是垃圾分類到位帶來的高熱值，美國生活垃圾熱值可達(dá)到我國目前平均水平的兩倍。
在我國，垃圾分類收集的推進(jìn)及人民生活水平提高，使得城鎮(zhèn)生活垃圾噸熱值處于提升過程中，帶來噸上網(wǎng)電量的增加。
Ø垃圾分類收集推進(jìn)：研究表明，剩余垃圾的水分含量會隨著生物質(zhì)垃圾分類率的提高而降低，當(dāng)生物質(zhì)垃圾分類率為20%時，剩余垃圾的低位熱值將由4419kJ/kg升高5465kJ/kg；如果生物質(zhì)垃圾分類率達(dá)到39%，剩余垃圾的低位熱值將達(dá)到7000kJ/kg。以深圳為例，隨著生活垃圾分類的推進(jìn)，廚余垃圾逐年減少，根據(jù)深能環(huán)保的研究，2014年深圳入垃圾焚燒廠的垃圾中餐廚含量達(dá)到30.7%，相比2010年降低了13.4%；低位熱值提高到7144kJ/kg，提升了約14.7%。
民生活水平提高使得生活垃圾熱值自然提升：研究表明，在中國，隨著人民消費(fèi)水平提升，生活垃圾中磚渣土等不可燃物逐年降低和塑料等可燃物的逐年上升，熱值在過去十幾年間有較快的增長。經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)地區(qū)，生活垃圾熱值越高。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平提高，生活垃圾熱值有上升趨勢。
1.4. 技術(shù)&工藝進(jìn)步帶來噸上網(wǎng)電量進(jìn)一步增加
爐排爐技術(shù)全面推廣，垃圾預(yù)處理、給料、分選和焚燒技術(shù)的進(jìn)步，以及垃圾焚燒裝備技術(shù)的提升，尤其是中溫次高壓蒸汽參數(shù)的垃圾焚燒鍋爐技術(shù)的應(yīng)用，帶來新建項目噸發(fā)電量的進(jìn)一步提升。
爐排爐較流化床技術(shù)噸上網(wǎng)電量高，而爐排爐技術(shù)在我國已成為絕對主流。
1)對比光大國際、綠色動力(爐排爐技術(shù)、項目全國分布)及錦江環(huán)境(硫化床技術(shù)、項目全國分布)，可以看出爐排爐技術(shù)比流化床技術(shù)噸上網(wǎng)電量有顯著優(yōu)勢。
2)2010年到2018年上半年，全國使用了流化床技術(shù)的項目產(chǎn)能占比已由49%下降到21%。
中溫次高壓蒸汽鍋爐可以提高發(fā)電效率。
1)根據(jù)《四通股份資產(chǎn)重組報告書》，高參數(shù)蒸汽鍋爐可提升3%-5%的發(fā)電量。
2)根據(jù)《生活垃圾焚燒廠噸垃圾發(fā)電量的研究分析》，余熱鍋爐采用中溫次高壓參數(shù)(450℃，6.5MPa)較采用中溫中壓參數(shù)(400℃，4MPa)，發(fā)電量可提升17%。
垃圾分類推進(jìn)及人民生活水平提高帶來生活垃圾熱值提升，以及焚燒發(fā)電技術(shù)進(jìn)步，使得行業(yè)普遍噸上網(wǎng)電量有較明顯的提升，給垃圾焚燒企業(yè)帶來發(fā)電收入的增加，和與之對應(yīng)的盈利改善，是我們判斷生活垃圾焚燒行業(yè)進(jìn)入利潤率改善的階段的重要原因之一。
1.5. 配置垃圾焚燒板塊中處于成長期的龍頭公司
重申垃圾焚燒行業(yè)推薦邏輯：1)需求持續(xù)增加+鄰避效應(yīng)影響弱化+龍頭公司借助資本力量加速擴(kuò)張，行業(yè)迎來產(chǎn)能釋放加速期。2)噸上網(wǎng)電量提升+項目提價趨勢明顯+改擴(kuò)建帶來規(guī)模效應(yīng)，行業(yè)進(jìn)入利潤率改善的階段。尋找其中產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項目優(yōu)質(zhì)的公司進(jìn)行布局。
垃圾焚燒為典型的環(huán)保運(yùn)營類公司，現(xiàn)金流好業(yè)績質(zhì)量高，疊加產(chǎn)能加速投放和利潤率改善帶來的高成長性，具備估值提升空間。配置垃圾焚燒板塊，受益標(biāo)的包括：
Ø 2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤率改善明顯且項目多位于浙江地區(qū)的旺能環(huán)境(002034.SZ);
Ø 項目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強(qiáng)的偉明環(huán)保(602568.SH);
Ø 項目多位于珠三角地區(qū)、運(yùn)營穩(wěn)健的瀚藍(lán)環(huán)境(600323.SH)。
2. 環(huán)保&公用板塊上周漲跌幅
市場行情概覽：本周環(huán)保、電力、水務(wù)、燃?xì)夥謩e下跌0.01%、0.02%、1.89%、2.55%;上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.47%、1.35%、2.28%。
漲幅前五名：華控賽格(+13.82%)、巴安水務(wù)(+12.27%)、中國天楹(+10.90%)、科融環(huán)境(+10.10%)、南方匯通(+9.14%)。
跌幅前五名：天翔環(huán)境(-36.23%)、中天能源(-10.10%)、*ST凱迪(-9.09%)、派思股份(-8.34%)、京藍(lán)科技(-7.52%)。
3. 本周環(huán)保上市公司新增訂單回顧
根據(jù)公告與招投標(biāo)信息統(tǒng)計，本周環(huán)保公司中新增訂單5單、中標(biāo)總金額19.26億；新增訂單前三名分別為高能環(huán)境、國禎環(huán)保和維爾利。
4. 環(huán)保行業(yè)本周重要事件回顧
生態(tài)環(huán)保督察“回頭看”——中央環(huán)保督察組：敷衍整改、虛假整改，湖南衡陽、四川西昌、山東四地被中央環(huán)保督察組點名通報
（一）湖南衡陽大義山省級自然保護(hù)區(qū)以調(diào)代改為礦產(chǎn)開發(fā)讓路。11月14日，督察組對衡陽市大義山省級自然保護(hù)區(qū)探礦權(quán)和采礦權(quán)清理工作進(jìn)行現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)衡陽常寧市以調(diào)整保護(hù)區(qū)范圍代替整改，為礦產(chǎn)開發(fā)“量身打造”方案，保護(hù)區(qū)礦山野蠻開發(fā)，生態(tài)破壞嚴(yán)重，性質(zhì)十分惡劣。該地肆意調(diào)整，自然保護(hù)區(qū)為礦產(chǎn)項目開發(fā)讓路；故意隱瞞，保護(hù)區(qū)調(diào)出面積多為原有礦區(qū)；野蠻開采，礦區(qū)生態(tài)環(huán)境破壞十分嚴(yán)重，行為嚴(yán)重影響當(dāng)?shù)厝罕娚a(chǎn)生活，群眾反映強(qiáng)烈。
（二）四川西昌市虛報整改情況32噸危廢長期無人監(jiān)管。018年11月9日，中央第五生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組對四川省西昌市一危險廢物非法回收點現(xiàn)場檢查時發(fā)現(xiàn)，第一輪中央環(huán)境保護(hù)督察交辦問題整改不嚴(yán)不實，在未完成整改任務(wù)的情況下，謊報整改完成；漠視整改要求，危廢無人監(jiān)督。
（三）山東工商部門整改做樣子違法銷售柴油問題依然十分突出。2018年11月1日，中央第三生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組進(jìn)駐山東省開展“回頭看”。通過對相關(guān)部門走訪問詢，并抽查有關(guān)企業(yè)，發(fā)現(xiàn)山東省物流運(yùn)輸企業(yè)違規(guī)使用普通柴油或其他高硫分燃油問題依然十分突出，無人監(jiān)管，柴油貨車尾氣污染嚴(yán)重，存在督察整改做樣子、執(zhí)法監(jiān)管走過場現(xiàn)象。
（四）貴州黔東南州臺江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)整改不力重金屬污染隱患突出
2018年11月7日，中央第五生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組在貴州黔東南州臺江縣督察發(fā)現(xiàn)，黔東南州臺江經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)整改不力，敷衍應(yīng)對，涉重企業(yè)管理混亂，園區(qū)污水處理設(shè)施徒有其表，不能有效發(fā)揮作用，重金屬污染隱患突出。
信息來源：
http://www.sohu.com/a/280673899_120029434
山西省出臺省級最嚴(yán)環(huán)保法：《山西省大氣污染防治條例(修訂)》
近日，山西省出臺《山西省大氣污染防治條例(修訂)》。提出實行煤炭消費(fèi)總量控制制度，逐步調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，降低煤炭在一次能源消費(fèi)中的比重；各級人民政府應(yīng)當(dāng)限制高硫分、高灰分煤炭開采；新建煤礦應(yīng)當(dāng)同步配套建設(shè)煤炭洗選設(shè)施，使煤炭的硫分、灰分含量達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；明確了市、縣兩級人民政府可以劃定禁煤區(qū)；城市建成區(qū)的高排放、高污染項目，應(yīng)當(dāng)限期完成改造、轉(zhuǎn)型、搬遷或者退出；產(chǎn)生惡臭氣體的排污單位，應(yīng)當(dāng)設(shè)置合理防護(hù)距離，安裝凈化裝置等，防止惡臭氣體排放；鼓勵生產(chǎn)、進(jìn)口、銷售和使用無揮發(fā)性有機(jī)物或者低毒、低揮發(fā)性有機(jī)物的原材料和產(chǎn)品。
山西生態(tài)脆弱，結(jié)構(gòu)性污染矛盾突出，大氣質(zhì)量保護(hù)任務(wù)重于全國，環(huán)保壓力大，于2019年1月1日起施行的《條例》將成為省級最嚴(yán)格的大氣污染防治法規(guī)。
信息來源：
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1619254921595246647&wfr=spider&for=pc
生態(tài)環(huán)境部：關(guān)于印發(fā)《渤海綜合治理攻堅戰(zhàn)行動計劃》的通知
2018年12月11日，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展和改革委員會、自然資源部三部門聯(lián)合發(fā)布了《渤海綜合治理攻堅戰(zhàn)行動計劃》的通知，通知明確了渤海綜合治理工作的總體要求、范圍與目標(biāo)、重點任務(wù)和保障措施，提出了打好渤海綜合治理攻堅戰(zhàn)的時間表和路線圖，明確要求渤海生態(tài)環(huán)境不再惡化、三年綜合治理見到實效。
《行動計劃》提出，通過三年綜合治理，大幅千瓦時降低陸源污染物入海量，明顯減少入海河流劣V類水體；實現(xiàn)工業(yè)直排海污染源穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放；完成非法和設(shè)置不合理入海排污口清理工作；構(gòu)建和完善港口、船舶、養(yǎng)殖活動及垃圾污染防治體系；實施最嚴(yán)格的圍填海管控，持續(xù)改善海岸帶生態(tài)功能，逐步恢復(fù)漁業(yè)資源；加強(qiáng)和提升環(huán)境風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和應(yīng)急處置能力。到2020年，渤海近岸海域水質(zhì)優(yōu)良（一、二類水質(zhì)）比例達(dá)到73%左右，自然岸線保有率保持在35%左右，濱海濕地整治修復(fù)規(guī)模不低于6900公頃，整治修復(fù)岸線新增70公里左右。此外，《行動計劃》確定開展陸源污染治理行動、海域污染治理行動、生態(tài)保護(hù)修復(fù)行動、環(huán)境風(fēng)險防范行動等四大攻堅行動，并明確了量化指標(biāo)和完成時限。
信息來源：
http://env.people.com.cn/n1/2018/1211/c1010-30460351.html
5. 環(huán)保類上市公司本周大事公告
股權(quán)收購&轉(zhuǎn)讓&投資
【派思股份】大公司控股股東派思投資及本公司實際控制人謝冰與水發(fā)眾興集團(tuán)簽訂了股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，派思投資擬將其持有本公司1.2億股股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給水發(fā)眾興集團(tuán)，占本公司總股本的29.99%。本次股份轉(zhuǎn)讓過戶完成后，水發(fā)眾興集團(tuán)將向除水發(fā)眾興集團(tuán)以外的派思股份股東發(fā)起20.01%股份的部分要約，全部收購?fù)瓿珊?，水發(fā)眾興集團(tuán)合計持有公司股份比例不超過50.00%。
【東方園林】為補(bǔ)充公司的流動資金，公司實際控制人何巧女女士將其持有的公司股份 8293.6萬股（占公司總股本的3.09%）、唐凱先生將其持有的公司股份5133.7萬股（占公司總股本的1.91%），共計1.34億股（占公司總股本的5.00%）轉(zhuǎn)讓給北京市盈潤匯民基金管理中心（有限合伙）。協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，何巧女持有東方園林38.39%的股份，唐凱持有東方園林5.74%的股份，盈潤匯民作為戰(zhàn)略股東，持有東方園林的比例升至5%。
【環(huán)能科技】公司控股股東成都環(huán)能德美投資有限公司將其所持有的2300萬股公司股份質(zhì)押給了中建啟明，本次質(zhì)押占其所持股份比例為8.36%；并將原質(zhì)押給華泰證券股份有限公司的共計5366萬股公司股份解除質(zhì)押，本次解除質(zhì)押的股份占其所持公司股份的19.50%。目前，環(huán)能德美投資持有公司股份2.75億股（全部為無限售流通股），占公司總股本的40.64%。本次解除質(zhì)押后，其所持有公司股份累計被質(zhì)押1.38億股，占公司總股本的20.43%；2335.65萬股的狀態(tài)為凍結(jié)狀態(tài)，占公司總股本的3.45%。
【菲達(dá)環(huán)?！抗緮M授權(quán)經(jīng)營層將本公司所持有的良協(xié)基金全部12％合伙份額以不低于相應(yīng)評估值0.38億元的價格轉(zhuǎn)讓給巨化集團(tuán)（公司第一大股東）。
【清新環(huán)境】2018年12月14日清新環(huán)境、中國鋁業(yè)與中鋁環(huán)保簽署了關(guān)于鋁能清新增資擴(kuò)股協(xié)議，中鋁環(huán)保以現(xiàn)金方式對鋁能清新進(jìn)行增資，增資金額為45,000萬元，其中：34,141.71萬元計入實收資本，超過實收資本的金額即10,858.29萬元計入資本公積。
增持&減持
【華測檢測】公司股東于翠萍女士于2018年12月10日通過深交所大宗交易方式減持其持有的公司無限售條件流通股0.03億股，占公司總股本0.1945%，減持后，于翠萍女士合計持有股份占公司總股份比例4.51%。減持受讓方為公司第二期員工持股計劃，成交價格為6.2元/股，公司第二期員工持股計劃已完成股票購買。
【萬邦達(dá)】2018年6月11日至2018年12月10日，公司董監(jiān)高人員以集中競價方式累計增持公司股票金額為0.3億元，完成增持計劃。本次增持前，相關(guān)的董監(jiān)高人員未持有公司股份。
【安車檢測】公司持股5%以上股東浙江華睿德銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司、浙江華睿中科創(chuàng)業(yè)投資有限公司擬自本減持計劃公告之日起十五個交易日后的六個月內(nèi)以集中競價的方式減持其持有的公司股份不超過47.7萬股（即不超過公司總股本的0.394%）。
質(zhì)押&解質(zhì)押
【湘潭電化】公司控股股東電化集團(tuán)原質(zhì)押的0.13億股公司股份于2018年12月7日解除質(zhì)押，本次解除質(zhì)押占其所持股份比例為12.55%。截至本公告披露日，電化集團(tuán)持有公司股份總計10.20億股，占公司總股本29.51%，所持公司股份累計質(zhì)押0.37億股,占其所持公司股份數(shù)的36.27%，占公司總股本的10.71%。
【鴻達(dá)興業(yè)】公司收到股東鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)于2018年12月7日將其持有本公司0.66億股份進(jìn)行解除質(zhì)押。截至2018年12月7日，鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)持有公司9.51億股股份，占公司股份總數(shù)36.72%；其中處于質(zhì)押狀態(tài)7.87億股，占其所持公司股份的82.76%（本次變動后質(zhì)押比例減少6.94%），占本公司股份總數(shù)的30.39%。
【三聚環(huán)保】三聚環(huán)?？毓晒蓶|海淀科技于2018年12月11日解除質(zhì)押股份72,654,080股,本次解除質(zhì)押占其所持股份比例為10.76%。
【科達(dá)潔能】2018年12月11日，公司股東邊程先生將質(zhì)押給國元證券的0.49億股無限售流通股辦理了延期購回交易，同時補(bǔ)充質(zhì)押0.87億股無限售流通股。本次延期及補(bǔ)充質(zhì)押股份占公司總股本的3.64%，延期購回日為2019年12月11日。
【鴻達(dá)興業(yè)】2018年12月11日，公司股東鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)將其質(zhì)押給申萬宏源證券的公司股份0.23億股解除質(zhì)押。截至2018年12月11日，鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)持有本公司9.48億股股份，占公司股份總數(shù)36.61%；其中處于質(zhì)押狀態(tài)7.60億股，占其所持公司股份的80.24%（本次變動后質(zhì)押比例減少2.47%），占公司股份總數(shù)29.38%。
【貴州燃?xì)狻抗境止?%以上股東貴陽市工業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司以其持有的1500萬股流通股向中國民生銀行股份有限公司貴陽分行進(jìn)行質(zhì)押，質(zhì)押期限為3年。目前，貴陽工投持有公司2.92億股股份，占公司總股本的35.94%；本次質(zhì)押1500萬股，占貴陽工投持有公司股份數(shù)的5.13%，占公司總股本的1.85%；本次質(zhì)押后，貴陽工投累計質(zhì)押公司股份1500萬股。
回購
【百川能源】百川能源擬以不超過16元/股的價格回購公司股份2-4億元。本次回購的股份將用于股權(quán)激勵計劃、轉(zhuǎn)換公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債：擬用于股權(quán)激勵的金額為人民幣1億元-2億元 ，擬用于轉(zhuǎn)換可轉(zhuǎn)債的金額為人民幣1-2億元。在回購資金總額不超過人民幣4億元，回購股份價格不超過人民幣16元/股的條件下，預(yù)計回購股份25,000,000股，占公司目前總股本的2.42%。
融資
【啟迪桑德】公司完成了2018年度第五期超短期融資券的發(fā)行工作，上市交易日為2018年12月13日，債券期限180日，發(fā)行價格100元，發(fā)行量5億，票面利率6.2%。
【偉明環(huán)保】本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券簡稱為“偉明轉(zhuǎn)債”，債券代碼為“113523”， 本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債規(guī)模為6.70億元。其中，原股東優(yōu)先配售結(jié)果為55.84萬手，共計5.58億元；網(wǎng)上社會公眾投資者認(rèn)購9313萬元，放棄認(rèn)購1845萬元；保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）包銷1845萬元。
【綠城水務(wù)】本次發(fā)行的發(fā)行對象為包括南寧建寧水務(wù)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司在內(nèi)的不超過10名的特定投資者，發(fā)行數(shù)量不超過本次發(fā)行前上市公司總股本7.36億股的20%，即不超過1.47億股（含1.47億股）。
【迪森股份】迪森股份于2018年12月14日收到中國證監(jiān)會出具的《關(guān)于核準(zhǔn)廣州迪森熱能技術(shù)股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2018]1969號），核準(zhǔn)公司向社會公開發(fā)行面值總額6億元可轉(zhuǎn)換公司債券，期限6年。
人事變動
【萬邦達(dá)】公司副總經(jīng)理彭建雄先生申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)，其辭職后將不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。截至本公告披露日，彭建雄先生未持有公司股票。
【中原環(huán)?！抗径聲徸h通過提名張濤先生為公司第八屆董事會董事候選人、李偉真女士為公司第八屆董事會獨(dú)立董事候選人，任期自股東大會審議通過之日起至本屆董事會屆滿為止。
【鴻達(dá)興業(yè)】由宋垚先生接替孔俊文先生擔(dān)任公司持續(xù)督導(dǎo)的保薦代表人，繼續(xù)履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)。本次變更后，公司非公開發(fā)行股票持續(xù)督導(dǎo)的保薦代表人為宋垚先生和付林先生。
其他
【東方園林】公司對本次申請行權(quán)的首次授予股票期權(quán)的99名激勵對象的268萬份股票期權(quán)予以行權(quán)。
【*ST凱迪】公司主營業(yè)務(wù)生物質(zhì)發(fā)電廠自2018年5月債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以來大面積停產(chǎn)，目前部分生物質(zhì)電廠已恢復(fù)運(yùn)行。截至公告日，公司已建成可運(yùn)行生物質(zhì)發(fā)電廠共47家，目前正在運(yùn)行生物質(zhì)發(fā)電廠11家。
【*ST凱迪】公司股票交易價格于2018年12月6日、2018年12月7日、2018年12月10日連續(xù)三個交易日累計上漲偏離值達(dá)到12.28%。
【*ST凱迪】因公司債務(wù)違約等問題引發(fā)的信用風(fēng)險，導(dǎo)致債權(quán)人向提起訴訟等措施，公司賬戶凍結(jié)情況有所增加。目前，凱迪生態(tài)共有26個賬戶被凍結(jié)，凍結(jié)金額84.84億元，被凍結(jié)賬戶余額為0.24億元。公司旗下共有55家子公司的147個賬戶被凍結(jié)，凍結(jié)金額73.01億元，被凍結(jié)賬戶余額為0.67億元。
【*ST凱迪】公司目前逾期債務(wù)93.84億元，最近一期經(jīng)審計的公司凈資產(chǎn)為106.33億元，逾期債務(wù)占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的88.25%。
【*ST凱迪】2018年10月20日至2018年12月10日期間，陽光凱迪持有公司股票被輪候凍結(jié)次數(shù)增加1次，截至2018年12月10日共計25次。
【*ST凱迪】*ST凱迪擬于2018年12月25日9：00（含）至2018年12月26日15:00（含）召開“11凱迪債”2018年第三次債券持有人會議，會議主要審議以下三項議案：關(guān)于要求發(fā)行人盡快償還到期債券本息并支付違約金的議案、關(guān)于要求發(fā)行人提供詳細(xì)償債計劃的議案、關(guān)于要求發(fā)行人明確后續(xù)償債工作聯(lián)系和溝通機(jī)制的議案。
【中原環(huán)保】公司決定投資建設(shè)登封熱力調(diào)度中心，投資總額約0.49億元。該項目是登封市2018年重點建設(shè)項目，也是登封市民生服務(wù)項目之一。
【旺能環(huán)境】本次解除限售股份為公司2017年重大資產(chǎn)重組中募集配套資金認(rèn)購方獲得的股份及交易對方獲得的部分股份，數(shù)量為7543萬股，占公司總股本比例18.11%；本次限售股份可上市流通日期為2018年12月17日
【盛運(yùn)環(huán)?！渴⑦\(yùn)環(huán)保發(fā)行的“18盛運(yùn)環(huán)保SCP001”到期未能兌付，公司向興業(yè)銀行質(zhì)押應(yīng)收賬款6.89億元為“18盛運(yùn)環(huán)保SCP001”提供質(zhì)押增信；盛運(yùn)環(huán)保向關(guān)聯(lián)方財務(wù)資助清償一直沒有進(jìn)展，公司大股東開曉勝也未按約履行代償義務(wù)。
6. 風(fēng)險提示
垃圾焚燒行業(yè)補(bǔ)貼政策變化，項目進(jìn)度低于預(yù)期。
特此聲明：
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