流域治理市場概況
流域治理區(qū)別于傳統(tǒng)的“點源污染治理”理念，是通過介入一個流域整體的水污染治理業(yè)務(wù)，形成上下游污染同步治理的格局。按照流域規(guī)模大小，可分為跨省流域治理、跨市(縣)流域治理以及跨街鄉(xiāng)鎮(zhèn)的流域治理。隨著經(jīng)濟(jì)增長速度減緩，政府預(yù)算日益緊張，同時又面臨擴(kuò)大和改善公共設(shè)施與服務(wù)的壓力，環(huán)境治理的壓力尤其是流域綜合治理領(lǐng)域表現(xiàn)尤其明顯。流域綜合治理過去存在跨行政區(qū)域協(xié)調(diào)難、資本持續(xù)投入難、綜合治理技術(shù)集成難、運營管理維護(hù)難等多方面問題。
繼“水十條”后，環(huán)保部出臺《關(guān)于全面推行河長制的意見》、《城市黑臭水體整治工作指南》(建城〔2015〕130號)、《重點流域水污染防治“十三五”規(guī)劃編制工作方案》(環(huán)辦函〔2015〕1781號)等文件，“河長制”明確了責(zé)任體系，黑臭水體治理標(biāo)準(zhǔn)明確，政策執(zhí)行力進(jìn)一步加強(qiáng)，全國流域治理市場迎來更大的機(jī)遇。
PPP的大力推廣引發(fā)了流域治理模式的改革，一方面能滿足地方政府在現(xiàn)有的財政預(yù)算內(nèi)，充分利用社會資源、資本解決污染問題;另一方面能使企業(yè)在充分利用自己的資本和技術(shù)的過程中，完成政府的治理要求，最終收到回報。據(jù)統(tǒng)計，在20152016年國家發(fā)布的PPP項目清單上，共有70余項流域治理相關(guān)(不包括海綿城市建設(shè))的項目，項目投資總額超過1000億元，主要分布在貴州、安徽、山東、云南等省份。
數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委網(wǎng)站
開展流域治理的企業(yè)
傳統(tǒng)水務(wù)行業(yè)的企業(yè)，擅長污水處理設(shè)施的投資、運營及長效管理，以首創(chuàng)、北排、北控、碧水源等為代表
首創(chuàng)集團(tuán)
首創(chuàng)集團(tuán)邁出了國內(nèi)流域治污的第一步。2007年12月21日，首創(chuàng)集團(tuán)與湖南省人民政府簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，整體打包投資湖南省湘江流域103個污水處理項目，負(fù)責(zé)污水處理設(shè)施的投資、建設(shè)和運營管理。依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和《湖南省市政公用事業(yè)特許經(jīng)營條例》規(guī)定，通過授予特許經(jīng)營權(quán)，首創(chuàng)投資50億元、以BOT方式在湖南全省投資建設(shè)城市污水處理廠。投建后，北京首創(chuàng)從收取的污水處理費中獲得相應(yīng)的回報，運營30年后，所建的污水處理廠交付湖南省。此次合作中，公司首次嘗試“統(tǒng)一規(guī)劃、整體投資、分布建設(shè)、流域管理”的運作模式。自此之后，首創(chuàng)股份便不斷在全國各流域?qū)嵤傲饔蛑卫怼崩砟睿舅畡?wù)市場全國一盤棋的格局基本形成。
北排建設(shè)
北排建設(shè)作為老牌水務(wù)企業(yè)，經(jīng)過四十余年環(huán)境治理實踐，打造了集排水和再生水投融資、設(shè)計研發(fā)、工程建設(shè)、裝備制造、運營管理在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈綜合實力，構(gòu)建了北排集團(tuán)、北排水環(huán)境發(fā)展公司(北排集團(tuán)與國家開發(fā)投資公司國投創(chuàng)新合資)、產(chǎn)業(yè)基金于一體的融資蓄水池，具備向城鄉(xiāng)廣大客戶提供流域或區(qū)域綜合環(huán)境治理以及個性化菜單式服務(wù)的能力。
2015年2月12日，北排集團(tuán)收到南寧市竹排江上游植物園段(那考河)流域治理PPP項目中選通知書。該項目是2015年國內(nèi)第一個落地的流域綜合治理PPP項目，對創(chuàng)新流域治理模式具有重要意義。南寧市竹排江上游植物園段(那考河)流域治理PPP項目主要包括河道整治工程、河道截污工程、河道生態(tài)工程、沿岸景觀工程、污水處理廠建設(shè)工程、信息化監(jiān)控工程、植物園湖水面工程等。項目采取PPP模式(政府和社會資本合作)，總投資11.9億元，合作期限10年，其中建設(shè)期為2年，項目進(jìn)入運營期以后，按季定期支付流域治理服務(wù)費。
北控水務(wù)
北控自2009年起進(jìn)入水環(huán)境綜合治理領(lǐng)域，公司在這一領(lǐng)域積累豐富的經(jīng)驗，是擁有多項工程咨詢及設(shè)計資格的水務(wù)系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，并取得北京涼水河、北京蕭太后河、洛陽洛河等優(yōu)質(zhì)項目。
2016年9月8日，北控承接內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市中心城區(qū)防洪及環(huán)城水系治理工程PPP項目。治理河道包括錫泊河、英金河、陰河、半支箭河4條河流及小西溝、海蘇溝等2條溝渠水道的治理，治理長度共計約為40.8km(其中新治理河道長度約33.0km，改建河道長度約7.8km)。該項目總投資額約31億元，這是北控水務(wù)第一個采用股權(quán)基金形式投資的項目，也是北控水務(wù)目前單體投資額最大的項目。赤峰PPP項目的簽約，標(biāo)志著北控水務(wù)在產(chǎn)業(yè)基金戰(zhàn)略方向的突破，同時又對環(huán)保行業(yè)以基金形式投資，資金體量大、業(yè)態(tài)復(fù)雜的水環(huán)境綜合治理項目具有重要的示范和借鑒意義。
2016年10月10日，由北控水務(wù)和東方園林組成的聯(lián)合體中標(biāo)帝王級項目——通州˙北京城市副中心水環(huán)境治理(北運河生態(tài)帶)PPP項目，項目總投資高達(dá)62.7億元。其中，北控水務(wù)負(fù)責(zé)項目的投資、建設(shè)管理、運營，占聯(lián)合體中的股權(quán)份額比例為70%。合作期限為25年，建設(shè)內(nèi)容包括防洪排澇、水生態(tài)修復(fù)、農(nóng)村截污治污、黑臭水體治理等。
從環(huán)保產(chǎn)業(yè)外部轉(zhuǎn)變而來的以景觀設(shè)計和建設(shè)為長項的企業(yè)，以鐵漢生態(tài)、東方園林為代表
鐵漢生態(tài)
鐵漢生態(tài)成立于2001年，于2011年3月成為創(chuàng)業(yè)板上市公司。公司主營業(yè)務(wù)為生態(tài)環(huán)保與園林景觀的建設(shè)與運營，屬于生態(tài)環(huán)境建設(shè)行業(yè)。
對鐵漢生態(tài)而言，作為上市民企，在PPP招標(biāo)環(huán)節(jié)，由于政府資源好，資金成本低，再加上鐵漢歷史上就承接了較多BT項目，因此容易受到委托方的青睞，獲得高質(zhì)量的PPP項目。如2016年11月，鐵漢生態(tài)與江西省水利投資集團(tuán)有限公司、重慶康達(dá)環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、江西省水利水電開發(fā)有限公司、中國電建集團(tuán)成都勘測設(shè)計研究院有限公司中標(biāo)江西省撫州市撫河流域生態(tài)保護(hù)及綜合治理PPP項目。項目工程總投資初步預(yù)算高達(dá)48.14億元，公司承接工程的金額約為7.22億元，約占項目總投資額的15%，占公司2015年度經(jīng)審計營業(yè)收入26.13億元的27.64%。本項目總體合作期限設(shè)定為20年，其中建設(shè)期2年，運營期18年。
東方園林
東方園林成立于1992年，發(fā)展成為中國園林第一股、全球景觀行業(yè)市值最大的公司。伴隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，東方園林實現(xiàn)了從景觀建設(shè)到生態(tài)環(huán)保的跨界升級，布局生態(tài)環(huán)保全產(chǎn)業(yè)鏈，全方位解決中國生態(tài)問題。
近年來，東方園林一直致力于開拓全新的金融模式，作為開創(chuàng)中國水環(huán)境PPP模式的先行者，東方園林創(chuàng)新性地將生態(tài)金融概念引入到水環(huán)境處理中，與各類金融機(jī)構(gòu)達(dá)成了緊密的戰(zhàn)略合作，實現(xiàn)了向第三方金融模式和PPP投資模式的蝶變。截止2016年9月，累計已中標(biāo)項目約30個，中標(biāo)金額約800億。
非環(huán)境產(chǎn)業(yè)的央企工程公司，以中建、中電、中國水環(huán)境集團(tuán)為代表
中建水務(wù)環(huán)保有限公司
中建水務(wù)是中國建筑工程總公司(簡稱“中國建筑”)的全資子公司，成立于2014年1月8日，業(yè)務(wù)涉及水務(wù)、水生態(tài)、高端工業(yè)廢水處理、分布式能源、固廢資源化處理、土壤修復(fù)、大氣污染治理等水務(wù)環(huán)保全產(chǎn)業(yè)鏈，聚焦EPC、PPP、BT、BOT等商業(yè)模式開展項目。
由于中建水務(wù)有雄厚的背景，自成立以來，已有不少流域中標(biāo)項目：
2016年6月29日，中建水務(wù)環(huán)保有限公司豐寧滿族自治縣湯河流域綜合治理PPP項目合作意向在北京順利簽約。湯河流域綜合治理PPP項目總投資7.56億元，項目合作期限為12年，該項目將采用海綿城市建設(shè)理念，通過低影響開發(fā)技術(shù)，打造自然海綿體保護(hù)京津水源地，再現(xiàn)生態(tài)美景。該項目是中國建筑首個流域治理PPP項目，于2016年9月正式開工。
中國水環(huán)境集團(tuán)
中國水環(huán)境集團(tuán)是中信產(chǎn)業(yè)基金旗下的水環(huán)境專業(yè)投資公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的綜合水環(huán)境投資營運服務(wù)商和水環(huán)境治理環(huán)境行業(yè)的領(lǐng)跑者，是集投融資、設(shè)計、建設(shè)、運營為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈，輕、重資產(chǎn)高度融合的水環(huán)境服務(wù)專業(yè)化企業(yè)。
中國水環(huán)境集團(tuán)通過前期的系統(tǒng)調(diào)研和科學(xué)論證，摸清整個區(qū)域的污染因子，建立流域水環(huán)境承載力模型，提出總體技術(shù)路線，統(tǒng)一規(guī)劃，分步實施。大理洱海環(huán)湖截污項目采用“特許經(jīng)營+政府購買服務(wù)”的PPP模式，其中污水處理廠采用BOT(建設(shè)-運營-移交)模式，合作期限為30年，截污干管(渠)、提升泵站工程、生態(tài)塘庫工程、再生水利用等工程采用DBFO(設(shè)計-建設(shè)-融資運營)模式，合作期18年，政府采用購買服務(wù)的方式向項目公司支付購買服務(wù)費，分為可用性付費和運營性付費。
未來趨勢
總體而言，PPP模式的大力推廣使流域治理市場迎來發(fā)展，推動了水務(wù)行業(yè)的變革。首先，訂單趨向大型化，PPP模式的發(fā)展使行業(yè)的體量達(dá)到十億級別，甚至不乏百億級別的大單，對企業(yè)整合資金的能力提出了挑戰(zhàn)。其次，項目要求公司具有總承包能力，打包推出的模式使越來越多的企業(yè)開始提供一攬子的解決方案，治理內(nèi)容不僅局限于污染治理，對企業(yè)的綜合治理能力提出更高的要求。其次，流域治理從過去的“點源式”訂單過渡到“區(qū)域式”，治理難度加大、協(xié)調(diào)能力增強(qiáng)，對企業(yè)的技術(shù)、公關(guān)能力要求更高。最后，提高競爭門檻，加速行業(yè)洗牌，隨著商業(yè)模式改變，政策執(zhí)行力度加強(qiáng)，行業(yè)小而亂的局面將逐步改變，并購重組增加，行業(yè)洗牌加劇。
按照PPP的模式和項目整體承包的運作方式，未來流域治理行業(yè)還會將繼續(xù)分化。部分大型企業(yè)朝平臺化方向演進(jìn)，還有一些公司朝著更專業(yè)的方向演進(jìn)。中建、中電建、北控、首創(chuàng)等具有資金、資源、管理等方面的優(yōu)勢和資源整合能力的大型國企可能會優(yōu)先受益，依托良好的資源關(guān)系和極低的資金成本前期接到訂單比較多，但由于自身不能完全消化，往往在中標(biāo)后還需要將項目分包出去，導(dǎo)致盈利能力不高，在后期可能慢慢演化成為平臺公司。小型民企的服務(wù)對象可能不再是政府，而是中標(biāo)后的社會投資人。對于純民營企業(yè)來說，雖然運營能力強(qiáng)，但由于多數(shù)資金體量小，抗風(fēng)險能力差，融資能力不強(qiáng)，因此難以獲得高質(zhì)量的大型PPP訂單。
來源:中宜環(huán)科環(huán)保產(chǎn)業(yè)研究 作者:郭琳
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