36家企業(yè)中，光大環(huán)境以404.96億的業(yè)績(jī)領(lǐng)跑營(yíng)收榜，首創(chuàng)環(huán)保、中國(guó)天楹和盈峰環(huán)境緊隨其后。

光大環(huán)境為中國(guó)光大集團(tuán)股份公司骨干企業(yè)，香港聯(lián)交所主板上市公司。2003年轉(zhuǎn)型環(huán)境領(lǐng)域以來，光大環(huán)境已逐步成長(zhǎng)為中國(guó)最大環(huán)境企業(yè)、亞洲環(huán)保領(lǐng)軍企業(yè)、全球最大垃圾發(fā)電投資運(yùn)營(yíng)商及世界知名環(huán)境集團(tuán)。

 

年報(bào)披露，2021年，光大環(huán)境新突破了新疆固廢處理市場(chǎng)，天津市、河北省及毛里求斯的水務(wù)市場(chǎng)，中國(guó)香港光伏發(fā)電市場(chǎng)，以及江蘇常州市、蘇州市吳江區(qū)垃圾分類市場(chǎng)等。

2021年，光大環(huán)境共簽署69個(gè)新項(xiàng)目（包括收購(gòu)項(xiàng)目）以及2份現(xiàn)有項(xiàng)目的補(bǔ)充協(xié)議，總投資約人民幣132.48億元，涉及垃圾發(fā)電、餐廚及廚余垃圾處理、垃圾分類、光伏發(fā)電、水處理等；

承接2個(gè)垃圾分類服務(wù)、6個(gè)環(huán)境修復(fù)服務(wù)、8個(gè)EPC項(xiàng)目、2個(gè)EMC項(xiàng)目、1個(gè)委托運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，以及1個(gè)設(shè)備供貨服務(wù)，合同總金額約人民幣3.31億元。

工程建設(shè)方面，建成投運(yùn)項(xiàng)目91個(gè)，建成完工項(xiàng)目8個(gè)；新開工項(xiàng)目51個(gè)，完工并交付的環(huán)境修復(fù)服務(wù)6個(gè)、垃圾分類服務(wù)1個(gè)、EMC項(xiàng)目4個(gè)以及EPC項(xiàng)目9個(gè)。

 

2021年，光大環(huán)境累計(jì)處理生活垃圾43,452,000噸，處理危廢及固廢269,000噸，提供綠色電力22,271,602,000千瓦時(shí)，可供18,559,000個(gè)家庭一年使用，相當(dāng)于節(jié)約標(biāo)煤8,909,000噸，減少二氧化碳排放20,211,000噸。

同期處理污水1,698,710,000立方米，處理垃圾發(fā)電廠滲濾液9,635,000立方米，減少COD排放740,000噸。

02

凈利榜

海螺霸榜，啟迪、博世科虧損

在凈利榜中，海螺創(chuàng)業(yè)以74.58億元的歸母凈利潤(rùn)雄踞榜首。

海螺創(chuàng)業(yè)，2013年12月在香港聯(lián)合交易所主板上市（股票代碼：00586.HK），是一家提供節(jié)能環(huán)?！耙粩堊印苯鉀Q方案的大型企業(yè)集團(tuán)，產(chǎn)業(yè)涉及節(jié)能、環(huán)保、新型建材、港口物流四大類，業(yè)務(wù)涵蓋生活垃圾處理、固廢危廢處置、黑臭水體治理、新型建材、港口貿(mào)易、余熱發(fā)電、高效節(jié)能立磨等。

細(xì)分業(yè)務(wù)板塊，2021年在垃圾處置領(lǐng)域，海螺創(chuàng)業(yè)營(yíng)收57.44億元，同比增長(zhǎng)19.38%，占全部營(yíng)收比重為68.78%。

 

▲ 海螺創(chuàng)業(yè)分業(yè)務(wù)收入

 

年報(bào)披露，2021年，海螺創(chuàng)業(yè)垃圾發(fā)電業(yè)務(wù)板塊共接收生活垃圾約540萬噸，處置生活垃圾約456萬噸，上網(wǎng)電量約16.65億度，按照入爐量計(jì)算的平均噸上網(wǎng)電量約為365度，較去年同比提高19度。

目前，海螺創(chuàng)業(yè)已成功取得貴州清鎮(zhèn)、重慶巫山、吉林洮南、河北圍場(chǎng)、越南春山等13個(gè)項(xiàng)目以及并購(gòu)的10個(gè)項(xiàng)目，共計(jì)23個(gè)焚燒發(fā)電項(xiàng)目，涉及產(chǎn)能規(guī)模約567萬噸/年。

 

3月30日，海螺創(chuàng)業(yè)分拆海螺環(huán)保成功在香港聯(lián)合交易所主板上市。日前，又宣布擬分拆海創(chuàng)綠能于上海證券交易所獨(dú)立上市。

 

在大部分上市企業(yè)都實(shí)現(xiàn)盈利的背景下，博世科和啟迪環(huán)境成為唯二虧損的企業(yè)，前者虧損5.15億，后者的虧損更是達(dá)到了驚人的45.4億。

博世科，是一家位于廣西的環(huán)保企業(yè)，2015年，在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，業(yè)務(wù)領(lǐng)域重點(diǎn)為工業(yè)環(huán)境治理、城鄉(xiāng)環(huán)境、土壤環(huán)境修復(fù)、固廢處置與危廢處置、智慧環(huán)衛(wèi)、環(huán)境服務(wù)業(yè)等。

對(duì)于虧損原因，博世科在年報(bào)中披露主要是受到疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)下行、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、市政項(xiàng)目結(jié)算和老舊項(xiàng)目回款不及預(yù)期等內(nèi)外部發(fā)展阻力綜合影響。

 

啟迪環(huán)境，這個(gè)曾經(jīng)的固廢領(lǐng)域龍頭企業(yè)，最近頻頻登上環(huán)衛(wèi)科技網(wǎng)的頭條，對(duì)于它已無須過多贅述?？梢哉f，它的虧損早就在業(yè)內(nèi)人士的預(yù)料之中。

而對(duì)于虧損原因，啟迪環(huán)境在年報(bào)中這樣解釋：“系公司對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)、項(xiàng)目進(jìn)行全面梳理，部分項(xiàng)目擬戰(zhàn)略性退出，公司根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定對(duì)相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提減值所致。不過，該虧損對(duì)公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)及償債能力未產(chǎn)生重大影響?！?/span>

具體來說，原因包括對(duì)已停建項(xiàng)目、擬退出項(xiàng)目計(jì)提資產(chǎn)減值；對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率較低、不能持續(xù)運(yùn)營(yíng)和公司整體戰(zhàn)略涵蓋不到的項(xiàng)目進(jìn)行退出、轉(zhuǎn)讓處置；對(duì)部分款項(xiàng)回收存在實(shí)質(zhì)性障礙的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期應(yīng)收款及應(yīng)收票據(jù)計(jì)提信用減值損失等。

 

如今，博世科于2021年完成混改，廣環(huán)投成為其控股股東。啟迪環(huán)境與城發(fā)環(huán)境的合并雖然存在客觀上的“不確定性”，混改終究會(huì)完成。我們也希望完成混改后的兩家企業(yè)，能夠迅速走上正軌，扭虧為盈。

03

環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域

天楹、盈峰領(lǐng)跑，唯宇通、北控實(shí)現(xiàn)雙增

這36家上市企業(yè)中有9家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)衛(wèi)板塊，中國(guó)天楹、盈峰環(huán)境和啟迪環(huán)境領(lǐng)跑營(yíng)收榜，中國(guó)天楹、盈峰環(huán)境和玉禾田則在凈利榜上名列前茅。

中國(guó)天楹，早在1994年就登陸深交所主板A股。其以垃圾焚燒發(fā)電、城市環(huán)境服務(wù)、環(huán)保裝備制造為壓艙石，打通了從前端清掃、中轉(zhuǎn)到分選、末端處置的城市環(huán)境服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈。2021年，在城市環(huán)境服務(wù)板塊，其營(yíng)業(yè)收入達(dá)到90.84億元，占全部營(yíng)收比重44.11%。

 

2021年，中國(guó)天楹中標(biāo)了烏海市濱河新區(qū)環(huán)衛(wèi)作業(yè)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，如皋長(zhǎng)江鎮(zhèn)道路、河道保潔、垃圾清運(yùn)及農(nóng)村環(huán)境整治服務(wù)外包項(xiàng)目，張北縣草原天路環(huán)境衛(wèi)生服務(wù)政府采購(gòu)項(xiàng)目以及任丘市城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化農(nóng)村部分對(duì)外承包項(xiàng)目等多個(gè)城市環(huán)境服務(wù)項(xiàng)目，為境內(nèi)18個(gè)省市自治區(qū)35個(gè)城市提供了專業(yè)的城市環(huán)境服務(wù)。

 

盈峰環(huán)境，于2000年在深交所主板A股上市。其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括環(huán)衛(wèi)服務(wù)和環(huán)衛(wèi)裝備，為客戶在城鄉(xiāng)保潔消毒、生活垃圾分類、固廢垃圾清掃運(yùn)處、環(huán)衛(wèi)人員管理、餐廚垃圾收運(yùn)、渣土運(yùn)輸監(jiān)管、滲濾液處理、智慧城市建設(shè)等領(lǐng)域提供全新維度的全生命周期物聯(lián)網(wǎng)集成應(yīng)用解決方案和智慧平臺(tái)運(yùn)營(yíng)服務(wù)；

環(huán)衛(wèi)裝備則覆蓋5G環(huán)衛(wèi)機(jī)器人、無人駕駛環(huán)衛(wèi)車、智能小型環(huán)衛(wèi)機(jī)器人、新能源環(huán)衛(wèi)裝備、垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)備、分體站裝備、環(huán)衛(wèi)清潔裝備等。

 

年報(bào)披露，2021年，盈峰環(huán)境環(huán)衛(wèi)裝備銷售額實(shí)現(xiàn)62.12億元，總銷售量16,521臺(tái)，銷售額連續(xù)21年穩(wěn)居行業(yè)第一的位置。

環(huán)衛(wèi)服務(wù)營(yíng)業(yè)收入30.25億，同比增長(zhǎng)53.66%。全年新簽約環(huán)衛(wèi)服務(wù)項(xiàng)目75個(gè)，新增合同總額84.35億，新增年化合同額12.28億。

截至報(bào)告期末，盈峰環(huán)境運(yùn)營(yíng)的環(huán)衛(wèi)服務(wù)項(xiàng)目共計(jì)179個(gè)，在手年化合同額40.68億，累計(jì)合同總額達(dá)到458.84億。

 

雖然大部分環(huán)衛(wèi)企業(yè)在2021年實(shí)現(xiàn)了盈利，但相比往年?duì)I收和凈利在下滑。9家環(huán)衛(wèi)企業(yè)中，只有宇通重工、北控城市資源和中國(guó)天楹3家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利增長(zhǎng)，而實(shí)現(xiàn)雙增的更是只有宇通重工和北控城市資源兩家。

 

從各大企業(yè)年報(bào)分析的營(yíng)利下降原因來看，疫情反復(fù)成為影響各大公司增收的“罪魁禍?zhǔn)住?。疫情反?fù)，一方面導(dǎo)致各企業(yè)推遲復(fù)工復(fù)產(chǎn)，另一方面疫情背景下人口流動(dòng)被迫中斷導(dǎo)致出現(xiàn)“用工荒”等現(xiàn)象。

此外，各環(huán)衛(wèi)企業(yè)還受到大宗原材料上漲的影響。還有一點(diǎn)，2021年是 “十四五”規(guī)劃的開局之年，各地政府正在加快制定新時(shí)期的發(fā)展路線，密集出臺(tái)各項(xiàng)政策，部分環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目被延遲推出，

 

如此背景下，宇通重工能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利雙增難能可貴，這與其比重最高的業(yè)務(wù)板塊為環(huán)衛(wèi)裝備不無關(guān)系。

2021年，宇通重工環(huán)衛(wèi)設(shè)備營(yíng)收15.99億元，占比42.57%，其中新能源環(huán)衛(wèi)車輛市場(chǎng)占有率更是位居行業(yè)第一；而環(huán)衛(wèi)服務(wù)全年收入6.05億，占比只有16.11%。

04

焚燒領(lǐng)域

營(yíng)收凈利雙增成常態(tài)，老牌穩(wěn)定、新秀搶眼

與環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域形成鮮明對(duì)比，2021年，絕大部分垃圾焚燒企業(yè)都實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利的雙增長(zhǎng)。

這說明，疫情反復(fù)對(duì)垃圾焚燒行業(yè)的沖擊較小。甚至在全民抗疫時(shí)期，大量使用過的口罩，一次性手套等成為新的垃圾增量。而在一些疫情重點(diǎn)地區(qū)，對(duì)于暴增的醫(yī)療廢物和涉疫生活垃圾，垃圾焚燒廠被啟動(dòng)成為應(yīng)急處置設(shè)施。

 

綜合來看，在2021年的垃圾焚燒市場(chǎng)，大部分企業(yè)都表現(xiàn)十分穩(wěn)定，以光大、海螺、首創(chuàng)和天楹為代表的老牌企業(yè)都是拿標(biāo)不斷，在手項(xiàng)目紛紛投建投產(chǎn)。

環(huán)衛(wèi)科技網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的21家企業(yè)中，有7家企業(yè)營(yíng)收增幅超5成，同時(shí)有5家企業(yè)凈利增幅也在50%以上。

 

以2015年登陸上交所的偉明環(huán)保為例，2021年，其完成新河縣生活垃圾處理特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議簽訂，成功取得昌黎項(xiàng)目、象州項(xiàng)目，新增投資永康項(xiàng)目二期，成功重整投資盛運(yùn)環(huán)保系公司，完成國(guó)源環(huán)保增資，聯(lián)合體中標(biāo)崇義項(xiàng)目。

各垃圾焚燒運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目合計(jì)完成生活垃圾入庫(kù)量664.45萬噸，同比增長(zhǎng)27.98%，完成上網(wǎng)電量21.01億度，同比增長(zhǎng)32.14%。

 

老牌表現(xiàn)穩(wěn)定，新秀同樣搶眼。三峰環(huán)境，2020年6月才在上交所主板A股上市，如今不到兩年時(shí)間已交出一份不錯(cuò)的成績(jī)單。

年報(bào)顯示，2021年三峰環(huán)境歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到71.78%，全年新投產(chǎn)垃圾焚燒項(xiàng)目10個(gè)，新增處理能力10450噸/日。

公司各控股項(xiàng)目合計(jì)完成垃圾處理量1074.39萬噸，同比增長(zhǎng)26.30%；實(shí)現(xiàn)發(fā)電量41.95億度，同比增長(zhǎng)29.56%，上網(wǎng)電量36.8 億度，同比增長(zhǎng)29.12%。

同時(shí)，在境外疫情嚴(yán)重的情況下，克服各種困難，取得了泰國(guó)呵叻府垃圾焚燒爐（2×350噸/日）等設(shè)備供貨項(xiàng)目。

 

圣元環(huán)保2021年收入翻番，軍信股份營(yíng)收增幅也接近9成。兩者同樣是股市新軍，前者在2020年8月上市，后者則在今年4月13日才正式在深交所掛牌。

來源 | 環(huán)衛(wèi)科技網(wǎng)

作者 | 宓長(zhǎng)越

編輯 | 匡宋堯

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