下至城市。危廢產(chǎn)量與結(jié)構(gòu)的背后，是一個(gè)城市的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。走遍342個(gè)城市，還原真實(shí)圖景。
上至全國(guó)。城市連片，產(chǎn)業(yè)成群，工業(yè)格局造就危廢行業(yè)的百千生態(tài)，東西南北的差異究竟在哪?
橫看產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)根植于資源稟賦與地理空間，各地的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)形成了怎樣的危廢治理需求，當(dāng)前供需差異又如何?
縱看企業(yè)。產(chǎn)業(yè)的天空中，企業(yè)是星，而上市公司則是最耀眼的星。細(xì)數(shù)產(chǎn)廢大戶，判斷處置偏好，在危廢紅線上給您提個(gè)醒兒。
本文要點(diǎn)
◆全國(guó)總覽：共生性與結(jié)構(gòu)性的全面體現(xiàn)。
共生性體現(xiàn)在：危廢主要來(lái)源于工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程，且治理需求反映了區(qū)域環(huán)保壓力的變化。通過(guò)對(duì)全國(guó)31省342個(gè)城市危廢信息的統(tǒng)計(jì)，我們發(fā)現(xiàn)整體產(chǎn)廢大市集中在京津冀-山東、長(zhǎng)三角、遼沈一帶、西南重工業(yè)區(qū)等地域。從樣本數(shù)據(jù)來(lái)看，2017年全國(guó)危廢整體產(chǎn)量平均增速為18%。
結(jié)構(gòu)性體現(xiàn)在：以每1億元工業(yè)總產(chǎn)值所產(chǎn)生的危廢量定義危廢產(chǎn)生強(qiáng)度，則危廢產(chǎn)生強(qiáng)度較低的區(qū)域集中在京津冀地區(qū)、河南、湖北、陜西等中部省份及廣東地區(qū);危廢產(chǎn)生強(qiáng)度>200的城市則主要分布于東北老工業(yè)基地集群，西部煤焦、煤化工、有色集群，沿海精細(xì)化工、煉化集群，西南有色金屬集群。
◆區(qū)域詳解：省、市級(jí)危廢供需缺口測(cè)算。
從各省經(jīng)濟(jì)角度看對(duì)產(chǎn)廢行業(yè)依賴度，青海、甘肅、廣東等地產(chǎn)廢行業(yè)占比大幅高于平均水平，總體上西部地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值對(duì)危廢相關(guān)行業(yè)更為依賴。從產(chǎn)廢行業(yè)角度看區(qū)域分布，則重點(diǎn)產(chǎn)廢行業(yè)區(qū)域集中分布特點(diǎn)較為明顯，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)和化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)CR3分布為58%、51%、49%。從危廢種類CR3來(lái)看，東西部差距不明顯，但產(chǎn)廢量低的城市其危廢種類集中度普遍較高。從產(chǎn)廢企業(yè)CR3來(lái)看，東部地區(qū)集中度低于西部，但產(chǎn)廢量與集中度無(wú)明顯相關(guān)關(guān)系。
◆環(huán)保加嚴(yán)關(guān)注產(chǎn)廢大戶處置情況。
以危廢利用量-處置量為指標(biāo)畫(huà)圖，可以看出綜合利用為主的城市主要在湖南-貴州-云南一帶，而東部沿海地區(qū)，山東-江蘇-浙江一帶則以無(wú)害化處置為主。以危廢年產(chǎn)量為縱坐標(biāo)，危廢種類集中度(CR3)為橫坐標(biāo)，可以將全國(guó)城市分為四類：高度發(fā)達(dá)型、資源支撐型、中度發(fā)達(dá)型、欠發(fā)達(dá)型。
◆投資建議：
從2017年各市危廢增速來(lái)看，東部沿海地區(qū)延續(xù)高景氣度。從危廢種類和產(chǎn)廢企業(yè)集中度來(lái)看，東部地區(qū)種類更復(fù)雜，處理工藝要求更高。從城市分類來(lái)看，均衡型城市處置需求最為復(fù)雜。基于此，在全國(guó)危廢市場(chǎng)景氣度提升的背景下，重點(diǎn)推薦兩條投資主線：1)重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，企業(yè)分布較為分散的地區(qū)，即山東-江浙-福建-廣東沿海地區(qū)。2)重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)能缺口大的地區(qū)?；?017年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，各地基本呈現(xiàn)利用產(chǎn)能過(guò)剩、處置需求不足的特征，但地區(qū)間差異較大。目前華南、華東地區(qū)處置缺口仍較大。維持危廢子行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注重點(diǎn)區(qū)域布局較多，且同時(shí)具備優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)能力的中國(guó)光大綠色環(huán)保、海螺創(chuàng)業(yè)、東江環(huán)保。
◆風(fēng)險(xiǎn)分析：
行業(yè)政策發(fā)布不及預(yù)期、發(fā)生經(jīng)營(yíng)負(fù)面事件從而對(duì)相關(guān)公司產(chǎn)生不良影響、宏觀經(jīng)濟(jì)偏弱引發(fā)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
投資聚焦
研究背景
危廢是工業(yè)過(guò)程的產(chǎn)物，因此其處理需求的變化與相關(guān)地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。我們嘗試從全國(guó)工業(yè)結(jié)構(gòu)為切入點(diǎn)，評(píng)估各地對(duì)各類危廢的處理需求，并對(duì)現(xiàn)有利用和處置缺口進(jìn)行估算。
我們構(gòu)建了基于工業(yè)總量和工業(yè)結(jié)構(gòu)的分析框架。通過(guò)對(duì)全國(guó)31省324個(gè)城市危廢產(chǎn)量、集中度及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行綜合分析，得出各省優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、主要危廢種類及各市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、主要產(chǎn)廢企業(yè)。從而使得各地危廢處理需求分析趨于明朗和精細(xì)化。
我們區(qū)別于市場(chǎng)的觀點(diǎn)
1)現(xiàn)有的市場(chǎng)研究中，對(duì)行業(yè)部分的理解仍停留在模糊層面。我們首次歸結(jié)全國(guó)300余個(gè)城市《固體廢物污染環(huán)境防治公告》，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，并結(jié)合各地各行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值，在危廢產(chǎn)量-種類-工業(yè)結(jié)構(gòu)之間建立起分析框架。
2)創(chuàng)新性地將危廢產(chǎn)量和集中度(種類CR3和產(chǎn)廢企業(yè)CR3)進(jìn)行相關(guān)分析，并將結(jié)果進(jìn)行地圖顯示，從而探索出東西部城市在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和危廢處理需求之間的特性。
3)從城市視角出發(fā)，分別建立了均衡、偏好和主導(dǎo)三種產(chǎn)廢城市模型，并對(duì)每個(gè)城市的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和代表性產(chǎn)廢企業(yè)進(jìn)行分析;從產(chǎn)廢行業(yè)視角出發(fā)，通過(guò)行業(yè)產(chǎn)廢大戶在全國(guó)的分布，將處理需求進(jìn)行詳細(xì)定位。
投資觀點(diǎn)
從2017年各市危廢增速來(lái)看，東部沿海地區(qū)延續(xù)高景氣度。從危廢種類和產(chǎn)廢企業(yè)集中度來(lái)看，東部地區(qū)種類更復(fù)雜，處理工藝要求更高。從城市分類來(lái)看，均衡型城市處置需求最為復(fù)雜。
基于此，在全國(guó)危廢市場(chǎng)景氣度提升的背景下，重點(diǎn)推進(jìn)兩條投資主線：1)重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，企業(yè)分布較為分散的地區(qū)，即山東-江浙-福建-廣東沿海地區(qū)。2)重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)能缺口大的地區(qū)。基于2017年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，各地基本呈現(xiàn)利用產(chǎn)能過(guò)剩、處置需求不足的特征，但地區(qū)間差異較大。目前華南、華東地區(qū)處置缺口仍較大。維持危廢子行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)。
建議關(guān)注重點(diǎn)區(qū)域布局較多，且同時(shí)具備優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)能力的中國(guó)光大綠色環(huán)保、海螺創(chuàng)業(yè)、東江環(huán)保。
目錄
正文
Part 1
全國(guó)總覽：共生性與結(jié)構(gòu)性的全面體現(xiàn)
1.1、危廢的共生性：反映區(qū)域工業(yè)總體量
資料來(lái)源于31個(gè)省(除港澳臺(tái))、300余個(gè)城市《固體廢物污染環(huán)境防治信息》：根據(jù)《固廢法》，大、中城市人民政府環(huán)境保護(hù)行政主管部門應(yīng)當(dāng)定期發(fā)布固體廢物的種類、產(chǎn)生量、處置狀況等信息。
根據(jù)《大中城市固體廢物污染環(huán)境防治信息發(fā)布導(dǎo)則》，各省(區(qū)、市)環(huán)保廳(局)應(yīng)規(guī)范和嚴(yán)格信息發(fā)布制度，在每年6月5日前發(fā)布轄區(qū)內(nèi)的大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治信息，6月30日前向生態(tài)環(huán)境部匯總上報(bào)。
我們收集了31個(gè)省(除港澳臺(tái))、342個(gè)城市的危廢產(chǎn)生信息，其中201個(gè)城市來(lái)自2017年各市《固體廢物污染環(huán)境防治信息》，55個(gè)城市來(lái)自2016年《固體廢物污染環(huán)境防治信息》，其他37個(gè)來(lái)自各省統(tǒng)計(jì)年鑒或環(huán)境公報(bào)，另有63個(gè)城市缺失，總體統(tǒng)計(jì)完備率超過(guò)82%，且覆蓋中東部地區(qū)大部分城市。
2016年危廢產(chǎn)生統(tǒng)計(jì)量增速較快、覆蓋越來(lái)越全面。2015-2016年，全國(guó)危廢產(chǎn)量由3976.11萬(wàn)噸上升至5347.3萬(wàn)噸，增速達(dá)35%。高增速一方面包含各行業(yè)產(chǎn)廢自然增速，另一方面也涵蓋了環(huán)保壓力下先前統(tǒng)計(jì)缺失的補(bǔ)足。
分省來(lái)看，共有14個(gè)省增速在50%以上，寧夏、海南、福建、甘肅、四川、吉林6省增速超100%，其中寧夏由2015年的9.75萬(wàn)噸上升至2016年49.66萬(wàn)噸，增速高達(dá)403%。產(chǎn)廢量大于200萬(wàn)噸的省份由6個(gè)上升至11個(gè)，危廢產(chǎn)量前五名的省份中，江蘇由第5名上升至第3名，超越新疆、湖南。
分市來(lái)看，近50%的城市危廢產(chǎn)量小于5萬(wàn)噸，整體呈現(xiàn)“長(zhǎng)尾效應(yīng)”。我們對(duì)比了發(fā)布的2016-2017年《固體廢物污染環(huán)境防治信息》的城市產(chǎn)生情況，整體產(chǎn)廢大市集中在京津冀-山東、長(zhǎng)三角、遼沈一帶、西南重工業(yè)區(qū)等地域。從產(chǎn)量分布來(lái)看，近50%的城市危廢產(chǎn)量小于5萬(wàn)噸，其余城市則分布在5 -225萬(wàn)噸的眾多區(qū)間，整體呈現(xiàn)“長(zhǎng)尾效應(yīng)”。
從全國(guó)危廢產(chǎn)量前十大城市來(lái)看，長(zhǎng)三角及山東重點(diǎn)工業(yè)城市在列。其中蘇州、德州、上海、寧波、臨沂、無(wú)錫等城市位次相比上年均有上升。相比之下，赤峰、岳陽(yáng)、梧州等城市位次下降。危廢產(chǎn)量是相關(guān)工業(yè)發(fā)展的直接產(chǎn)物，而位次的變化是相關(guān)地區(qū)工業(yè)發(fā)展與環(huán)保執(zhí)法壓力的綜合體現(xiàn)。
2017年各地危廢產(chǎn)生量統(tǒng)計(jì)增速正發(fā)生變化。2017年，京津冀地區(qū)、東北地區(qū)、西南地區(qū)城市危廢產(chǎn)量增速為負(fù)，可能與京津冀地區(qū)大氣治理限產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)遷移、東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退、西南地區(qū)重工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)有關(guān)。沿海地區(qū)城市則延續(xù)高增長(zhǎng)，也體現(xiàn)了當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保壓力下產(chǎn)廢統(tǒng)計(jì)覆蓋增加。從樣本城市數(shù)據(jù)來(lái)看，2017年全國(guó)危廢產(chǎn)量平均增速為18%。
2.1、危廢的結(jié)構(gòu)性：反映工業(yè)結(jié)構(gòu)與水平
我們用每1億元工業(yè)總產(chǎn)值所產(chǎn)生的危廢量定義危廢產(chǎn)生強(qiáng)度。整體上看，東部<西部，東南地區(qū)<西北地區(qū)。這與我國(guó)工業(yè)發(fā)展的整體布局相符，東南部相對(duì)發(fā)達(dá)，工藝水平較為先進(jìn)，單位工業(yè)總產(chǎn)值所產(chǎn)生的危廢量更低。
危廢產(chǎn)生強(qiáng)度較低的區(qū)域：
1)京津冀地區(qū)。大氣治理壓力下，重污染企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)較多，同時(shí)高污染重工業(yè)逐步外遷。2016年工業(yè)總產(chǎn)值中，北京市和天津市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)分別為汽車制造業(yè)和橡膠和塑料制品業(yè)。
2)河南、湖北、陜西等中部省份。2016年工業(yè)總產(chǎn)值中，非金屬礦物制品業(yè)、汽車制造業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)等居前列。
3)廣東地區(qū)。以危廢產(chǎn)量前17的行業(yè)總產(chǎn)值為分母，廣東省的清潔水平居全國(guó)前列。2016年工業(yè)總產(chǎn)值中，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)居首位，占全國(guó)行業(yè)總產(chǎn)值的34%。
分市來(lái)看，危廢產(chǎn)生強(qiáng)度較高的城市出現(xiàn)集聚現(xiàn)象，反映出我國(guó)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。根據(jù)危廢產(chǎn)生強(qiáng)度在200以上的城市分布，我們將全國(guó)分為四大區(qū)域：東北老工業(yè)基地集群，西部煤焦、煤化工、有色集群，沿海精細(xì)化工、煉化集群，西南有色金屬集群。
Part 2
區(qū)域詳解：省、市級(jí)危廢供需缺口測(cè)算
2.1、基于工業(yè)總量和結(jié)構(gòu)的分析框架
危廢產(chǎn)生總量取決于工業(yè)總量+發(fā)展水平;危廢產(chǎn)生種類取決于區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)+集中度，我們據(jù)此總結(jié)出利用和處置的產(chǎn)能匹配圖。區(qū)域危廢產(chǎn)生總量決定了處置設(shè)施需要匹配產(chǎn)能，工業(yè)結(jié)構(gòu)決定了危廢處置方式，而產(chǎn)業(yè)集中度決定了規(guī)?；U處置廠所需的工藝復(fù)雜程度。
2.1.1、從各省經(jīng)濟(jì)角度看對(duì)產(chǎn)廢行業(yè)依賴度
危廢產(chǎn)生行業(yè)較為集中。在國(guó)家統(tǒng)計(jì)常用40個(gè)行業(yè)中，危廢產(chǎn)量前8的行業(yè)危廢產(chǎn)生量占比達(dá)80.66%，前17的行業(yè)占比達(dá)98.34%;而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值占比分別為32.23%和50.59%。
青海、甘肅、廣東等地產(chǎn)廢行業(yè)占比大幅高于平均水平。選取危廢產(chǎn)量前8種行業(yè)為考察對(duì)象，在各省工業(yè)總產(chǎn)值中占比超過(guò)平均水平的有青海、甘肅、廣東、寧夏、山西、云南、內(nèi)蒙古、江西、北京、西藏、河北、貴州、江蘇、廣西、新疆等地。其中居前列的青海、甘肅、廣東分別高出平均水平32、14和9個(gè)pct。
西部地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值對(duì)危廢相關(guān)行業(yè)更為依賴。以青海省為例，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)和化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比達(dá)到56%。廣東省通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)和汽車制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比達(dá)到41%。新疆在危廢相關(guān)17行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比中大幅提升，原因在于區(qū)內(nèi)第一大行業(yè)石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)(占比15%)。
2.1.2、從產(chǎn)廢行業(yè)角度看區(qū)域分布
重點(diǎn)產(chǎn)廢行業(yè)區(qū)域集中分布特點(diǎn)較為明顯。其中通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)主要分布在廣東、江蘇、山東，2016年行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值分別為33714億、19200億和5780億，行業(yè)主要危廢為含銅廢液，目前以資源化利用為主;化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)主要分布在山東、江蘇、廣東，2016年行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值分別為18012億、17850億和6420億行業(yè)主要危廢為蒸餾(精餾)殘?jiān)壳耙詿o(wú)害化處置為主;黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)主要分布在河北、江蘇、山東。
從產(chǎn)廢行業(yè)區(qū)域分布集中度(CR3)上看，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)和化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)位居前三。其行業(yè)分省份總產(chǎn)值CR3分別為58%、51%、49%。通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)主要分布于廣東、江蘇、山東;有色金屬礦采選業(yè)主要分布于河南、山東、內(nèi)蒙古;化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)主要分布于山東、江蘇、廣東。
2.1.3、從集中度角度看危廢種類及產(chǎn)廢企業(yè)
集中度上看，不管是危廢種類還是產(chǎn)廢企業(yè)，西部、東北地區(qū)明顯大于東部沿海。
集中度高的影響：1)產(chǎn)廢企業(yè)產(chǎn)值占比較大，抗環(huán)保整治能力較強(qiáng)，與政府有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán);2)工業(yè)結(jié)構(gòu)較為單一，處置搭配簡(jiǎn)單、單價(jià)低。
集中度低的影響：1)企業(yè)產(chǎn)值占比較小，與政府話語(yǔ)權(quán)較弱，環(huán)保政策推行壓力小;2)工業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，產(chǎn)物種類多，處置要求及單價(jià)更高。
從危廢種類CR3來(lái)看，東西部差距不明顯，但產(chǎn)廢量低的城市產(chǎn)廢種類集中度普遍較高。以危廢產(chǎn)量為縱坐標(biāo)，集中度(危廢種類CR3)為橫坐標(biāo)，可以看到產(chǎn)廢量小的城市向高集中度靠攏。典型城市有安康、牡丹江、佳木斯等，年產(chǎn)廢量小于1萬(wàn)噸，危廢種類集中度均在95%以上。原因在于小城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)普遍單一，產(chǎn)廢種類較為集中。
從產(chǎn)廢企業(yè)CR3來(lái)看，東部地區(qū)集中度明顯低于西部，但產(chǎn)廢量與集中度無(wú)明顯相關(guān)關(guān)系。以危廢產(chǎn)量為縱坐標(biāo)，集中度(產(chǎn)廢企業(yè)CR3)為橫坐標(biāo)，可以看到不同產(chǎn)廢量的城市均勻分布于集中度軸。東部地區(qū)產(chǎn)廢企業(yè)集中度低，原因在于經(jīng)濟(jì)更為發(fā)達(dá)，產(chǎn)廢企業(yè)眾多;而西部城市企業(yè)較少，危廢來(lái)源更為集中。以南通市和株洲市為例，兩者2017年產(chǎn)廢量分別為49和48萬(wàn)噸，產(chǎn)廢企業(yè)CR3分別為10%和98%。株洲市僅株洲冶煉集團(tuán)股份有限公司產(chǎn)廢就達(dá)到44萬(wàn)噸，占比92%。
2.2、華北地區(qū)：黑色金屬冶煉、電力及熱力生產(chǎn)和供應(yīng)
華北地區(qū)包括北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古五個(gè)省市。
從全行業(yè)來(lái)看，北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)分別為汽車制造業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)和煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)。
從危廢產(chǎn)量前8種行業(yè)來(lái)看，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)在河北占據(jù)主導(dǎo)地位，其余四省市主導(dǎo)危廢產(chǎn)業(yè)均為電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。
因此，我們建議關(guān)注華北地區(qū)黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)及電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)所產(chǎn)生的危廢，如廢酸、廢催化劑等。
根據(jù)危廢種類或產(chǎn)廢企業(yè)集中度，我們將不同的城市分為三種類型：均衡型、偏好型和主導(dǎo)型。均衡型城市中，每種危廢種類占比均不超過(guò)30%，偏好型則為30%-50%，若單個(gè)產(chǎn)廢企業(yè)或某一危廢種類占比超過(guò)50%，則為主導(dǎo)型城市。
危廢產(chǎn)生集中度分類：
均衡型：北京、秦皇島。
偏好型：石家莊、唐山、邯鄲、邢臺(tái)、滄州、大同、忻州、太原、運(yùn)城、包頭、巴彥淖爾。
主導(dǎo)型：廊坊、陽(yáng)泉、鄂爾多斯、呼倫貝爾、烏蘭察布、興安盟、阿拉善盟。
在偏好型和主導(dǎo)型城市中，產(chǎn)廢量占城市總產(chǎn)量比較大的企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。如阿拉善盟內(nèi)蒙古慶華集團(tuán)慶華煤化有限責(zé)任公司(78%)、鄂爾多斯中國(guó)神華煤制油化工有限公司鄂爾多斯煤制油分公司(87%)、呼倫貝爾北方藥業(yè)有限公司(83%)、邢臺(tái)河北中煤旭陽(yáng)焦化有限公司(56%)。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了危廢種類，從而引起利用或處置需求。當(dāng)前我國(guó)危廢行業(yè)一大特點(diǎn)是資源化利用產(chǎn)能過(guò)剩，無(wú)害化產(chǎn)能緊缺。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出發(fā)，可以得到無(wú)害化產(chǎn)能緊缺的來(lái)源行業(yè)和地區(qū)。如廊坊市，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為制管行業(yè)，以霸州市勝芳志興制管有限公司、霸州市天利制管有限公司東段分公司為代表，危廢種類以HW34廢酸為主。因此，2017年廊坊市危廢產(chǎn)量24萬(wàn)噸，其中20萬(wàn)噸以綜合利用的方式處理。
將各城市危廢利用、處置量與相應(yīng)資質(zhì)對(duì)比，可以得到相應(yīng)地區(qū)利用和處理能力的短缺和富余情況。以內(nèi)蒙古為例，可以看到利用能力相對(duì)充足，處置能力則相對(duì)短缺。如赤峰市，經(jīng)我們測(cè)算，2017年利用能力富余51萬(wàn)噸，處置能力則短缺26萬(wàn)噸。
2.3、華東地區(qū)：化學(xué)制品、通信設(shè)備、電子設(shè)備制造業(yè)
華東地區(qū)包括山東、江蘇、上海、浙江、安徽、福建、江西七個(gè)省市。
從全行業(yè)來(lái)看，江蘇、福建優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè);浙江、安徽優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為電氣機(jī)械及器材制造業(yè);山東、江西、上海優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)分別為化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)和汽車制造業(yè)。
從危廢產(chǎn)量前8種行業(yè)來(lái)看，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)在區(qū)域內(nèi)占比較大，產(chǎn)廢大省山東、江蘇、浙江在產(chǎn)廢行業(yè)結(jié)構(gòu)上具有一定的相似性。
因此，我們建議關(guān)注華東地區(qū)化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)所產(chǎn)生的危廢，如蒸餾(精餾)殘?jiān)?、含銅廢液等。
危廢產(chǎn)生集中度分類：
均衡型：上海、無(wú)錫、蘇州、南通、淮安、揚(yáng)州、鎮(zhèn)江、宿遷、江陰、杭州、寧波、溫州、湖州、嘉興、紹興、衢州、濟(jì)南、青島、東營(yíng)、聊城、福州。
偏好型：常州、金華、臺(tái)州、麗水、合肥、臨沂、贛州、廈門。
主導(dǎo)型：徐州、連云港、舟山、馬鞍山、煙臺(tái)、濰坊、泰安、九江、泉州。
在偏好型和主導(dǎo)型城市中，產(chǎn)廢量占比較大的企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。如馬鞍山安徽金星鈦白(集團(tuán))有限公司(84%)、臨沂山東光華紙業(yè)集團(tuán)有限公司(40%)、麗水浙江省遂昌金礦有限公司(36%)。華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)眾多，多為均衡型城市，主導(dǎo)型城市占比低。
華東地區(qū)產(chǎn)廢大市集中于長(zhǎng)三角及山東地區(qū)。華東地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為完善，因此，各個(gè)城市對(duì)利用和處置產(chǎn)能的需求較為均衡。
從利用和處置產(chǎn)能富余情況來(lái)看，華東地區(qū)整體利用產(chǎn)能過(guò)剩，無(wú)害化處置產(chǎn)能緊缺。長(zhǎng)三角地區(qū)杭州、寧波、上海等地利用產(chǎn)能過(guò)剩均在20萬(wàn)噸以上。而山東地區(qū)無(wú)害化產(chǎn)能緊缺最為嚴(yán)重，臨沂、淄博、煙臺(tái)等地?zé)o害化處置產(chǎn)能緊缺均在20萬(wàn)噸以上。
2.4、華南地區(qū)：通信設(shè)備、電子設(shè)備制造業(yè)
華南地區(qū)包括廣東、廣西、海南三個(gè)省及自治區(qū)。
從全行業(yè)來(lái)看，廣東、廣西、海南優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)分別為通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)和文教體育用品制造業(yè)。
從危廢產(chǎn)量前8種行業(yè)來(lái)看，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)在區(qū)域內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位。廣西、海南整體工業(yè)總產(chǎn)值較低，優(yōu)勢(shì)危廢相關(guān)產(chǎn)業(yè)分別為黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)和電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。
因此，我們建議關(guān)注華南地區(qū)通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)所產(chǎn)生的危廢，如含銅廢液等。
危廢產(chǎn)生集中度分類：
均衡型：廣州、?？?
偏好型：中山、汕頭、深圳、珠海、湛江、江門、惠州、東莞;
主導(dǎo)型：佛山、肇慶、茂名、陽(yáng)江、南寧、貴港、賀州、防城港、玉林、百色、河池、來(lái)賓、三亞。
在偏好型和主導(dǎo)型城市中，產(chǎn)廢量占比較大的企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。華南地區(qū)主導(dǎo)型城市主要分別在廣西，如南寧、賀州、防城港等。年產(chǎn)廢大于1萬(wàn)噸的企業(yè)及占城市總產(chǎn)量比例較高的企業(yè)有來(lái)賓華錫冶煉有限公司(56%)、河池南丹縣南方有色金屬有限責(zé)任公司(77%)、百色廣西藍(lán)星大華化工有限責(zé)任公司(95%)等。
華南地區(qū)呈現(xiàn)鮮明的產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)性。廣東省通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)發(fā)達(dá)，同時(shí)其他行業(yè)也有發(fā)展，因此多為偏好型城市，且城市間危廢產(chǎn)量差距不大。而廣西省有色金屬冶煉產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，如來(lái)賓的錫冶煉、河池的鉛鋅冶煉、百色的鈦白粉產(chǎn)業(yè)，龍頭公司危廢產(chǎn)量占城市危廢總產(chǎn)量均超過(guò)50%。
廣東省利用能力嚴(yán)重過(guò)剩，處置能力缺乏;廣西城市間差別較大?？赡茉蛟谟谕ㄐ旁O(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)所產(chǎn)生的危廢利用價(jià)值較高，資源化產(chǎn)能自發(fā)建造較多，而無(wú)害化產(chǎn)能建設(shè)相對(duì)滯后。而廣西多數(shù)城市危廢種類較為單一，產(chǎn)廢量巨大，而工業(yè)總產(chǎn)值卻不高。城市間產(chǎn)能的差別可能與具體冶煉金屬種類有關(guān)。
2.5、華中地區(qū)：有色金屬冶煉、化學(xué)制品
華中地區(qū)包括河南、湖南、湖北三省。
從全行業(yè)來(lái)看，河南、湖南、湖北優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)分別為非金屬礦物制品業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)和汽車制造業(yè)。
從危廢產(chǎn)量前8種行業(yè)來(lái)看，各省產(chǎn)業(yè)分布較為均勻。整體來(lái)看，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)和化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)處于優(yōu)勢(shì)地位。
因此，我們認(rèn)為華中地區(qū)危廢種類較為復(fù)雜，建議關(guān)注有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)及化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)所產(chǎn)生的危廢，如有色金屬冶煉廢物、廢堿等。
危廢產(chǎn)生集中度分類：
均衡型：襄陽(yáng);
偏好型：孝感、荊州、黃岡、十堰、鄭州、商丘、焦作、鶴壁、安陽(yáng)、長(zhǎng)沙、益陽(yáng);
主導(dǎo)型：荊門、天門、開(kāi)封、許昌、漯河、周口、駐馬店、平頂山、洛陽(yáng)、三門峽、濮陽(yáng)、湘潭、株洲、岳陽(yáng)、邵陽(yáng)、永州、婁底、郴州。
華中地區(qū)主導(dǎo)型城市較多。產(chǎn)廢量占城市危廢產(chǎn)量比重比較大的企業(yè)有許昌中國(guó)平煤神馬集團(tuán)許昌首山焦化有限公司(71%)、平頂山中國(guó)平煤神馬集團(tuán)尼龍科技有限公司(72%)、株洲冶煉集團(tuán)股份有限公司(92%)、邵陽(yáng)綏寧聯(lián)合造紙有限公司(100%)、永州福嘉綜環(huán)科技股份有限公司(91%)。
華中地區(qū)危廢產(chǎn)量大市集中于湖南，且以資源化利用為主。如岳陽(yáng)、邵陽(yáng)均為造紙主導(dǎo)型城市，造紙廢堿占城市危廢總產(chǎn)量比例高達(dá)94%和100%，且全部實(shí)現(xiàn)資源化利用。而株洲、郴州則為有色金屬冶煉產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)型城市，危廢大多實(shí)現(xiàn)資源化利用。
河南省利用產(chǎn)能過(guò)剩，處置產(chǎn)能短缺;湖北省整體平衡;湖南省利用產(chǎn)能短缺，利用產(chǎn)能短缺更多。從產(chǎn)能富余情況來(lái)看，河南省中部地區(qū)產(chǎn)能較為富余，南部地區(qū)產(chǎn)能普遍短缺。而湖北省則整體實(shí)現(xiàn)利用和處置產(chǎn)能匹配;而湖南省兩種產(chǎn)能都處于短缺狀態(tài)，尤其在岳陽(yáng)、邵陽(yáng)、株洲等主導(dǎo)型城市最為嚴(yán)重。短缺的主要原因在于，實(shí)際利用和處置量遠(yuǎn)大于核準(zhǔn)產(chǎn)能。我們認(rèn)為，深層次原因在于，企業(yè)內(nèi)部處理的危廢量較多，對(duì)外部處置產(chǎn)能的需求相對(duì)較小。
2.6、西北地區(qū)：有色金屬、黑色金屬冶煉
西北地區(qū)包括寧夏、青海、陜西、甘肅、新疆五個(gè)省區(qū)。
從全行業(yè)來(lái)看，寧夏、青海、陜西、甘肅、新疆的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)分別為電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)和石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)。
從危廢產(chǎn)量前8種行業(yè)來(lái)看，工業(yè)總產(chǎn)值較高的行業(yè)為有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)(陜西、甘肅、青海)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)(陜西)、有色金屬礦采選業(yè)(陜西)。
因此，我們認(rèn)為西北地區(qū)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)及黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)所產(chǎn)生的危廢，如有色金屬冶煉廢物、廢酸等。
危廢產(chǎn)生集中度分類：
均衡型：西安、金昌;
偏好型：寶雞、榆林、天水、烏魯木齊;
主導(dǎo)型：銅川、渭南、延安、漢中、安康、商洛、韓城、嘉峪關(guān)、隴南、酒泉、張掖、定西、平?jīng)?、慶陽(yáng)、克拉瑪依、西寧。
西北地區(qū)城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為單一，以主導(dǎo)型城市為主。主要產(chǎn)業(yè)有：1)石油和天然氣開(kāi)采，如延安、慶陽(yáng)、克拉瑪依;2)有色冶煉，如漢中、商洛、隴南、西寧;3)焦化及煤化工，如渭南、嘉峪關(guān)、韓城。產(chǎn)廢量占所在城市產(chǎn)廢量比例較大的企業(yè)有：漢中鋅業(yè)有限責(zé)任公司(76%)、商洛陜西鋅業(yè)有限公司商洛煉鋅廠(85%)、嘉峪關(guān)甘肅酒鋼集團(tuán)宏興鋼鐵股份有限公司焦化廠(76%)、定西甘肅招金貴金屬冶煉有限公司(96%)。
根據(jù)可獲得的城市情況，由于主導(dǎo)型城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和危廢種類較為單一，因此城市中處置和利用相差懸殊。渭南、嘉峪關(guān)、韓城、漢中等城市基本以利用為主，而克拉瑪依、商洛、蘭州則以處置為主。
陜西整體產(chǎn)能過(guò)剩，甘肅、寧夏、新疆則利用產(chǎn)能過(guò)剩，處置產(chǎn)能不足。陜西北部以石油和天然氣開(kāi)采為主，南部有色冶煉發(fā)達(dá)，中部地區(qū)則以焦化、電子產(chǎn)業(yè)為主，整體上利用和處置產(chǎn)能均較為充足。甘肅北部以醫(yī)藥、石化產(chǎn)業(yè)為主，南部則為有色冶煉，整體上無(wú)害化處置產(chǎn)能較為稀缺。新疆地區(qū)克拉瑪依危廢產(chǎn)量在120萬(wàn)噸以上，主要是廢礦物油和廢堿，公告顯示以焚燒處置為主。
2.7、西南地區(qū)：通信設(shè)備、電子設(shè)備、黑色金屬冶煉
西南地區(qū)包括四川、貴州、云南、重慶、西藏五省區(qū)。
從全行業(yè)來(lái)看，四川、貴州、云南、重慶、西藏的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)分別為煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、煙草制品業(yè)、汽車制造業(yè)、金屬制品業(yè)。
從危廢產(chǎn)量前8種行業(yè)來(lái)看，工業(yè)總產(chǎn)值較高的行業(yè)為通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)(四川、重慶)和黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)(四川)。
因此，我們認(rèn)為西南地區(qū)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)及黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)所產(chǎn)生的危廢，如含銅廢物、廢酸等。此外，貴州、云南作為有色金屬大省，工業(yè)總產(chǎn)值不高，但相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，也需要重點(diǎn)關(guān)注。
危廢產(chǎn)生集中度分類：
均衡型：資陽(yáng);
偏好型：六盤(pán)水、重慶、成都、綿陽(yáng)、遂寧、瀘州;
主導(dǎo)型：曲靖、安順、黔東南州、銅仁、阿壩、攀枝花、雅安、樂(lè)山、眉山、德陽(yáng)、巴中、南充、內(nèi)江、自貢、達(dá)州、怒江、宜賓、廣安。
西南地區(qū)以主導(dǎo)型城市為主，多數(shù)城市產(chǎn)廢量較小，且種類單一。主要產(chǎn)業(yè)有：1)有色金屬冶煉，如曲靖、銅仁、怒江、雅安、安順;2)鈦白粉產(chǎn)業(yè)，如攀枝花、德陽(yáng)。產(chǎn)廢量占所在城市產(chǎn)廢量比例較大的企業(yè)有：曲靖云南馳宏鋅鍺股份有限公司曲靖分公司(60%)、安順貴州紅星發(fā)展有限公司(83%)、黔東南州中國(guó)昊華化工集團(tuán)天柱化工有限責(zé)任公司(98%)、銅仁貴州紅星發(fā)展大龍錳業(yè)有限責(zé)任公司(87%)、德陽(yáng)四川龍蟒鈦業(yè)股份有限公司(95%)。
西南地區(qū)大部分城市產(chǎn)廢量較小，危廢產(chǎn)量集中于數(shù)個(gè)產(chǎn)廢大市，集中度較高。產(chǎn)廢量最大的兩個(gè)城市，攀枝花和德陽(yáng)，均為鈦白粉產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)型城市，危廢產(chǎn)物為廢酸，均實(shí)現(xiàn)綜合利用。而以怒江、雅安為代表的有色金屬冶煉主導(dǎo)型城市，危廢利用和處置量基本持平。
從相關(guān)資質(zhì)許可來(lái)看，西南地區(qū)處置產(chǎn)能較為缺乏，利用產(chǎn)能則具有東南多、西北少的特點(diǎn)。這與西北地區(qū)為少數(shù)民族自治區(qū)，同時(shí)較為偏遠(yuǎn)有關(guān)。據(jù)我們了解，四川、云南等地企業(yè)自行處理較為普遍。根據(jù)《云南省危險(xiǎn)廢物利用處置規(guī)劃(2016年-2020年)》，2014年云南省自行利用處置有色金屬冶煉廢物156萬(wàn)噸，委托利用處置29噸。2017年，怒江州自行利用處置和委托利用處置量分別為84和4.6萬(wàn)噸。而《四川省危險(xiǎn)廢物集中處置設(shè)施建設(shè)規(guī)劃(2017-2022)》顯示，全省工業(yè)危險(xiǎn)廢物企業(yè)自行處置利用率約 85%，委托集中處置利用率約12%。因此，核準(zhǔn)產(chǎn)能的缺乏并不代表處理產(chǎn)能的缺乏。
2.8、東北地區(qū)：黑色金屬冶煉、石油、煉焦及核燃料加工
東北地區(qū)包括遼寧、吉林、黑龍江三省。
從全行業(yè)來(lái)看，遼寧、吉林、黑龍江的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)分別為石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)、汽車制造業(yè)和農(nóng)副食品加工業(yè)。
從危廢產(chǎn)量前8種行業(yè)來(lái)看，工業(yè)總產(chǎn)值較高的行業(yè)為黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)(遼寧)、電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)(黑龍江)。
因此，我們認(rèn)為東北地區(qū)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)和石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)所產(chǎn)生的危廢，如廢礦物油、蒸餾(精餾)殘?jiān)取?/p>
危廢產(chǎn)生集中度分類：
偏好型：雞西、大連、鞍山、錦州、營(yíng)口、阜新、盤(pán)錦、吉林;
主導(dǎo)型：雙鴨山、哈爾濱、大慶、齊齊哈爾、牡丹江、佳木斯、七臺(tái)河、鶴崗、黑河、伊春、綏化、本溪、葫蘆島。
東北地區(qū)無(wú)均衡型城市，整體產(chǎn)業(yè)分為：1)石化、化工，如大連、阜新、盤(pán)錦、吉林、大慶等;2)煤、鋼產(chǎn)業(yè)，如雞西、鞍山、雙鴨山、本溪、七臺(tái)河、伊春等。產(chǎn)廢量占所在城市產(chǎn)廢量比例較大的企業(yè)有：雙鴨山黑龍江省建龍化工有限公司(90%)、齊齊哈爾中國(guó)第一重型機(jī)械股份公司(72%)、鞍山鞍鋼股份有限公司(95%)、葫蘆島中冶葫蘆島有色金屬有限公司(68%)、吉林中石油吉林石化分公司丙烯腈廠(57%)等。
東北地區(qū)產(chǎn)廢量較為集中，吉林、大連、大慶、沈陽(yáng)、鞍山等重工業(yè)城市產(chǎn)生了大部分危廢。大連、盤(pán)錦、吉林、大慶等作為石化主導(dǎo)城市，危廢種類以廢礦物油為主，主要處理方式為綜合利用;鞍山市危廢產(chǎn)量中廢精(蒸)餾殘?jiān)急?4%，基本來(lái)自鞍鋼股份有限公司，主要處理方式為綜合利用;本溪市危廢產(chǎn)量中廢精(蒸)餾殘?jiān)急?8%，主要來(lái)源為本鋼股份配套焦化廠，主要處理方式為處置。
整體來(lái)看，東北地區(qū)利用能力富余，處置能力普遍不足。遼寧地區(qū)利用產(chǎn)能最為豐富，基本實(shí)現(xiàn)每個(gè)市都有富余，吉林省其次，黑龍江則利用和處置能力雙不足。其中吉林、鞍山利用能力缺口在20-40萬(wàn)噸級(jí)別，吉林、大慶、本溪處置能力缺口在10-20萬(wàn)噸級(jí)別。
Part 3
環(huán)保加嚴(yán)關(guān)注產(chǎn)廢大戶處置情況
3.1、從城市視角看危廢處置偏好
以危廢利用量-處置量為指標(biāo)畫(huà)圖，可以看出全國(guó)城市中綜合利用量大于處置量的城市分布。
可以看出，綜合利用為主的城市在湖南-貴州-云南一帶分布較多。原因在于這些地區(qū)為我國(guó)有色金屬儲(chǔ)量大省，以株洲、曲靖、怒江、安順等城市為代表，有色金屬冶煉廢物占比較大，一般綜合利用率較高。
而東部沿海地區(qū)，山東-江蘇-浙江一帶則以無(wú)害化處置為主。原因在于，該地區(qū)化工、制藥等行業(yè)發(fā)達(dá)，危廢再利用程度低，一般依靠焚燒。
以危廢年產(chǎn)量為縱坐標(biāo)，危廢種類集中度(CR3)為橫坐標(biāo)，可以將全國(guó)城市分為四類。
高度發(fā)達(dá)型：相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，產(chǎn)廢量高，且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為完整，危廢種類較為分散，以蘇州、南通、廣州等城市為代表。
資源支撐型：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，主要依靠先天自然資源發(fā)展，因此危廢種類單一，集中度較高，同時(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，產(chǎn)廢量較高，以攀枝花、克拉瑪依等城市為代表。
中度發(fā)達(dá)型：此類城市具備完整的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，因此危廢種類較為分散，集中度低，同時(shí)相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模不大，產(chǎn)廢量維持在中等水平。(注：中度發(fā)達(dá)指危廢相關(guān)產(chǎn)業(yè)，不代表城市整體發(fā)展水平)以合肥、長(zhǎng)沙、鄭州等省會(huì)城市為代表。
欠發(fā)達(dá)型：此類城市又分為兩類，一是具備優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，但規(guī)模較小，因此產(chǎn)廢量低、集中度高;二是不具備優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，通常產(chǎn)廢大戶為垃圾焚燒發(fā)電廠、火電廠等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。前者以曲靖、安順等城市為代表，后者以自貢、巴中等城市為代表。
3.2、從產(chǎn)廢大戶縱覽危廢產(chǎn)生量
我國(guó)黃金冶煉行業(yè)產(chǎn)廢大戶主要分布于山東、河南、吉林三省，內(nèi)蒙古及甘肅亦有少量分布。其中山東省以煙臺(tái)為中心，煙臺(tái)市2017年工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量10萬(wàn)噸以上企業(yè)6家，其中五家為黃金冶煉行業(yè)，分別為招金礦業(yè)股份有限公司金翅嶺金礦(50萬(wàn)噸)、山東黃金冶煉有限公司(44萬(wàn)噸)、山東國(guó)大黃金股份有限公司(31萬(wàn)噸)、中礦金業(yè)股份有限公司(23萬(wàn)噸)、山東恒邦冶煉股份有限公司(19萬(wàn)噸)，主要危險(xiǎn)廢物為黃金冶煉氰化尾渣。
我國(guó)焦化行業(yè)產(chǎn)廢大戶主要分布于華北地區(qū)，可分為兩類：一是獨(dú)立焦化企業(yè)，主要分布于山東、山西等地，如中國(guó)平煤神馬集團(tuán)許昌首山焦化有限公司(9萬(wàn)噸)、河北中煤旭陽(yáng)焦化有限公司(1萬(wàn)噸)等;二是鋼鐵企業(yè)自建焦化廠，主要分布于本溪、鞍山、安陽(yáng)等地，如本鋼板材股份有限公司焦化廠(15萬(wàn)噸)、鞍鋼股份有限公司(26萬(wàn)噸)、安陽(yáng)鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司(11萬(wàn)噸)等。整體來(lái)看，鋼鐵企業(yè)自建焦化廠規(guī)模大于獨(dú)立焦化廠。
煤化工行業(yè)主要分布于內(nèi)蒙古、山東、河南等地?？傮w來(lái)看，行業(yè)分布較為集中，且規(guī)模較小。除中國(guó)神華煤制油化工有限公司鄂爾多斯煤制油分公司(47萬(wàn)噸)以外，其余企業(yè)年危廢產(chǎn)量均在10萬(wàn)噸以下。
制藥行業(yè)普遍產(chǎn)廢量較小，進(jìn)入城市發(fā)布名單(前10名或前5名)的企業(yè)較少。納入統(tǒng)計(jì)的企業(yè)中，除內(nèi)蒙古聯(lián)邦制藥(內(nèi)蒙古)有限公司(25萬(wàn)噸)、呼倫貝爾北方藥業(yè)有限公司(7.7萬(wàn)噸)以外，其余企業(yè)年危廢產(chǎn)量均在1萬(wàn)噸左右。
有色金屬冶煉大戶主要分布于西部地區(qū)。從湖南、貴州、廣西、云南、四川到陜西、甘肅、內(nèi)蒙古均有廣泛分布。其中產(chǎn)廢量較大的企業(yè)有株洲冶煉集團(tuán)股份有限公司(44萬(wàn)噸)、陜西鋅業(yè)有限公司商洛煉鋅廠(15萬(wàn)噸)、云南馳宏鋅鍺股份有限公司曲靖分公司(31萬(wàn)噸)、南丹縣南方有色金屬有限責(zé)任公司(52萬(wàn)噸)、漢中鋅業(yè)有限責(zé)任公司(19萬(wàn)噸)、貴州紅星發(fā)展有限公司(16萬(wàn)噸)。在雅安、安順、銅仁、曲靖等城市，有色金屬冶煉行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。
垃圾焚燒行業(yè)產(chǎn)廢大戶主要分布于東部沿海地區(qū)。原因在于東部地區(qū)人口密集，城市規(guī)模較大，配套垃圾焚燒企業(yè)規(guī)模同樣較大。另一方面，垃圾焚燒行業(yè)作為城市基礎(chǔ)設(shè)施配套，在各個(gè)城市分布較為均勻。若垃圾焚燒殘?jiān)M(jìn)入城市主要危廢種類，則從側(cè)面反映出該市缺乏其他優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)(危廢相關(guān)行業(yè))，如濰坊、臺(tái)州、紹興、金華等地。一般來(lái)講，垃圾焚燒發(fā)電廠單廠危廢年產(chǎn)量在2-5萬(wàn)噸之間。
整體來(lái)看，化工行業(yè)主要分布于東部沿海和西北地區(qū)。按照主要產(chǎn)業(yè)的區(qū)別，我們將其分類為東部精細(xì)化工區(qū)和西部氯堿化工區(qū)。前者代表企業(yè)為揚(yáng)州江蘇長(zhǎng)青農(nóng)化股份有限公司(1萬(wàn)噸)、上海巴斯夫化工有限公司(3萬(wàn)噸)等，主要危廢種類為蒸餾(精餾)殘?jiān)?、染料廢物等;后者代表企業(yè)有阿拉善盟中鹽吉蘭泰氯堿化工有限公司(2萬(wàn)噸)、鄂爾多斯內(nèi)蒙古鄂爾多斯電力冶金股份有限公司氯堿化工分公司(1萬(wàn)噸)等，主要危廢種類為廢催化劑、廢堿等。
煉化企業(yè)主要分布于東北、山東、江蘇、川渝等地，基本上是中石油、中石化分公司。產(chǎn)廢量較大的企業(yè)有中國(guó)石化集團(tuán)四川維尼綸廠(27萬(wàn)噸)、上海賽科石油化工有限責(zé)任公司(30萬(wàn)噸)、中石油新疆油田分公司重油開(kāi)發(fā)公司(43萬(wàn)噸)、中石油吉林石化分公司丙烯腈廠(85萬(wàn)噸)。
石油及天然氣開(kāi)采行業(yè)主要分布于我國(guó)幾大油田，如長(zhǎng)慶油田、大慶油田、克拉瑪依油田、遼河油田等。另外，隨著頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)逐步推進(jìn)，川渝地區(qū)也將成為成為油田危廢的重要產(chǎn)地，2017年宜賓市中石油天然氣勘探開(kāi)發(fā)事業(yè)部產(chǎn)生危廢1.8萬(wàn)噸。而克拉瑪依中石油新疆油田第一、二采油廠及鳳城油田作業(yè)區(qū)共產(chǎn)生危廢近50萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超其他油田產(chǎn)量。
機(jī)械、電力、硅材料、蓄電池、陶瓷等細(xì)分行業(yè)分布較為廣泛。通常情況下，單廠危廢產(chǎn)量較小，進(jìn)入各市《固體廢物污染環(huán)境防治公告》的企業(yè)較少。而通過(guò)行業(yè)中體量較大的企業(yè)，則可以推測(cè)出整體產(chǎn)廢水平。如機(jī)械行業(yè)，齊齊哈爾中國(guó)第一重型機(jī)械股份公司2017年危廢產(chǎn)量1.2萬(wàn)噸;蓄電池行業(yè)，湖州超威電源有限公司2017年產(chǎn)危廢2萬(wàn)噸。
電子行業(yè)產(chǎn)廢大戶分布較為集中，主要有長(zhǎng)三角、珠三角、成渝三個(gè)片區(qū)。代表城市主要有無(wú)錫、深圳、江門、成都、惠州等。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)廢大戶有無(wú)錫SK海力士半導(dǎo)體(中國(guó))有限公司(3.22萬(wàn)噸)、深圳市華星光電技術(shù)有限公司(2.7萬(wàn)噸)、成都鴻富錦精密電子(成都)有限公司(4.3萬(wàn)噸)等。
金屬制品行業(yè)范圍較廣泛，主要分布在東部及沿海地區(qū)。如首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合有限責(zé)任公司(22萬(wàn)噸)、唐山國(guó)豐第一冷軋鍍鋅技術(shù)有發(fā)公司(4萬(wàn)噸)、甘肅酒鋼集團(tuán)宏興鋼鐵股份有限公司不銹鋼分公司(6萬(wàn)噸)等。
鈦白粉和造紙?jiān)旒埿袠I(yè)分布較為集中。其中攀枝花作為鈦白粉產(chǎn)業(yè)集中地，每年僅廢酸產(chǎn)量就達(dá)120萬(wàn)噸，2017年產(chǎn)廢量前5位均為鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)，分別是攀枝花東方鈦業(yè)有限公司(41萬(wàn)噸)、攀枝花市海峰鑫化工有限公司(17萬(wàn)噸)、攀枝花市鈦?？萍加邢挢?zé)任公司(15萬(wàn)噸)、攀枝花興中鈦業(yè)有限公司(14萬(wàn)噸)、攀枝花恒通鈦業(yè)有限公司(13萬(wàn)噸)。造紙企業(yè)產(chǎn)廢大戶則主要分布于山東、湖南兩省，主要有邵陽(yáng)綏寧聯(lián)合造紙有限公司(62)萬(wàn)噸、濰坊濰坊恒聯(lián)漿紙有限公司(42萬(wàn)噸)、臨沂山東光華紙業(yè)集團(tuán)有限公司(40萬(wàn)噸)等。
3.3、重點(diǎn)上市公司危廢產(chǎn)生情況
環(huán)保作為供給側(cè)改革的重要抓手，通過(guò)“減法”邏輯在供給側(cè)產(chǎn)能壓縮、周期品價(jià)格上漲等方面起到了重要作用。如鋼鐵去產(chǎn)能及改造問(wèn)題、有色冶煉污染(電解鋁、稀土工業(yè)、礦山開(kāi)采等)、化工的農(nóng)藥、染料細(xì)分污染問(wèn)題以及化工廠入園問(wèn)題、煤炭焦化去產(chǎn)能及改造問(wèn)題等。
受益于規(guī)模優(yōu)勢(shì)和經(jīng)營(yíng)規(guī)范，生產(chǎn)規(guī)模較大企業(yè)(多為上市公司)相對(duì)受益。通過(guò)治理小、散、亂，關(guān)停小作坊，導(dǎo)致局部產(chǎn)能收緊，相關(guān)行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上漲，從而帶來(lái)行業(yè)景氣度提升和企業(yè)利潤(rùn)增厚。此外，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高及執(zhí)法趨嚴(yán)迫使企業(yè)加大環(huán)保投資，此為環(huán)保行業(yè)的“加法”邏輯，規(guī)模越大的企業(yè)單位產(chǎn)品所承擔(dān)的環(huán)保邊際成本越小。
同時(shí)，危廢也是環(huán)保領(lǐng)域執(zhí)法重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。在“清廢2018”、環(huán)保督察“回頭看”中查處了一批違法問(wèn)題。其中三維集團(tuán)、輝豐股份等因違法傾倒、掩埋危廢而被曝光，相關(guān)人員受到查處。這將導(dǎo)致企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)受到影響。
基于此，我們總結(jié)了相關(guān)供給側(cè)行業(yè)產(chǎn)廢量較大的上市公司名單。
Part 4
投資建議
從2017年各市危廢增速來(lái)看，東部沿海地區(qū)延續(xù)高景氣度，預(yù)計(jì)全國(guó)危廢整體產(chǎn)量平均增速為20%左右。從危廢種類和產(chǎn)廢企業(yè)集中度來(lái)看，東部地區(qū)種類更復(fù)雜，處理工藝要求更高。同時(shí)由于東部企業(yè)眾多，危廢來(lái)源較為分散，處置企業(yè)掌握較強(qiáng)的議價(jià)權(quán)。從城市分類來(lái)看，均衡型城市處置需求最為復(fù)雜?；诖?，在全國(guó)危廢市場(chǎng)景氣度提升的背景下，重點(diǎn)推薦兩條投資主線：1)重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，企業(yè)分布較為分散的地區(qū)，即山東-江浙-福建-廣東沿海地區(qū)。2)重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)能缺口大的地區(qū)?；?017年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，各地基本呈現(xiàn)利用產(chǎn)能過(guò)剩、處置需求不足的特征，但地區(qū)間差異較大。目前華南、華東地區(qū)處置缺口仍較大。維持危廢子行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)。
建議關(guān)注重點(diǎn)區(qū)域布局較多，且同時(shí)具備優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)能力的中國(guó)光大綠色環(huán)保、海螺創(chuàng)業(yè)、東江環(huán)保。
Part 5
風(fēng)險(xiǎn)提示
(1)政策風(fēng)險(xiǎn)：目前行業(yè)正處于規(guī)范化發(fā)展歷史進(jìn)程中，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的提高、執(zhí)法約束等均有助于行業(yè)走向規(guī)范化。如果行業(yè)政策發(fā)布不及預(yù)期，將在一定程度上影響行業(yè)發(fā)展。
(2)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：末端排放超標(biāo)、數(shù)據(jù)造假、避鄰效應(yīng)甚至安全事故等行業(yè)重大負(fù)面事件的披露可能會(huì)對(duì)相關(guān)公司產(chǎn)生不利影響。
(3)融資風(fēng)險(xiǎn)：金融周期下半場(chǎng)，企業(yè)融資渠道受限，為了項(xiàng)目拓展提升產(chǎn)能仍然進(jìn)行外部融資，如果受制于融資環(huán)境會(huì)影響企業(yè)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)展。
來(lái)源:EBS公用環(huán)保研究 作者:光大公用環(huán)保團(tuán)隊(duì)
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