摘要：畢馬威企業(yè)咨詢(中國(guó))有限公司聯(lián)系E20研究院，將結(jié)合垃圾焚燒龍頭企業(yè)提供的經(jīng)驗(yàn)信息及運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)2015年出品的《垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目成本測(cè)算和分析報(bào)告(2018版)》進(jìn)行更新，分析報(bào)告將于12月13日在“2018(第十二屆)固廢戰(zhàn)略論壇”上聯(lián)合發(fā)布，敬請(qǐng)關(guān)注。

近些年，生活垃圾焚燒作為減量化最明顯的生活垃圾處理方式，一直是各地解決“垃圾圍城”的主要方式，發(fā)展迅猛。根據(jù)住建部歷年《城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設(shè)施從2006年的72座快速增長(zhǎng)至2016年的299座，十年間的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到15.3%;同時(shí)全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力也從2006年的4.01萬(wàn)噸/日激增至2016年的27.82萬(wàn)噸/日，復(fù)合增長(zhǎng)率更是高達(dá)21.4%。

而根據(jù)《“十三五”全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾無(wú)害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，至2020年全國(guó)生活垃圾焚燒設(shè)施的處理能力將達(dá)到59.14萬(wàn)噸/日，預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率仍將保持在20%以上。按照50萬(wàn)元/(噸/日)的行業(yè)平均單位投資額計(jì)算，至“十三五”末尚有逾1500億投資空間。而按照焚燒項(xiàng)目平均體量1500噸/日計(jì)算，平均每年還將有50余個(gè)生活垃圾焚燒項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)。大量的項(xiàng)目機(jī)會(huì)以及投資空間使得垃圾焚燒行業(yè)成為近年環(huán)保產(chǎn)業(yè)中最主要的市場(chǎng)之一。

特許經(jīng)營(yíng)模式下，垃圾焚燒成本差異大

我國(guó)目前生活垃圾焚燒項(xiàng)目主要還是采用BOT /特許經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式，在PPP2.0之后，以及發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于政府參與的污水、垃圾處理項(xiàng)目全面實(shí)施PPP模式的通知》(財(cái)建[2017]455號(hào))文件后，PPP也成為垃圾焚燒項(xiàng)目運(yùn)作的主要模式之一。典型的生活垃圾焚燒PPP項(xiàng)目的模式一般如下圖所示：

由圖中可以看出垃圾焚燒項(xiàng)目的收入主要分為兩個(gè)部分，即垃圾處理費(fèi)和電費(fèi)收入。兩部分的收入均較復(fù)雜，且各單體項(xiàng)目間存在較大差異：

一是，上網(wǎng)電價(jià)按照《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知》(發(fā)改價(jià)格[2012]801號(hào))規(guī)定：“生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為280千瓦時(shí)/噸，并執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)每千瓦時(shí)0.65元(含稅);其余上網(wǎng)電量執(zhí)行當(dāng)?shù)赝惾济喊l(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)”。但在項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營(yíng)過程中，焚燒每噸垃圾的實(shí)際發(fā)電量存在差異，技術(shù)較好、效率較高的項(xiàng)目可達(dá)到400千瓦時(shí)/噸以上，形成額外收入。另外各地執(zhí)行的燃煤發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)也不盡相同。

二是，垃圾處理費(fèi)的單價(jià)則更為復(fù)雜。一般情況下，BOT/PPP項(xiàng)目中的垃圾處理費(fèi)是綜合考慮項(xiàng)目總投資、經(jīng)營(yíng)成本、融資成本、折舊攤銷、稅費(fèi)、以及項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率等多方面因素來計(jì)算的。因此單體項(xiàng)目的差異則更加顯著。

垃圾焚燒成本測(cè)算及價(jià)格分析

為深入了解垃圾焚燒行業(yè)的成本現(xiàn)狀，E20研究院曾在2015年聯(lián)合畢馬威企業(yè)咨詢(中國(guó))有限公司開展了國(guó)內(nèi)生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目合理性價(jià)格測(cè)算。該測(cè)算在限定的合理假設(shè)條件下，結(jié)合行業(yè)龍頭投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，模擬項(xiàng)目測(cè)算并進(jìn)行分析。彼時(shí)曾得出“項(xiàng)目實(shí)施后的垃圾處理服務(wù)費(fèi)初始單價(jià)約為65元/噸”的結(jié)論，并對(duì)自有資金內(nèi)部收益率、垃圾熱值及建設(shè)投資三項(xiàng)不確定因素進(jìn)行了分析測(cè)算。

E20研究院通過對(duì)垃圾焚燒行業(yè)近10年來的持續(xù)跟蹤調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2015年的測(cè)算得到的65元/噸初始單價(jià)基本可以代表近10年來我國(guó)垃圾焚燒處理費(fèi)的平均值。下圖為2008年-2017年生活垃圾焚燒處理費(fèi)(平均值)的變化情況：

從低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)到趨于理性

近年來，生活垃圾焚燒行業(yè)低價(jià)中標(biāo)現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)，在2015年前后就曾出現(xiàn)過一批低價(jià)中標(biāo)的生活垃圾焚燒項(xiàng)目：如安徽蚌埠項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格為26.8元/噸，高郵垃圾焚燒項(xiàng)目26.5元/噸，浙江紹興垃圾焚燒項(xiàng)目中報(bào)價(jià)18元/噸。使得該年生活垃圾焚燒平均價(jià)格在60元/噸上下浮動(dòng)，較前幾年有大幅度的降低。而根據(jù)畢馬威企業(yè)咨詢(中國(guó))有限公司和E20研究院共同完成的《垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目成本測(cè)算和分析報(bào)告》：“垃圾處理服務(wù)費(fèi)初始單價(jià)大概在65塊錢左右。如果考慮到回款之后的問題，垃圾處理服務(wù)費(fèi)單價(jià)將上浮至68元/噸”，可見低價(jià)中標(biāo)的生活垃圾焚燒項(xiàng)目已經(jīng)把焚燒價(jià)格的行業(yè)平均值拉到了最低水平以下。在2017年生活垃圾焚燒處理費(fèi)(平均值)開始有回轉(zhuǎn)趨勢(shì)。

2018年的生活垃圾焚燒項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)最低值也遠(yuǎn)在前兩年之上，維持在30元/噸以上，終于跳出了“十幾元”的怪圈，并且出現(xiàn)了不少高價(jià)生活垃圾焚燒處理項(xiàng)目。使得2018年的生活垃圾焚燒處理項(xiàng)目焚燒價(jià)格整體較前兩年有上漲趨勢(shì)。

部分典型項(xiàng)目信息：

(1)2018年1月，中國(guó)光大國(guó)際有限公司中標(biāo)西安藍(lán)田生活垃圾無(wú)害化焚燒熱電聯(lián)產(chǎn)PPP項(xiàng)目，垃圾處理費(fèi)中標(biāo)單價(jià)為37.00元/噸。

(2)2018年1月，綠色動(dòng)力中標(biāo)惠州惠陽(yáng)環(huán)境園垃圾焚燒發(fā)電二期項(xiàng)目，垃圾處理補(bǔ)貼為90.77元/噸。

(3)2018年9月，上海環(huán)境中標(biāo)晉中市市城區(qū)生活垃圾焚燒發(fā)電PPP項(xiàng)目，生活垃圾焚燒處理可行性缺口補(bǔ)貼費(fèi)單價(jià)為115元/噸(含稅)。

(4)2018年10月，光大國(guó)際中標(biāo)西青生活垃圾綜合處理廠PPP項(xiàng)目，生活垃圾處理服務(wù)費(fèi)報(bào)價(jià)96.8元/噸。

(5)2018年10月，康恒環(huán)境中標(biāo)柳州市生活垃圾焚燒處理工程PPP項(xiàng)目，垃圾處理服務(wù)費(fèi)中標(biāo)金額為72元/噸。

排除不斷成熟的焚燒技術(shù)帶來運(yùn)行成本的降低、項(xiàng)目本身特點(diǎn)可獲得其他途徑的收入(如把垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目與有供熱需求的工業(yè)園區(qū)結(jié)合起來進(jìn)行熱電聯(lián)產(chǎn)建設(shè)，由于熱能高效化利用帶來的收益可以大幅降低垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)用)等因素，仍存在一些其他因素讓人對(duì)低價(jià)中標(biāo)的垃圾焚燒項(xiàng)目持觀望態(tài)度，如：運(yùn)行是否達(dá)標(biāo)、后期是否調(diào)價(jià)。

垃圾焚燒價(jià)格正軌在何方

焚燒價(jià)格的現(xiàn)狀具體如何?是否已經(jīng)回到正常的價(jià)格范圍內(nèi)?未來幾年生活垃圾焚燒處理費(fèi)又會(huì)有何變化?為了更好的了解焚燒價(jià)格現(xiàn)狀，謀求行業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)引導(dǎo)PPP咨詢公司和地方政府合理確定招標(biāo)方案，畢馬威企業(yè)咨詢(中國(guó))有限公司和E20研究院將再次合作，結(jié)合垃圾焚燒龍頭企業(yè)提供的經(jīng)驗(yàn)信息及運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)2015年的分析報(bào)告進(jìn)行更新，目前已向行業(yè)龍頭企業(yè)定向發(fā)出邀請(qǐng)。

《垃圾焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目成本測(cè)算和分析報(bào)告(2018版)》將于2018年12月13日舉行的“2018(第十二屆)固廢戰(zhàn)略論壇”上由E20研究院及畢馬威企業(yè)咨詢(中國(guó))有限公司聯(lián)合發(fā)布，敬請(qǐng)期待。

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