中國環(huán)聯(lián)結合固廢行業(yè)國家政策，全方位分析行業(yè)市場情況，編寫了危廢處理行業(yè)、生活垃圾處理行業(yè)、土壤修復行業(yè)等2017年度發(fā)展報告，本系列報告將于2017年12月8日中國環(huán)聯(lián)高峰論壇上發(fā)放給與會代表，先期將與各位分享《危廢處理行業(yè)2017年度發(fā)展報告》中部分代表性企業(yè)在近年度的危廢行業(yè)發(fā)展布局。（涉及企業(yè)排名不分先后）

                                                                                                                     來源：中國環(huán)聯(lián)

東江環(huán)保

東江環(huán)保是危廢處置行業(yè)的龍頭，2016年東江環(huán)保實現(xiàn)營業(yè)收入26.17億元，2017年上半年預計凈利潤2.06～2.47億元，同比預增20～40%。

 據(jù)不完全統(tǒng)計，2014年至2017年9月期間，東江環(huán)保在危廢有關的并購交易為14起，交易金額合計超過16億元。如9月26日，東江環(huán)保宣布擬1.304億元收購南京萬德斯及河北立辰所持有的萬德斯（唐山曹妃甸）環(huán)保科技有限公司80%的股權。9月27日，又宣布以0.48億元收購佛山市萬興隆所持有佛山市富龍環(huán)保30%的股權，深入拓展京津冀及鞏固珠三角區(qū)域的市場。

2014年～2015年期間，東江環(huán)保還先后收購新疆克拉瑪依沃森環(huán)保、江西康泰環(huán)保股份有限公司、湖北天銀循環(huán)經濟發(fā)展有限公司、廣東珠海斗門區(qū)永興盛環(huán)保工業(yè)廢棄物回收綜合處理有限公司、河北衡水睿韜環(huán)保技術有限公司、山東濰坊藍海環(huán)境保護等公司的股權，鞏固珠三角危廢市場，開拓新疆、江西、湖北、河北及山東等地區(qū)域市場。

目前擁有國家危險廢物名錄中46大類中的44類危廢經營資質，已取得工業(yè)危險廢物資質近150萬噸/年，產能結構持續(xù)優(yōu)化。新建工業(yè)廢物無害化項目產能釋放取得較大成果。東江威立雅焚燒擴建項目2萬噸/年、沿海固廢2.69萬噸/年焚燒項目及南通惠天然2萬噸/噸危廢填埋項目于報告期內相繼正式投產運營，江西省工業(yè)固體廢物處置中心項目一期無害化項目8.6萬噸/年、如東大恒1.9萬噸/年焚燒項目、珠海永興盛1萬噸/年焚燒項目及湖北天銀2萬噸/年焚燒項目均進入試運行階段。此外，濰坊東江獲得包括6萬噸/年危廢焚燒項目在內的近20萬噸處置項目環(huán)評批復，泉州PPP項目亦預計于2017年底建成，優(yōu)良的項目儲備為公司未來產能釋放及業(yè)績增長提供保障。

 7月6日，東江環(huán)保與廣晟金融控股有限公司簽署合作協(xié)議，擬共同發(fā)起設立廣晟東江環(huán)保產業(yè)并購基金。據(jù)悉，此次東江環(huán)保與廣晟金控設立的產業(yè)并購基金采用母-子基金的形式，總規(guī)模為人民幣30億元。東江環(huán)保以廣晟金控多年從事投資基金運作管理的實踐經驗和客戶資源為依托，建立長期合作機制，減輕資金壓力，加快外延式發(fā)展步伐，從而可以進一步支持其更好地利用資本市場。

無錫雪浪

無錫雪浪環(huán)境自2014年通過收購無錫工廢51%股權以來，其在危廢領域布局日漸深入，為其未來的危廢領域工作拓展打下堅實基礎。無錫工廢共有桃花山和惠山兩個項目，合計危廢處置能力4.41萬噸/年，其中醫(yī)療廢物4000噸/年；有機溶劑資源回收能力1.5萬噸/年，污泥焚燒處理能力9.9萬噸/年。2017年上半年，無錫工廢實現(xiàn)營業(yè)收入5139萬元，凈利潤1481萬元，凈利潤率高達28.8%。

2015年雪浪環(huán)境以增資擴股方式獲取江蘇匯豐51%股權，計劃在南京市江南環(huán)保產業(yè)園建設2萬噸/年工業(yè)為廢處置能力，主要處置南京及周邊地區(qū)的工業(yè)危廢。2016年3月，雪浪環(huán)境通過增資參股方式，以7000萬元獲得上海長盈20%股權（2017年3月調整為6200萬元，9月完成工商變更登記），上海長盈目前擬新建2.5萬噸/年危險廢物處置回轉窯，同時還有1.6萬噸/年一般工業(yè)固體廢物處理能力。2016年5月，公司擬通過股權轉讓的方式對宜興凌霞進行投資，擬受讓原股東51%的股權并成為目標公司的控股股東。宜興凌霞目前擁有19種危廢處理資質，處理能力8900噸/年，項目二期規(guī)劃年處理量3萬噸/年。

2016年11月，雪浪環(huán)境牽頭發(fā)起設立江蘇無錫雪浪金茂環(huán)保產業(yè)投資企業(yè)（有限合伙），基金總投資為5億元，雪浪環(huán)境通過設置企業(yè)并購基金“無錫雪浪金茂”進一步布局危廢市場。2017年7月，無錫雪浪金茂通過股權轉讓的形式收購江蘇愛科65%的股權。2017年8月，無錫雪浪金茂通過股權轉讓的形式收購美旗環(huán)保20%的股權。美旗環(huán)保擬投資建設灌云工業(yè)廢物綜合處理中心項目以處理灌云縣臨港產業(yè)區(qū)內危廢為主，兼顧灌云、灌南、徐圩新區(qū)、響水等地危險廢物綜合處理，總設計處理規(guī)模15萬噸/年，其中工程一期處理規(guī)模4.1萬噸/年。

上海環(huán)境集團

上海環(huán)境集團通過飛灰處理技術切入危廢市場，旗下研究院持有飛灰處理方法專利，若干項目在飛灰上采用國內最先進的處理工藝。以BOT模式運營的洛陽焚燒項目工程設計2014年9月開工建設，有望于17年底建成，計劃配套45萬噸/日的飛灰處理量。

上海環(huán)境集團運營的上海市固體廢物處置中心成立于2001年10月，是上海市行政區(qū)域內唯一一家集醫(yī)療廢物、危險廢物和一般工業(yè)固廢于一體的集約化、市場化、專業(yè)化處理處置單位。2016年，固處中心處理資質量達15萬噸/年。固處中心是上海唯一一家具有醫(yī)療處理資質的機構，16年處理醫(yī)療廢物4.6萬噸，較15年增加5460噸，增速13.4%，醫(yī)廢處置率100%。

上海環(huán)境集團持有崇明島項目55%股權，危廢項目中的填埋場項目已經確認收入；嘉定項目屬于上海城投，由上海環(huán)境集團運營，每年貢獻收入2億。

光大綠色環(huán)保

光大綠色環(huán)保資質齊全，擁有46類危廢中的42類處置資質，業(yè)務涵蓋焚燒、填埋、污水和污泥回收處理等多種類型，可以為上游工業(yè)企業(yè)客戶提供一站式環(huán)保服務。

截止2016年末，光大綠色環(huán)保已經投運項目的產能為13.1萬噸/年(請參考表格內容)，目前公司在手危廢項目的處置能力合計高達50.4萬噸/年，在國內危廢處置企業(yè)中排名第三，在華東地區(qū)排名第一，已經具備一定規(guī)模優(yōu)勢。

從區(qū)域角度上說，光大綠色環(huán)保深耕長三角和山東市場，在江蘇省及山東省的危廢處理能力分別為28.6萬噸和16.5萬噸。公司已成功在江蘇省的蘇州、宿遷、連云港等地建立危廢處理設施并持續(xù)穩(wěn)定運營，相對同類企業(yè)已經具有一定先發(fā)優(yōu)勢和地域優(yōu)勢。

北京高能環(huán)境

高能環(huán)境在2017年9月擬收購深投危廢100%股權，全面進軍危廢領域。其企業(yè)技術中心入選2016年國家企業(yè)技術中心名單，且高能環(huán)境在2016年內共申請超過100項專利，可以看出，高能環(huán)境對技術方面相當重視。

為拓展危廢業(yè)務，高能已完成對新德環(huán)保、寧波大地等危廢處置企業(yè)的并購整合，其中寧波大地在化工危廢焚燒處置和有機溶劑蒸餾回收方面擁有11項技術授權。高能與洪業(yè)環(huán)保共同出資布局華北地區(qū)危廢業(yè)務，在山東菏澤擬建設集“焚燒系統(tǒng)+廢酸堿物化系統(tǒng)+穩(wěn)定/固化系統(tǒng)+安全填埋系統(tǒng)”于一體的危險廢物綜合利用和處置工程;在西北地區(qū)增資靖遠宏達礦業(yè)有限責任公司，靖遠宏達是西部地區(qū)最大的含鉛廢渣冶煉危廢處置企業(yè)。

廣州首聯(lián)環(huán)境

廣州首聯(lián)環(huán)境工程有限公司源于新加坡首聯(lián)投資基金。新加坡首聯(lián)投資基金旗下?lián)碛袛?shù)家新加坡及馬來西亞上市公司，公司管理團隊從事環(huán)保行業(yè)超過15年，技術力量雄厚、研發(fā)及生產設備齊全，擁有各類專業(yè)技術設計和應用型人才，專注以社會效益為主，同時兼具良好經濟效益的環(huán)保綜合利用項目。

廣州首聯(lián)借助良好的行業(yè)資源及國外關聯(lián)企業(yè)暢通的融資渠道，投資、建設、運營包括垃圾焚燒發(fā)電廠、餐廚垃圾處理廠、污水處理廠、自來水廠、水土整治、水環(huán)境治理、土壤治理、大氣污染防治、環(huán)保行業(yè)一攬子綜合處理方案、市政基礎設施、一級土地開發(fā)、城市綜合管廊以及海綿城市整體規(guī)劃建設等項目。

廣州首聯(lián)還擁有廢礦物油處置技術研發(fā)中心以及多項領先的廢礦物油處置專利技術。下屬企業(yè)擁有廢礦物油收集、處置全牌照（危險廢物處理許可證HW08、HW09、HW41、HW42、環(huán)衛(wèi)資質）。截至2015年10月，廣州首聯(lián)位于佛山、廣州花都工廠的廢礦物油年處理量達4萬噸。此外，在馬來西亞開展的廢油再生項目，配備了良好的設備處理技術以及管理團隊，專門處理廢礦物油、船舶油水分離等項目。

上海騰韶環(huán)境

騰韶環(huán)境成立于2017年2月，是一家由國家環(huán)境保護專業(yè)技術領軍人才張益先生及多位優(yōu)秀職業(yè)經理人創(chuàng)建，集專業(yè)化、集團化、平臺化為一身、產融結合的綜合性環(huán)境產業(yè)集團公司。

“騰韶環(huán)境”主要通過PPP形式，以投資、建設、運營和EPC等方式，參與危險廢物、生活垃圾、建筑垃圾、市政污泥、土壤修復、垃圾場再生等項目，適時整合各項優(yōu)勢技術，著力構建藍色生態(tài)產業(yè)鏈體系并不斷延伸該生態(tài)產業(yè)鏈，推進廢棄物的無害化及資源化處置。公司擁有廢礦物油與廢有機溶劑經營許可證，在廢油處置行業(yè)優(yōu)勢明顯。

騰韶環(huán)境目前已有四個危廢項目運行中，與廣州首聯(lián)合資成立的廣州世潔設備租賃服務有限公司，在廣州擁有黃埔和花都兩家廢油廢液回收及處理工廠，持有危險廢物經營許可證（HW08、HW09、41、42）危廢處置規(guī)模為3萬噸/年。

上海天漢環(huán)境

上海天漢環(huán)境資源有限公司成立于2011年，是一家大型綜合型工業(yè)環(huán)境服務商。上海天漢臨港基地于2015年建成投產，擁有焚燒與廢礦物油、廢有機溶劑、重金屬廢物、廢酸堿、廢乳化液、廢包裝容器、廢活性炭、綜合廢物（實驗室廢物、劇毒品廢物、貴稀金屬廢物等）等無害化處置與資源化利用的多種處理工藝，處理能力覆蓋29大類333種危險廢物。

上海天漢目前已擁有近20項專利技術，并先后與同濟大學、上海海洋大學、上海海事大學等科研院校開展了技術開發(fā)、生產應用、人才培養(yǎng)等多種產學研合作模式，公司科研實力雄厚。

上海天漢采用焚燒余熱梯級利用及多種資源化利用技術，充分挖掘危險廢物資源化利用的潛力，化廢為寶，循環(huán)低碳。運營至今，已累計服務上海3000多家客戶。在環(huán)境應急處理處置方面，上海天漢擁有一支裝備齊全、經驗豐富的環(huán)境應急隊伍，承擔著上海市環(huán)境應急救援任務，保障城市安全。目前累計緊急處理環(huán)境應急救援事故90余起，圓滿完成上海市歷次“劇毒品集中銷毀專項行動”，保障城市安全。

危廢處理行業(yè)并購事件整理

根據(jù)已有公開數(shù)據(jù)的不完全統(tǒng)計，截至2017年9月，2017年危廢行業(yè)發(fā)起并購行為19起起，累積交易金額32.46億元，并購方既包括像東江環(huán)保、啟迪桑德、新宇環(huán)保這樣的“行業(yè)老兵”，也不乏碧水源、盛運環(huán)保、中金環(huán)境等“后起之秀”，更有金圓股份等“跨界來者”。   

受到環(huán)保政策的日趨嚴厲、環(huán)保產業(yè)整體的快速發(fā)展，以及近幾年危廢處理行業(yè)較高利潤所帶來的誘惑等影響，危廢行業(yè)“錢”景看好。許多企業(yè)躍躍欲試，各路資本也在紛紛涌入，除傳統(tǒng)危廢處置企業(yè)快速跑馬圈地以擴大市場份額外，大量新進入者也在通過跨界并購、股權增資等方式介入市場，涉及危廢業(yè)務的公司數(shù)量快速上升。危廢行業(yè)新格局將在此輪并購潮加快形成。

圖1  2014年以來危廢并購交易規(guī)模統(tǒng)計圖

圖2  2014年意外危廢并購交易數(shù)量-并購類型統(tǒng)計圖

圖3  2014年至2017年9月危廢并購交易規(guī)模-并購方統(tǒng)計圖

2017年以來，碧水源7500萬元收購冀環(huán)公司和定州京城環(huán)保100%股權、盛運環(huán)保6.38億元收購安徽安貝兒環(huán)?？萍加邢薰?00%股權、金甲殼蟲收購烏海市綠康醫(yī)療廢物集中處置公司65%股權、金圓股份6.19億元收購江西新金葉公司58%、中金環(huán)境已簽訂《股權收購框架協(xié)議》收購浙江金泰萊環(huán)保科技有限公司等都屬于跨界并購打開危廢領域市場。這種方式可以快速獲得危廢有關的資質、技術和人才，因此成為跨界企業(yè)的首選。

此前三年這類并購也不在少數(shù)。比如，雪浪環(huán)境、中滔環(huán)保、高能環(huán)境、瀚藍環(huán)境、東方園林、云南水務均是通過并購危廢企業(yè)，從而進入危廢行業(yè)。

危廢具有較強的區(qū)域性特征，危廢產生量較為集中，危廢有效處理量也相對聚集。因此，現(xiàn)有危廢企業(yè)正在大肆進行內生擴張，擴大自身危廢處理的業(yè)務范圍、區(qū)域分布，提高危廢處理規(guī)模。

 通過設立環(huán)保產業(yè)并購基金，借力進行危廢領域并購，也成為不少企業(yè)業(yè)務拓展的重要手段。除了前文已提及的雪浪及東江的并購產業(yè)基金外，還有2017年4月，潤邦股份公司全資子公司南通潤禾環(huán)境科技有限公司擬與上海津堯資產管理有限公司、華泰證券（上海）資產管理有限公司合作共同發(fā)起設立南通潤浦環(huán)保產業(yè)并購基金合伙企業(yè)。

目前，通過并購基金進行危廢并購交易已付諸實施。比如，2017年6月潤邦股份通過其并購基金簽訂收購協(xié)議，以2.29億元收購中油優(yōu)藝21%股份；2017年7月和10月，雪浪環(huán)境通過其并購基金，分別并購江蘇愛科固體廢物處理有限公司65%和連云港美旗環(huán)?？萍加邢薰?0%的股份。

我國危廢市場格局相對分散，集中度不高。即便像東江環(huán)保，千億市場中的絕對龍頭搶占的市場份額也只有3%，前十名危廢處置企業(yè)只占據(jù)6.8%的市場份額，將近一半以上的市場空間仍然掌握在地方小企業(yè)或者民營企業(yè)的手中，行業(yè)“寡頭壟斷”尚未形成。

來源:中國環(huán)聯(lián) 固廢觀察

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