2021年這就正式告一段落了，在迎接2022年之際，環(huán)保在線開(kāi)啟了年終盤(pán)點(diǎn)，目前已經(jīng)有了不少系列篇：
1、2021年度環(huán)保記憶 給了碳中和、環(huán)保督察還是專精特新
2、用2021年十大網(wǎng)絡(luò)用語(yǔ)回顧環(huán)保這一年
3、年終盤(pán)點(diǎn)丨今年以來(lái)95+環(huán)保政策法規(guī)出爐 細(xì)數(shù)這4大特點(diǎn)
4、年終盤(pán)點(diǎn) | 再看一眼2021，10大重要涉水政策來(lái)“告密”
5、盤(pán)點(diǎn)|四大年度關(guān)鍵詞總結(jié)大氣污染防治的2021
6、年終盤(pán)點(diǎn)|2021固廢+環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目TOP10，可用這三大特征概括
7、年終盤(pán)點(diǎn) | 2021超10億涉水大項(xiàng)目盤(pán)點(diǎn)！廣東項(xiàng)目最多，還有項(xiàng)目超180億！
8、你一定沒(méi)注意！2021年以來(lái)“中”字頭已中標(biāo)13個(gè)10億+環(huán)保項(xiàng)目
本文，就再來(lái)看一看，2021年環(huán)保市場(chǎng)上由“買(mǎi)賣”帶來(lái)的格局變化。
上半年，環(huán)保在線曾進(jìn)行過(guò)半年度盤(pán)點(diǎn)，可回顧【環(huán)保并購(gòu)年中報(bào)之大“購(gòu)”特“購(gòu)”和跨界“購(gòu)”】以及【年中報(bào)【下】：2021上半年60+環(huán)保并購(gòu)交易一覽】。
涉及到的并購(gòu)交易包括① 城發(fā)環(huán)境擬并購(gòu)啟迪環(huán)境，劍指“黃河環(huán)境”；② 威立雅如愿拿下了蘇伊士29.9%的股權(quán)，但這場(chǎng)“愛(ài)恨情仇”還是在下半年迎來(lái)了升級(jí)版；③ 中國(guó)天楹拋售Urbaser，賺得盆滿缽滿；④ 雅生活壕購(gòu)5家環(huán)衛(wèi)企業(yè)；⑤ 歐萊雅(賣化妝品的)、波司登(賣服裝的)、揚(yáng)子新材料(做金屬的)紛紛跨界切入環(huán)保領(lǐng)域；⑥ 博天環(huán)境一波三折終迎戰(zhàn)投；⑦ 博世科火速完成實(shí)控人變更；⑧ 巴安水務(wù)獲山東國(guó)資救場(chǎng)；⑨ 納川股份也探“無(wú)實(shí)控人”混改模式，等。
這些就不在此贅述了。
首先，梳理一下下半年市場(chǎng)上的收并購(gòu)消息，然后就年度幾起大的并購(gòu)案重點(diǎn)聊一下。
1、龍凈環(huán)保擬4.2億元收購(gòu)弘德環(huán)保100%股權(quán)
7月7日，龍凈環(huán)保公告稱，擬以4.2億元收購(gòu)弘德環(huán)保100%股權(quán)，目標(biāo)是后者旗下的豐縣工業(yè)廢物綜合處理項(xiàng)目。該項(xiàng)目建設(shè)處理規(guī)模為4.8萬(wàn)噸/年焚燒處置+3萬(wàn)噸/年(29.24萬(wàn)方庫(kù)容)剛性填埋的工業(yè)危廢處置項(xiàng)目。
2、中創(chuàng)環(huán)保擬收購(gòu)河北新宇宙電動(dòng)車不低于51%股權(quán)
7月13日，中創(chuàng)環(huán)保發(fā)布公告，已經(jīng)與相關(guān)方簽署了《股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議》，擬布局新能源汽車研發(fā)、制造業(yè)務(wù)，或?qū)⑴c2020年9月收購(gòu)的旬陽(yáng)寶通發(fā)生協(xié)同效應(yīng)，助力打造“環(huán)衛(wèi)服務(wù)+環(huán)衛(wèi)裝備”的城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化業(yè)務(wù)模式。
12月7日，中創(chuàng)環(huán)保在投資者涉及“收購(gòu)新能源車企進(jìn)展”的提問(wèn)中回復(fù)，在新能源及氫能源產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)拓展正處于深度洽談中。
3、清新環(huán)境擬參與競(jìng)買(mǎi)國(guó)潤(rùn)水務(wù)100%股權(quán)
7月9日，清新環(huán)境公告，為進(jìn)一步開(kāi)拓西南地區(qū)市場(chǎng)，擬參與四川發(fā)展國(guó)潤(rùn)水務(wù)投資有限公司100%股權(quán)的競(jìng)價(jià)。7月28日公告，收到確認(rèn)成功摘牌的通知，交易價(jià)為225,075.9萬(wàn)元。8月23日，清新環(huán)境再次公告，國(guó)潤(rùn)水務(wù)完成了工商變更登記手續(xù)。
4、城發(fā)環(huán)境擬以2.595億元收購(gòu)漯河城發(fā)50%股權(quán)
5、Step Wide以3483.36萬(wàn)港元收購(gòu)中國(guó)水業(yè)集團(tuán)7.27%股權(quán)
收購(gòu)?fù)瓿珊?，Step Wide占中國(guó)水業(yè)集團(tuán)股權(quán)份額從10.02%上升至17.29%，同時(shí)鴻鵠資本從17.4%下降至10.13%。
6、菲達(dá)環(huán)保擬收購(gòu)紫光環(huán)保62.95%股權(quán)+象山環(huán)保51%股權(quán)
7月14日，菲達(dá)環(huán)保公告，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，這已經(jīng)是菲達(dá)環(huán)保第二次提出收購(gòu)。早前在2020年，菲達(dá)環(huán)保也曾發(fā)布收購(gòu)公告，但年底因股權(quán)關(guān)系終止了收購(gòu)。本次交易還涉及向杭鋼集團(tuán)及浙江環(huán)保集團(tuán)發(fā)行股份，并且向不超過(guò)35名特定投資者以非公開(kāi)發(fā)行股票的形式募集配套資金。
年底，菲達(dá)環(huán)保公告稱，已收到浙江省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《浙江省國(guó)資委關(guān)于浙江菲達(dá)環(huán)保科技股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金重大資產(chǎn)重組有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》(浙國(guó)資產(chǎn)權(quán)[2021]65號(hào))，原則同意相關(guān)交易事項(xiàng)。
據(jù)悉，本次交易完成后，菲達(dá)環(huán)保將持有紫光環(huán)保97.95%的股權(quán)，持有象山環(huán)保51%的股權(quán)，后兩者均成為菲達(dá)環(huán)保的控股子公司。
7、華光環(huán)能收購(gòu)無(wú)錫藍(lán)天20%的股權(quán)+中設(shè)國(guó)聯(lián)58.25%股權(quán)
7月21日，華光環(huán)能公告稱，擬以7471萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)協(xié)鑫電力持有的無(wú)錫藍(lán)天20%股權(quán)。交易完成后，華光環(huán)能持無(wú)錫藍(lán)天股權(quán)提升至55%。8月6日，華光環(huán)能再次公告，無(wú)錫藍(lán)天20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記手續(xù)已完成，本次股權(quán)收購(gòu)已完成。
11月13日，華光環(huán)能公告，擬以現(xiàn)金方式向無(wú)錫國(guó)聯(lián)實(shí)業(yè)投資集團(tuán)有限公司收購(gòu)其所持的中設(shè)國(guó)聯(lián)無(wú)錫新能源發(fā)展有限公司58.25%的股權(quán)。12月31日，新版公告顯示，收購(gòu)價(jià)為30,108.15萬(wàn)元，已辦理完畢股權(quán)交割及工商變更登記手續(xù)，本次股權(quán)收購(gòu)已完成。
8、海螺型材以8089.27萬(wàn)元取得海螺環(huán)境30%股權(quán)+8,540萬(wàn)元獲得中恒美70%股權(quán)
9、中科實(shí)業(yè)受讓中科淵昌再生能源80%股權(quán)及相關(guān)債權(quán)，12514.645萬(wàn)元
10、誠(chéng)通生態(tài)受讓天岳環(huán)保51%股權(quán)，3,605.70萬(wàn)元
11、光大環(huán)境通過(guò)全資附屬公司收購(gòu)了無(wú)錫錫東環(huán)保能源有限公司80%股權(quán)及相關(guān)股東債權(quán)，目標(biāo)為后者的無(wú)錫錫東垃圾發(fā)電項(xiàng)目(「錫東項(xiàng)目」)一期，交易價(jià)6.29億。
12、寶武水務(wù)受讓合肥供水公司100%股權(quán)，10,443.01萬(wàn)元
13、寶武環(huán)科馬鞍山公司受讓馬鋼嘉華30%股權(quán)及公司的固廢處置相關(guān)資產(chǎn)，11,134.24 萬(wàn)元
14、8月20日，世茂服務(wù)公告，擬以8.42億元收購(gòu)無(wú)錫市金沙田科技有限公司60%股權(quán)。金沙田科技，一家智慧環(huán)保整體解決方案公司。
15、8月11日，洪城環(huán)境公布發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)，即擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)水業(yè)集團(tuán)持有的鼎元生態(tài)100%股權(quán)，作價(jià)9.441億元。10月16日，洪城環(huán)境發(fā)布修訂稿，交易額不變，確認(rèn)發(fā)行股票價(jià)格為6.66元/股，現(xiàn)金支付36,819.90 萬(wàn)元。
值得注意的是，本次交易中的鼎元生態(tài)將獲得水業(yè)集團(tuán)持有的洪城康恒 60%股權(quán)、宏澤熱電 70%股權(quán)、綠源環(huán)境 100%股權(quán)以及洪源環(huán)境 100%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)。
16、8月27日，佳兆業(yè)美好公告稱，佳兆業(yè)物業(yè)管理(佳兆業(yè)美好全資附屬公司)與相關(guān)方就昌潤(rùn)達(dá)環(huán)境70%股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)簽訂協(xié)議。但12月22日，佳兆業(yè)美好發(fā)布的最新公告顯示，該筆交易已終止。
17、6月6日，奧克股份公告稱，將東碩環(huán)保37%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給奧克控股集團(tuán)，交易價(jià)5,948.66 萬(wàn)元。
18、9月8日，首創(chuàng)環(huán)境公告稱，北京首創(chuàng)環(huán)境投資(首創(chuàng)環(huán)境間接全資附屬公司)擬收購(gòu)駐馬店泰來(lái)環(huán)保能源85.64%股權(quán)，作價(jià)2.38億元。
19、三聚環(huán)保股權(quán)變更+三聚環(huán)保對(duì)外收購(gòu)
?、?9月13日，三聚環(huán)保公告，海淀國(guó)投集團(tuán)擬收購(gòu)三聚環(huán)保29.48%股權(quán)。由于海淀國(guó)投集團(tuán)是三聚環(huán)?？毓晒蓶|海淀科技的間接控股股東，因此本次交易不涉及實(shí)控人的變化。12月3日，三聚環(huán)保更新公告，上述交易已完成過(guò)戶登記。即，海淀國(guó)投集團(tuán)全資子公司海新致以44.7億的價(jià)格，受讓了三聚環(huán)保29.48%股份。
?、?11月30日，三聚環(huán)保公告，擬收購(gòu)美方焦化70%股權(quán)，作價(jià)127,943.0390萬(wàn)元。12月30日，據(jù)三聚環(huán)保公告，本次交易已完成。
另，12月6日，三聚環(huán)保公告，掛牌轉(zhuǎn)讓三聚裕進(jìn)20%股權(quán)，掛牌價(jià)格不低于27,005.898萬(wàn)元，若交易完成，則三聚環(huán)保不再持有三聚裕進(jìn)股權(quán)。
20、12月底，國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督管理總局公示了一起收購(gòu)案，即華潤(rùn)環(huán)保以增資方式，完成對(duì)內(nèi)蒙環(huán)投51%股權(quán)的持有，成為后者的控股股東。文件顯示，內(nèi)蒙古環(huán)投新增注冊(cè)資本52.04081633億元。
21、12月8日，旺能環(huán)境發(fā)布公告，其全資子公司旺能再生以增資擴(kuò)股方式收購(gòu)欣立生態(tài)科技80%股權(quán)，增資4000萬(wàn)元。
22、12月31日，西昌電力發(fā)布公告，擬收購(gòu)豐光新能源39%股權(quán)，作價(jià)4847 萬(wàn)元，交易完成后，西昌電力持股更新為90%。
23、12月24日，興蓉環(huán)境發(fā)布公告，擬收購(gòu)青白江成環(huán)水務(wù)100%股權(quán)，交易價(jià)格為7251.24萬(wàn)元。
24、高能環(huán)境收購(gòu)江西鑫科80%股權(quán)、浙江嘉天禾以及鑫盛源公司、正弦波公司各51%股權(quán)
11月24日，高能環(huán)境發(fā)布公告，擬以 9,315.79 萬(wàn)元取得江西鑫科80%的股權(quán)。后者將新建年處理 31 萬(wàn)噸危險(xiǎn)廢物的多金屬綜合回收生產(chǎn)線，其中包含 10 萬(wàn)噸電解銅及其他多金屬深加工生產(chǎn)線。
同日，高能環(huán)境發(fā)布公告，擬對(duì)浙江嘉天禾投資4000萬(wàn)元，持有后者51%股權(quán)。浙江嘉天禾，目前正在建設(shè)“年回收利用3萬(wàn)噸醫(yī)用廢塑料、4萬(wàn)噸醫(yī)用廢玻璃技改擴(kuò)建項(xiàng)目”。
12月22日，高能環(huán)境發(fā)布公告，擬收購(gòu)鑫盛源公司51%股權(quán)、正弦波公司51%股權(quán)，合計(jì)投資為9,134.2041 萬(wàn)元。
25、12月16日，韶鋼松山公布，以自有資金5979.72萬(wàn)元收購(gòu)中南鋼鐵持有的華欣環(huán)保49%的股權(quán)。后者目前有2條鋼渣處理生產(chǎn)線和2條鑄余渣生產(chǎn)線(年處理鋼渣125萬(wàn)噸)，1條6萬(wàn)噸/年冷固球團(tuán)年生產(chǎn)線，1條25萬(wàn)噸轉(zhuǎn)底爐冶金塵泥生產(chǎn)線。
26、12月13日，雄岸科技公告，已于公開(kāi)市場(chǎng)以總代價(jià)約773.75萬(wàn)港元(約632.2萬(wàn)元人民幣)收購(gòu)齊合環(huán)保7,856,000股。
27、12月10日，武漢控股公告，擬以現(xiàn)金支付方式收購(gòu)武漢市水務(wù)建設(shè)工程100%股權(quán)，作價(jià)77,210萬(wàn)元。2022年1月7日，武漢控股公告稱，已完成工程公司股權(quán)變更工商登記工作。
28、12月9日，容百科技發(fā)布公告稱，擬投資4170萬(wàn)元人民幣收購(gòu)鳳谷節(jié)能70%的股權(quán)。容百科技：高科技新能源材料集團(tuán)公司。
29、12月7日，杭鍋股份公告，其控股子公司西子聯(lián)合工程擬受讓東冶科技持有的東方環(huán)境51%股權(quán)，作價(jià)10200 萬(wàn)元。
此前，杭鍋股份曾于11月公告稱，與交易對(duì)方以及赫普能源簽署《收購(gòu)意向協(xié)議》，即收購(gòu)赫普能源51%的股權(quán)，最終價(jià)格將不超過(guò)15.3億元。后者致力于新能源消納和火電機(jī)組靈活性調(diào)峰儲(chǔ)能改造解決方案。
30、11月30日，博奇環(huán)保公告，其間接全資附屬公司擬受讓海西景澤環(huán)保全部已發(fā)行股本，作價(jià)2.3億元。
31、11月25日，首創(chuàng)環(huán)保公告，擬以不超過(guò)13.6億元收購(gòu)首創(chuàng)大氣100%股權(quán)。12月31日，首創(chuàng)環(huán)保公布收購(gòu)進(jìn)展，初步確認(rèn)以1,103,829,318.18 元收購(gòu)首創(chuàng)大氣81.16%股權(quán)，協(xié)議同意后續(xù)剩余18.84股權(quán)的收購(gòu)交易。
32、11月26日，法爾勝公告稱，擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)廣泰源環(huán)保49%的股權(quán)，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。值得注意的是，法爾勝曾于4月公開(kāi)了收購(gòu)廣泰源環(huán)保51%股權(quán)的消息，6月通過(guò)了相關(guān)議案，7月公告稱資產(chǎn)已過(guò)戶完成。
33、11月20日，中原環(huán)保公告，擬以自有資金868萬(wàn)元收購(gòu)中原晟啟40%股權(quán)。完成后，后者成為中原環(huán)保全資子公司。12月16日，中原環(huán)保更新動(dòng)態(tài)，中原晟啟已辦理完成工商變更登記備案手續(xù)，并取得新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，且更名為“中原萬(wàn)宇新能源科技有限公司”。
34、潤(rùn)邦股份
6月21日，潤(rùn)邦股份披露關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人擬發(fā)生變更的提示，10月30日公告其控股股東擬向廣州工控協(xié)議轉(zhuǎn)讓潤(rùn)邦股份20%的股權(quán)，同時(shí)放棄11.02%股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。若交易完成，廣州工控將成為潤(rùn)邦股份新的控股股東，實(shí)控人變更為廣州市人民政府。
另，潤(rùn)邦股份11月16日公告稱，其全資子公司潤(rùn)禾環(huán)境擬以自有資金353,555,659.85元受讓中油環(huán)保26.64%的股權(quán)。11月30日，潤(rùn)邦股份再次公告，中油環(huán)保已完成工商登記變更相關(guān)手續(xù)并領(lǐng)取了新的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，潤(rùn)禾環(huán)境直接持有中油環(huán)保100%股權(quán)。
好的，慢騰騰走過(guò)這一年，最后來(lái)重點(diǎn)介紹一下環(huán)保市場(chǎng)的那些年度“大戲”吧。
一、威立雅并購(gòu)蘇伊士
要說(shuō)一波三折，水務(wù)市場(chǎng)公認(rèn)的“世界第一并購(gòu)世界第二”(數(shù)據(jù)源自GWI公布的2020年全球水務(wù)行業(yè)營(yíng)收前40企業(yè)榜單)的大戲真的算是“纏纏綿綿”了快1年半了。
2020年8月，威立雅宣布以每股15.50歐元、總價(jià)29億歐元的價(jià)格收購(gòu)蘇伊士29.9%的股份，并透露了全面收購(gòu)的意向。朋友們，總價(jià)29億歐元，也就是230多億元人民幣啊。中間出現(xiàn)了不少波折，但最終當(dāng)年10月，蘇伊士大股東Engie集團(tuán)正式接受了威立雅的報(bào)價(jià)——每股18歐元。
沒(méi)錯(cuò)，漲了。可還沒(méi)完！
威立雅并不滿足僅僅將近3成的股權(quán)收入囊中，于是一鼓作氣提出了對(duì)蘇伊士剩余股權(quán)的收購(gòu)。兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，中間又是一系列波折，最終，2021年4月，威立雅的報(bào)價(jià)還是說(shuō)服了Engie集團(tuán)——每股20.5歐元。是的是的，又漲了，相較最初的15歐元，漲幅達(dá)到30%多。
看出來(lái)了，威立雅對(duì)蘇伊士勢(shì)在必得。
然后7月，法國(guó)證券交易所管理局AMF批準(zhǔn)了雙方的要約文件草案，12月中旬左右，歐盟委員會(huì)正式批準(zhǔn)威立雅收購(gòu)蘇伊士。而為了獲得歐盟批準(zhǔn)，據(jù)說(shuō)威立雅對(duì)此次并購(gòu)又作出了新的讓步，所幸結(jié)果是圓滿的。
雖然耗時(shí)長(zhǎng)，歷經(jīng)波折，但對(duì)威立雅來(lái)說(shuō)，拿下蘇伊士的好處也不少，起碼一點(diǎn)，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，雙方合并后，威立雅的年收入將達(dá)到370億歐元，即將近2700億元人民幣。
二、城發(fā)環(huán)境并購(gòu)啟迪環(huán)境
說(shuō)完國(guó)際的，來(lái)說(shuō)說(shuō)國(guó)內(nèi)的。威立雅并購(gòu)蘇伊士總算是塵埃落定了，但城發(fā)環(huán)境“蛇吞象”式并購(gòu)啟迪環(huán)境可還懸著呢。
年中的時(shí)候，環(huán)保在線已經(jīng)著重梳理過(guò)了，從2021年1月雙雙宣布了這個(gè)消息直到現(xiàn)在，也有一年時(shí)間了。下半年的進(jìn)展是這樣的，7月城發(fā)環(huán)境董事會(huì)審議通過(guò)了調(diào)整后的吸并方案，8月初，河南省財(cái)政廳及河南省國(guó)資委均原則同意了相關(guān)方案。不過(guò)，啟迪環(huán)境為了促成本次收購(gòu)，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值的行動(dòng)還是引發(fā)了風(fēng)波，為此啟迪環(huán)境還于10月成立了調(diào)查組，11月鄭重公布了調(diào)查結(jié)果。
當(dāng)然，也因此，可能導(dǎo)致雙方合并案進(jìn)度不如預(yù)期。
然后就是業(yè)界比較在意的，12月初，四川能投與清華大學(xué)簽署《國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)協(xié)議》的事情。交易完成后，四川能投將間接持有啟迪環(huán)境7.97%的股權(quán)。在城發(fā)與啟迪合并的當(dāng)口，股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)了一次大變動(dòng)，讓不少人熱切關(guān)注后續(xù)動(dòng)態(tài)。但凡逛一圈雙方的投資者廣場(chǎng)，就能看到不少相關(guān)的投資者問(wèn)詢。
對(duì)此，環(huán)保圈曾分析稱，“目前來(lái)看，影響尚不確定，但貌似不大”。
截至目前，城發(fā)環(huán)境最近一次更新重組進(jìn)展是在2021年12月23日——“公司及相關(guān)各方正在積極推進(jìn)本次交易的相關(guān)工作，本次交易所涉及的盡職調(diào)查、審計(jì)、估值等相關(guān)工作尚待進(jìn)一步完善”。
三、中國(guó)能建吸收葛洲壩
相較城發(fā)環(huán)境吸收啟迪環(huán)境，同樣是采用換股吸收方式的中國(guó)能建(中國(guó)能源建設(shè)股份有限公司)合并葛洲壩(中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司)就順利得多。自2020年官宣這個(gè)消息后，2021年第一季度就公布了方案，然后是上會(huì)，獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)等一系列流程，最終，9月2日葛洲壩稱已經(jīng)提交了終止上市的申請(qǐng)，最終收盤(pán)價(jià)定格在9.93元/股，市值為457億元。
9月10日，葛洲壩宣布，自9月13日起正式終止上市。9月28日，中國(guó)能建以新股形式實(shí)現(xiàn)A+H上市。
上述交易，本文就是做個(gè)后續(xù)更新，就不在本文中贅述了。
四、中國(guó)天楹拋售Urbaser
曾被冠以“中國(guó)環(huán)保企業(yè)海外并購(gòu)史上最大規(guī)模收購(gòu)”標(biāo)簽的收購(gòu)，短短幾年時(shí)間就轉(zhuǎn)手了，這筆交易還是引起了廣泛關(guān)注的。
當(dāng)初中國(guó)天楹要收購(gòu)Urbaser，也被稱為是一場(chǎng)“蛇吞象”式的交易(后者營(yíng)收大約是前者的8倍)，并其實(shí)在更早之前就參與了歐洲固廢巨頭Urbaser的海外并購(gòu)。【詳情可回顧：中國(guó)天楹以88億成交價(jià)成功收購(gòu)歐洲環(huán)保企業(yè)Urbaser】而在2021年6月，中國(guó)天楹直接宣布要出售Urbaser 100%股權(quán)，9月底就走完了各項(xiàng)流程，宣布完成了所有交割條件，10月中下旬就披露完成了所有交割事項(xiàng)，絲毫不拖泥帶水，又是一次“大手筆”。
根據(jù)中國(guó)天楹自身的表述，一方面是出于資產(chǎn)負(fù)債率的考慮，另一方面，收購(gòu)Urbaser已經(jīng)達(dá)到了既定目標(biāo)。
怕麻煩不想去回顧的，本文就簡(jiǎn)單介紹一下吧。
?、僦袊?guó)天楹并購(gòu)Urbaser，一是為了打通全產(chǎn)業(yè)鏈，二是為了國(guó)際市場(chǎng)的拓展，這兩個(gè)目標(biāo)都實(shí)現(xiàn)了。即使置出Urbaser，中國(guó)天楹的垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)規(guī)模(包含未完成)相較2020年也能增長(zhǎng)195%，凈利潤(rùn)可觀。
?、谥袊?guó)天楹本次的出售價(jià)為15億歐元(約116億多)，當(dāng)年的收購(gòu)價(jià)為88.82億元。
?、蹏?guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了巨大變化，繼續(xù)持有Urbaser就會(huì)導(dǎo)致中國(guó)天楹資產(chǎn)負(fù)債率飆升至75%，壓縮了企業(yè)的融資空間，影響了上市公司股權(quán)及債權(quán)融資，限制了公司創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施。
至此，對(duì)于本次交易，大部分人還是覺(jué)得利大于弊的。當(dāng)然，當(dāng)年度業(yè)績(jī)“縮水”也將成為客觀事實(shí)。
結(jié)語(yǔ)
感謝小伙伴們看到這最后，本篇年度盤(pán)點(diǎn)正式完結(jié)，祝愿所有人在新的2022年，獲得自己想要的結(jié)果，一路生花！此致。