周一滬深兩市全天現(xiàn)單邊上揚走勢，個股全線飄紅，創(chuàng)投概念、殼資源、高送轉(zhuǎn)預期等題材板塊持續(xù)拉升，妖股龍頭恒立實業(yè)十三天十二板，兩市超百股漲停，市場賺錢效應擴散，但超跌低價股仍是市場炒作主線。從盤面上看，殼資源、汽車整車、ST板塊、國產(chǎn)軟件、網(wǎng)絡游戲等板塊漲幅居前。滬股通凈流入9.8億，深股通凈流入4.9億。

 

　　環(huán)保板塊迎政策利好集體走強
 

 

　　11月12日環(huán)保板塊受政策利好消息刺激板塊出現(xiàn)集體走強。截至收盤量領先其他板塊漲幅上漲5.11%，個股中神霧環(huán)保、碧水源、博天環(huán)境等8只個股收盤漲停，消息面上財政部印發(fā)《關于加強中國政企合作投資基金管理的通知》，要求積極探索與民營資本合作的模式、路徑，對民營企業(yè)參與的政府和社會資本合作(PPP)項目要給予傾斜。
 

　　12日環(huán)保概念股的上漲個人認為主要是受到消息面的刺激，這與近期創(chuàng)投概念，殼資源的炒作背后的邏輯是相同的，而從今年三季報環(huán)保行業(yè)的業(yè)績盈利情況來看卻顯得并不理想。
 

　　前三季度國海環(huán)保行業(yè)86家上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入1652.08億元，同比增長10.5%，增幅與上半年的13.9%相比出現(xiàn)下滑，較去年同期的28.7%亦有明顯下降。歸母凈利潤總計174.57億元，同比下滑10.9%，較上半年的同比降幅進一步擴大5.8個百分點；扣非歸母凈利潤159.47億元，同比下降10.2%，與上半年增速相比降幅擴大6.8 個百分點。
 

　　從近三年環(huán)保行業(yè)的估值情況來看，整體趨勢不斷向下。一方面來自于環(huán)保行業(yè)的工程屬性加強之后帶來的業(yè)績不穩(wěn)定性和利潤質(zhì)量的下滑；另一方面的原因主要由于資金面收緊和政府效率下降導致的項目釋放和推進進度不達預期。在今天環(huán)保股集體走強之后，后市上漲將出現(xiàn)分化，投資者要謹慎對待不要輕易追高。
 

　　國海證券建議從三個主線對環(huán)保行業(yè)個股進行配置：
 

　　1)在融資環(huán)境有望寬松、股權(quán)質(zhì)押風險有望緩解的背景下，選擇前期主要受資金制約影響工程項目進度的改善型個股進行短期配置，推薦碧水源、博世科；
 

　　2)建議選擇資金占用少、回款周期短且資產(chǎn)負債率良好的監(jiān)測設備銷售及檢測服務類公司進行長期配置，推薦華測檢測、聚光科技、安車檢測；
 

　　3)具備防御屬性、業(yè)績穩(wěn)健增長、現(xiàn)金流充裕且穩(wěn)定，有望受益于綠色發(fā)展價格持續(xù)理順而提升資產(chǎn)估值的運營類公司亦值得長期配置，推薦國禎環(huán)保、瀚藍環(huán)境。

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