【中國(guó)環(huán)保在線 市場(chǎng)行情】我國(guó)垃圾焚燒行業(yè)經(jīng)過(guò)多年洗禮，進(jìn)入產(chǎn)能加速釋放+噸垃圾利潤(rùn)貢獻(xiàn)提升階段，關(guān)注產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項(xiàng)目?jī)?yōu)質(zhì)的龍頭公司。
 

　　報(bào)告導(dǎo)讀
 

　　行業(yè)判斷一：垃圾焚燒產(chǎn)能釋放加速=需求持續(xù)增加+鄰避效應(yīng)影響弱化+龍頭公司借助資本力量加速擴(kuò)張。1)城鎮(zhèn)化比例提升+人均垃圾量提升+環(huán)衛(wèi)服務(wù)下沉至鄉(xiāng)鎮(zhèn)，行業(yè)需求持續(xù)增加。2)擴(kuò)建項(xiàng)目比例增加+龍頭品牌效應(yīng)突出+政府全力支持，鄰避效應(yīng)影響弱化。3)龍頭公司上市借助資本力量加速擴(kuò)張。
 

　　行業(yè)判斷二：噸垃圾利潤(rùn)貢獻(xiàn)提升=噸發(fā)電量提升+項(xiàng)目提價(jià)趨勢(shì)明顯+改擴(kuò)建帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)。1)技術(shù)進(jìn)步及生活垃圾熱值提高帶來(lái)噸發(fā)電量的提升。2)PPP降溫后，行業(yè)渡過(guò)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)階段，新項(xiàng)目回報(bào)率提升，老項(xiàng)目處理費(fèi)提價(jià)。對(duì)存量項(xiàng)目而言，由于煙氣排放監(jiān)管趨嚴(yán)，企業(yè)環(huán)保成本提升，建設(shè)成本和人員成本等也有上升趨勢(shì)，而幾年前在低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期簽訂的垃圾處理費(fèi)一般相對(duì)較低，根據(jù)調(diào)價(jià)條款，近年來(lái)垃圾焚燒企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的存量項(xiàng)目提價(jià)或存量項(xiàng)目隨擴(kuò)建項(xiàng)目而提價(jià)的現(xiàn)象較普遍。3)改擴(kuò)建項(xiàng)目有規(guī)模效應(yīng)，毛利率一般高于原有項(xiàng)目。
 

　　投資策略：配置垃圾焚燒板塊中處于成長(zhǎng)期的龍頭公司，關(guān)注產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項(xiàng)目?jī)?yōu)質(zhì)的公司。1)旺能環(huán)境：2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤(rùn)率改善明顯且項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)；2)上海環(huán)境和偉明環(huán)保2020年為產(chǎn)能釋放大年且擁有上海區(qū)域優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目；3)偉明環(huán)保：項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強(qiáng)；4)瀚藍(lán)環(huán)境：項(xiàng)目多位于珠三角地區(qū)、運(yùn)營(yíng)穩(wěn)??；5)光大國(guó)際：穩(wěn)居行業(yè)產(chǎn)能第一的龍頭公司。
 

　　本周市場(chǎng)行情概覽：燃?xì)?、環(huán)保、水務(wù)、電力板塊分別上漲8.71%、8.48%、8.48%、4.33%；其中環(huán)保板塊漲幅位于申萬(wàn)104個(gè)二級(jí)行業(yè)中第14位；創(chuàng)業(yè)板指、深證成指、上證綜指分別上漲6.08%、5.41%、3.09%。
 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：垃圾焚燒行業(yè)補(bǔ)貼政策變化，項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期。
 

　　正文
 

　　1. 本周觀點(diǎn)：關(guān)注垃圾焚燒板塊投資機(jī)會(huì)
 

　　1.1 行業(yè)判斷一：垃圾焚燒產(chǎn)能釋放加速。需求持續(xù)增加+鄰避效應(yīng)影響弱化+龍頭公司借助資本力量加速擴(kuò)張
 

　　1)行業(yè)需求持續(xù)增加：城鎮(zhèn)化比例提升+人均垃圾量提升+環(huán)衛(wèi)服務(wù)下沉至鄉(xiāng)鎮(zhèn)。
 

　　我國(guó)城鎮(zhèn)化率的不斷提升，2000年至2018年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率從36%提升至59%，仍低于發(fā)達(dá)國(guó)家80%以上的水平。
 

　　生活水平隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷提高，人均生活垃圾產(chǎn)量逐年提升，2015年平均城市人均日生活垃圾產(chǎn)生量1.12kg，對(duì)標(biāo)發(fā)達(dá)國(guó)家，2010年美國(guó)人均日生活垃圾產(chǎn)生量2kg。
 

　　環(huán)衛(wèi)服務(wù)下沉至城市周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)，垃圾清運(yùn)量上升。
 

　　“十三五”規(guī)劃垃圾焚燒產(chǎn)能仍有20%年增速，千億投資規(guī)模。
 

　　2)擴(kuò)建項(xiàng)目比例增加+龍頭品牌效應(yīng)突出+政府全力支持，鄰避效應(yīng)影響弱化。
 

　　擴(kuò)建項(xiàng)目比例增加。行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，隨著目前已建成的項(xiàng)目成熟運(yùn)行及項(xiàng)目周邊垃圾處理需求量的增加，已有項(xiàng)目處于超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，近幾年來(lái)進(jìn)入擴(kuò)建需求強(qiáng)烈的高峰期。而擴(kuò)建項(xiàng)目選址一般在原廠廠區(qū)內(nèi)或附近，周邊群眾接受度相對(duì)較高，更不容易引起鄰避效應(yīng)。
 

　　行業(yè)趨于成熟，龍頭企業(yè)充分宣傳，品牌效應(yīng)突出，群體性事件減少。隨著行業(yè)龍頭公司定期組織市民參觀垃圾焚燒項(xiàng)目并公開實(shí)時(shí)煙氣排放數(shù)據(jù)等宣傳，有效的緩解居民負(fù)面情緒，取得其認(rèn)可和支持。此外，龍頭公司品牌效應(yīng)較為突出，在選址方面及與群眾溝通方面經(jīng)驗(yàn)較多，因此群體性事件相對(duì)較少。
 

　　政府壓力持續(xù)增加，全力支持垃圾焚燒項(xiàng)目推進(jìn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)600多座大中城市中，有2/3陷入垃圾的包圍之中，且有1/4的城市已沒有合適場(chǎng)所堆放垃圾，而環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)使地方政府背負(fù)著越來(lái)越大的壓力。
 

　　3)龍頭公司上市借助資本力量加速擴(kuò)張。
 

　　2014年及以后是我國(guó)垃圾焚燒企業(yè)上市的高峰時(shí)期。自1985年第一座垃圾焚燒廠在深圳建成，“十一五”期間垃圾焚燒行業(yè)開始發(fā)展，目前大部分項(xiàng)目是在2012年以后開始投運(yùn)。有了穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)，垃圾焚燒的龍頭開始上市，除了光大國(guó)際、首創(chuàng)、北控、桑德等綜合型環(huán)保集團(tuán)，2017年垃圾焚燒產(chǎn)能前22名的公司有10家是在2014年后上市或準(zhǔn)備上市。
 

　　近年上市的垃圾焚燒公司大部分仍處于垃圾焚燒產(chǎn)能加速釋放時(shí)期。垃圾焚燒是典型的重資產(chǎn)行業(yè)，需要前期大額投資，以行業(yè)新建項(xiàng)目噸投資約50萬(wàn)元估算，公司若要新投資1萬(wàn)噸的項(xiàng)目，需要投資五十億左右，垃圾焚燒公司上市后，借助資本市場(chǎng)的力量，投資加速可以預(yù)期。我們可以看到，2014年及以后上市的這些登陸資本市場(chǎng)時(shí)間較短的垃圾焚燒公司，仍然處于項(xiàng)目投運(yùn)的業(yè)績(jī)加速成長(zhǎng)期。
 

　　1.2 行業(yè)判斷二：噸垃圾利潤(rùn)貢獻(xiàn)提升。噸發(fā)電量提升+項(xiàng)目提價(jià)趨勢(shì)明顯+改擴(kuò)建帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)
 

　　1)技術(shù)進(jìn)步及生活垃圾熱值提高帶來(lái)噸發(fā)電量的提升。
 

　　垃圾預(yù)處理、給料、分選和焚燒技術(shù)的進(jìn)步，以及垃圾焚燒裝備技術(shù)的提升，尤其是中溫次高壓蒸汽參數(shù)的垃圾焚燒鍋爐技術(shù)的廣泛應(yīng)用，帶來(lái)新建項(xiàng)目噸發(fā)電量的進(jìn)一步提升。
 

　　人民生活水平提高使得生活垃圾熱值自然提升及垃圾分類收集推進(jìn)，導(dǎo)致城鎮(zhèn)生活垃圾噸熱值提升。
 

　　2)PPP降溫后，行業(yè)渡過(guò)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)階段，新項(xiàng)目回報(bào)率提升，老項(xiàng)目處理費(fèi)提價(jià)。
 

　　行業(yè)渡過(guò)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)階段，新項(xiàng)目回報(bào)率回歸理性。2017年以來(lái)，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象明顯減少，主要因?yàn)檎庾R(shí)到，容易被低價(jià)中標(biāo)的企業(yè)綁架，低價(jià)中標(biāo)項(xiàng)目存在拖延工期、降低工程質(zhì)量、惡意偷排的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可能以降低工程建設(shè)或運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)為代價(jià)拉低成本后期被要求加大投入或者是提高垃圾處理費(fèi)等，項(xiàng)目質(zhì)量得不到保障，得不償失。
 

　　存量項(xiàng)目提價(jià)趨勢(shì)明顯。在垃圾焚燒特許經(jīng)營(yíng)條款中一般約定了調(diào)價(jià)機(jī)制，如遇到國(guó)家政策變動(dòng)、成本變化等情況可申請(qǐng)調(diào)價(jià)。由于近年來(lái)環(huán)保排放趨嚴(yán)，企業(yè)環(huán)保成本上升，建設(shè)成本和人員成本等也有上升趨勢(shì)，且?guī)啄昵霸诘蛢r(jià)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期簽訂的訂單垃圾處理費(fèi)一般相對(duì)較低，我們觀察到垃圾焚燒企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的存量項(xiàng)目提價(jià)或存量項(xiàng)目隨擴(kuò)建項(xiàng)目而提價(jià)的現(xiàn)象較普遍。
 

　　3)改擴(kuò)建項(xiàng)目由于規(guī)模效應(yīng)，毛利率一般高于原有項(xiàng)目。這主要是由于：
 

　　爐排爐擴(kuò)建項(xiàng)目噸投資成本顯著低于新建項(xiàng)目；
 

　　流化床項(xiàng)目若是改爐排爐，改造成本也顯著低于新建；
 

　　擴(kuò)建項(xiàng)目能與原有項(xiàng)目共用土地、水電等，且新增的生產(chǎn)人員人數(shù)少于新建。
 

　　1.3 推薦垃圾焚燒板塊，關(guān)注產(chǎn)能釋放加速、盈利能力改善、項(xiàng)目?jī)?yōu)質(zhì)的公司
 

　　垃圾焚燒為典型的環(huán)保運(yùn)營(yíng)類公司，現(xiàn)金流好業(yè)績(jī)質(zhì)量高，疊加產(chǎn)能加速投放和利潤(rùn)率改善帶來(lái)的高成長(zhǎng)性，具備估值提升空間。配置垃圾焚燒板塊，受益標(biāo)的包括：
 

　　2019年為產(chǎn)能釋放大年、利潤(rùn)率改善明顯且項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)的旺能環(huán)境；
 

　　2020年為產(chǎn)能釋放大年且擁有上海區(qū)域優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的上海環(huán)境；
 

　　項(xiàng)目多位于浙江地區(qū)、盈利能力強(qiáng)的偉明環(huán)保；
 

　　項(xiàng)目多位于珠三角地區(qū)、運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健的瀚藍(lán)環(huán)境；
 

　　行業(yè)產(chǎn)能第一的龍頭光大國(guó)際。
 

　　1.4 繼續(xù)推薦：環(huán)保板塊中高成長(zhǎng)運(yùn)營(yíng)板塊——危廢處置
 

　　繼續(xù)推薦危廢處置板塊，傳統(tǒng)工藝龍頭&水泥窯工藝龍頭：
 

　　行業(yè)高景氣&商業(yè)模式健康—環(huán)?；使谏系拿髦?。危廢行業(yè)隸屬工業(yè)環(huán)保范疇，受益于明確的供需缺口，處置價(jià)格居高不下，運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)。危廢處置企業(yè)議價(jià)能力強(qiáng)、現(xiàn)金回流順暢，同時(shí)市場(chǎng)待釋放潛力較大。因此，危廢板塊是成長(zhǎng)邏輯最確定、前景最明朗、回報(bào)最豐厚的環(huán)保子行業(yè)，并一直享受環(huán)保行業(yè)最高估值。
 

　　海螺創(chuàng)業(yè)——國(guó)企水泥窯協(xié)同處置龍頭：公司依托海螺水泥龐大水泥產(chǎn)能，構(gòu)成獨(dú)特護(hù)城河。通過(guò)開展協(xié)同處置生活垃圾、固廢與危廢，帶動(dòng)環(huán)保板塊快速發(fā)展，有望使業(yè)績(jī)獲得持續(xù)爆發(fā)力。預(yù)計(jì)2018-19年凈利潤(rùn)45.02、54.74億元，維持增持評(píng)級(jí)。
 

　　2. 環(huán)保&公用板塊上周漲跌幅
 

　　本周市場(chǎng)行情概覽：燃?xì)?、環(huán)保、水務(wù)、電力板塊分別上漲8.71%、8.48%、8.48%、4.33%；其中，環(huán)保板塊跑贏指數(shù)，漲幅位于申萬(wàn)104個(gè)二級(jí)行業(yè)中第14位；創(chuàng)業(yè)板指、深證成指、上證綜指分別上漲6.08%、5.41%、3.09%。
 

　　漲幅前五名：華控賽格(+61.4%)、永清環(huán)保(+30.1%)、博天環(huán)境(+28.3%)、錢江水利(+22.1%)、旺能環(huán)境(+21.3%)；
 

　　漲幅后五名：三峽水利(-2.3%)、百川能源(-1.8%)、藍(lán)焰控股(+1.0%)、渤海股份(+2.0%)、安車檢測(cè)(+2.9%)。
 

　　3.本周環(huán)保上市公司新增訂單回顧
 

　　根據(jù)公告與招投標(biāo)信息統(tǒng)計(jì)，本周環(huán)保公司中新增訂單3單、中標(biāo)總金額7.31億；新增訂單前三名分別為啟迪桑德、岳陽(yáng)林紙和中國(guó)天楹。
 

　　4.環(huán)保行業(yè)本周重要事件回顧
 

　　2018水源地環(huán)境整治工作持續(xù)發(fā)力。
 

　　為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于打好水源地保護(hù)攻堅(jiān)戰(zhàn)決策部署，各地持續(xù)推進(jìn)飲用水水源地環(huán)境問題整治工作。按照專項(xiàng)行動(dòng)部署，2018年年底前，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶縣級(jí)、其他省份地市級(jí)水源地要完成排查整治任務(wù)，共涉及31個(gè)省(區(qū)、市)276個(gè)地市1586個(gè)水源地的6251個(gè)環(huán)境違法問題整治。
 

　　截至11月7日，5458個(gè)問題已完成整改，完成比例87.3%。為確保整治工作順利推進(jìn)，今年9月，生態(tài)環(huán)境部李干杰部長(zhǎng)致信尚未完成水源地整治任務(wù)的相關(guān)省級(jí)政府主要負(fù)責(zé)同志，請(qǐng)其高度關(guān)注并督促整治。同時(shí)，生態(tài)環(huán)境部繼續(xù)強(qiáng)化倒排工期、信息公開、技術(shù)支撐、信息溝通等9項(xiàng)措施，持續(xù)推進(jìn)問題整改。各省(區(qū)、市)黨委政府高度重視，要求進(jìn)一步壓實(shí)責(zé)任，倒排工期，立足實(shí)際，精準(zhǔn)施策，推動(dòng)問題整改取得積極成效。
 

　　生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《長(zhǎng)三角地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》。
 

　　日前，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《長(zhǎng)三角地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》。為持續(xù)改善區(qū)域環(huán)境空氣質(zhì)量，方案提到必須采取更加嚴(yán)格的手段、更大的工作力度，開展秋冬季攻堅(jiān)行動(dòng)，大力削減污染物排放量，深化區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控，著力降低重污染天氣的不利影響。各地要充分認(rèn)識(shí)加強(qiáng)秋冬季大氣污染治理工作的重要性、緊迫性，進(jìn)一步抓好各項(xiàng)任務(wù)的貫徹落實(shí)，堅(jiān)決打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)。
 

　　方案的主要目標(biāo)為全面完成2018 年空氣質(zhì)量改善目標(biāo)；秋冬季期間(2018年10 月1 日至2019 年3月31 日)，長(zhǎng)三角地區(qū)PM2.5 平均濃度同比下降3%左右，重度及以上污染天數(shù)同比減少3%左右，實(shí)施范圍共包括41個(gè)地級(jí)及以上城市。
 

　　方案的基本思路為堅(jiān)持問題導(dǎo)向、靶向施策，針對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)秋冬季大氣污染的突出難題，全面推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、運(yùn)輸結(jié)構(gòu)和用地結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化；深入實(shí)施“散亂污”企業(yè)綜合整治，壓減鋼鐵建材等過(guò)剩產(chǎn)能，加快燃煤和生物質(zhì)鍋爐淘汰整治，推進(jìn)城市建成區(qū)散煤整治，持續(xù)開展工業(yè)企業(yè)治污設(shè)施提標(biāo)改造，加強(qiáng)船舶和港口污染防治，嚴(yán)厲打擊黑加油站點(diǎn)，實(shí)施揮發(fā)性有機(jī)物(VOCs)、工業(yè)爐窯、柴油貨車專項(xiàng)治理行動(dòng)；加強(qiáng)重點(diǎn)時(shí)段區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控，強(qiáng)化重大活動(dòng)主辦地及其周邊城市、主要輸送通道城市大氣污染防治協(xié)作，有效應(yīng)對(duì)重污染天氣，嚴(yán)格督查問責(zé)，深入推進(jìn)秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)。
 

　　方案包含有八個(gè)主要任務(wù)，其分別為調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、加快調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、積極調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)、優(yōu)化調(diào)整用地結(jié)構(gòu)、實(shí)施工業(yè)企業(yè)深度治理、加強(qiáng)區(qū)域大氣污染聯(lián)防聯(lián)控、推動(dòng)重污染城市落實(shí)冬季生產(chǎn)調(diào)控措施、加強(qiáng)基礎(chǔ)能力建設(shè)。
 

　　廣東省全力推進(jìn)飲用水水源地整治。
 

　　隨著飲用水水源地保護(hù)專項(xiàng)行動(dòng)進(jìn)入攻堅(jiān)期、關(guān)鍵期，廣東省持續(xù)發(fā)力，截至11月8日，廣東省925個(gè)整治問題完成744個(gè)，完成比例達(dá)80.4%。廣東省各地全力推進(jìn)整改。深圳市將飲用水水源地問題整改任務(wù)納入全面推行河長(zhǎng)制暨2018年治水提質(zhì)大會(huì)戰(zhàn)大建設(shè)工作目標(biāo)責(zé)任書，由深圳市委書記王偉中在打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)動(dòng)員大會(huì)上頒發(fā)給責(zé)任單位。
 

　　截至11月6日，深圳市已完成整改82項(xiàng)，完成率92.1%。其中，南山區(qū)攻堅(jiān)克難、務(wù)實(shí)擔(dān)當(dāng)，提前決勝西麗水庫(kù)一級(jí)水源保護(hù)區(qū)內(nèi)違法建筑清理處置工作，共拆除288棟違法建筑。汕頭市借助此次專項(xiàng)整治行動(dòng)的東風(fēng)，采取前所未有的力度，重拳出擊，對(duì)轄區(qū)內(nèi)的水源地環(huán)境問題實(shí)施全面整治，以難點(diǎn)問題為重點(diǎn)突破口，區(qū)、街道(鎮(zhèn))領(lǐng)導(dǎo)與村委、黨員、村民代表積極溝通，穩(wěn)定有序完成多年歷史遺留問題的全面清拆工作，目前已完成167宗環(huán)境問題整治。
 

　　汕尾市各級(jí)政府，環(huán)保、水務(wù)和畜牧等部門強(qiáng)化協(xié)調(diào)配合，在對(duì)清單內(nèi)問題全面整治的基礎(chǔ)上，利用無(wú)人機(jī)對(duì)飲用水水源地環(huán)境問題開展聯(lián)合督查，做到“發(fā)現(xiàn)一個(gè)、交辦一個(gè)”“交辦一個(gè)、整改一個(gè)”。針對(duì)剩余的任務(wù)，廣東省有關(guān)部門表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)分類指導(dǎo)和督促力度，推進(jìn)加快整治工作進(jìn)度。同時(shí)，督促各地市建立健全飲用水水源保護(hù)區(qū)日常巡查機(jī)制，結(jié)合河、湖長(zhǎng)制的實(shí)施，明確監(jiān)管責(zé)任人，強(qiáng)化日常巡查，加大執(zhí)法力度，嚴(yán)防已清理問題反彈。
 

　　京津冀大氣污染加劇，采暖排放及大霧天氣為主要誘因。
 

　　11月12日以來(lái)，京津冀及周邊地區(qū)正在經(jīng)歷一次大氣重污染過(guò)程，整體為中-重度污染，污染主要集中在北京、河北中南部和河南北部區(qū)域。截至14日10時(shí)，區(qū)域內(nèi)北京、石家莊、保定等13個(gè)城市空氣質(zhì)量達(dá)到重度污染水平，PM2.5日均濃度最高達(dá)200微克/立方米(石家莊，13日)，PM2.5小時(shí)濃度最高達(dá)289微克/立方米(邢臺(tái)，13日13時(shí))。北京市13日的PM2.5日均濃度為180微克/立方米，PM2.5小時(shí)濃度最高達(dá)249微克/立方米(14日10時(shí))。
 

　　賀克斌院士認(rèn)為京津冀及周邊地區(qū)污染物排放量大是主因。進(jìn)入11月中旬以來(lái)，天氣轉(zhuǎn)冷，晝夜溫差變大，京津冀及周邊地區(qū)部分城市開始采暖，城市供暖鍋爐和農(nóng)村地區(qū)散煤采暖爐具逐步啟用，各地燃煤污染物排放開始增加。據(jù)估計(jì)，京津冀及周邊地區(qū)進(jìn)入采暖季后，SO2排放增加近50%，一次PM2.5排放增加約30%，尤其作為PM2.5主要組份的有機(jī)碳排放增加近1倍。因此，多種污染物高強(qiáng)度的疊加排放是推高本次污染過(guò)程中各地PM2.5濃度的重要原因。
 

　　國(guó)務(wù)院第二次全國(guó)污染源普查領(lǐng)導(dǎo)小組組成人員調(diào)整。
 

　　國(guó)務(wù)院辦公廳近日印發(fā)通知指出，根據(jù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員變動(dòng)情況和工作需要，國(guó)務(wù)院決定對(duì)國(guó)務(wù)院第二次全國(guó)污染源普查領(lǐng)導(dǎo)小組(以下簡(jiǎn)稱領(lǐng)導(dǎo)小組)組成人員進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。調(diào)整后，領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)由國(guó)務(wù)院副總理韓正擔(dān)任，副組長(zhǎng)分別為國(guó)務(wù)院副秘書長(zhǎng)丁學(xué)東、生態(tài)環(huán)境部部長(zhǎng)李干杰、統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)寧吉喆。
 

　　領(lǐng)導(dǎo)小組成員包括：中央宣傳部部務(wù)會(huì)議成員、新聞辦副主任郭衛(wèi)民、發(fā)展改革委副主任張勇、工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌、公安部副部長(zhǎng)杜航偉、財(cái)政部副部長(zhǎng)劉偉、自然資源部黨組成員王春峰、生態(tài)環(huán)境部副部長(zhǎng)趙英民、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部副部長(zhǎng)倪虹、交通運(yùn)輸部副部長(zhǎng)戴東昌、水利部副部長(zhǎng)魏山忠、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長(zhǎng)張?zhí)伊?、稅?wù)總局副局長(zhǎng)孫瑞標(biāo)、市場(chǎng)監(jiān)管總局副局長(zhǎng)馬正其、中央軍委后勤保障部副部長(zhǎng)錢毅平。
 

　　根據(jù)通知，領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室設(shè)在生態(tài)環(huán)境部，辦公室主任由生態(tài)環(huán)境部副部長(zhǎng)趙英民兼任。領(lǐng)導(dǎo)小組成員因工作變動(dòng)等需要調(diào)整的，由所在單位向領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室提出，報(bào)領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)審批。根據(jù)《全國(guó)污染源普查條例》規(guī)定，國(guó)務(wù)院決定于2017年開展第二次全國(guó)污染源普查。為加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)務(wù)院成立了第二次全國(guó)污染源普查領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)全國(guó)污染源普查工作。領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室負(fù)責(zé)普查的日常工作。領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位要按照各自職責(zé)協(xié)調(diào)落實(shí)相關(guān)工作。
 

　　5. 環(huán)保類上市公司本周大事公告
 

　　重大資產(chǎn)重組
 

　　【東方園林】截至本公告日，公司及有關(guān)各方正在推進(jìn)標(biāo)的公司的分立程序，尚需與債權(quán)人、交易對(duì)方、標(biāo)的公司股東就分立及后續(xù)重組方案細(xì)節(jié)進(jìn)行協(xié)商論證。同時(shí)公司聘請(qǐng)的各中介機(jī)構(gòu)協(xié)助標(biāo)的公司初步制定了分立方案，正在與部分股東就交易估值、交易方案、交易協(xié)議等細(xì)節(jié)問題及標(biāo)的存在的其他問題進(jìn)行更為詳盡的商討和論證。
 

　　簽訂合作協(xié)議
 

　　【國(guó)禎環(huán)保】公司與2018年11月12日召開會(huì)議同意投資陸良項(xiàng)目，并授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)層與相關(guān)政府單位簽署協(xié)議。公司將在陸良縣投資設(shè)立控股子公司負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和移交。
 

　　增持&減持
 

　　【久吾高科】公司于近日收到持有公司股份5%以上的股東青騅躡影、維思捷朗及其一致行動(dòng)人捷奕創(chuàng)投、維思投資出具的《股份減持情況告知函》，截至2018年11月14日，以上公司減持公司股份數(shù)量累計(jì)達(dá)到242萬(wàn)股，占公司總股本的比例為2.35%。
 

　　【中持股份】公司股東啟明創(chuàng)富計(jì)劃通過(guò)競(jìng)價(jià)交易、大宗交易方式減持其所持有的公司股份不超過(guò)207萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的2.00%；計(jì)劃通過(guò)競(jìng)價(jià)交易、大宗交易方式減持其所持有的公司股份不超過(guò)103萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1.00%。
 

　　質(zhì)押&解質(zhì)押
 

　　【金圓股份】于近日收到公司控股股東金圓控股函告，獲悉金圓控股將其質(zhì)押在西南證券的646萬(wàn)股股票(占其所持比例2.41%)辦理了股票質(zhì)押式回購(gòu)交易提前購(gòu)回業(yè)務(wù)。原購(gòu)回交易日期為2018年11月21日，實(shí)際購(gòu)回日期為2018年11月09日。
 

　　【金圓環(huán)?！抗居诮帐盏焦究毓晒蓶|金圓控股函告，獲悉金圓控股將其所持有公司的部分股份辦理了股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，金圓控股質(zhì)押股數(shù)900萬(wàn)股，占其所持比例3.36%。
 

　　【華通熱力】公司于于2018年11月15日接到持股5%以上股東陳秀明先生函告，獲悉其將所持有本公司的部分股份于2018年11月15日辦理了質(zhì)押延期和補(bǔ)充質(zhì)押手續(xù)，本次延期質(zhì)押股數(shù)650萬(wàn)股，占其所持股份比例24.34%，補(bǔ)充質(zhì)押股數(shù)174萬(wàn)股，占其所持比例6.52%，到期日為2019年2月15日。
 

　　擔(dān)保
 

　　【國(guó)禎環(huán)?！繃?guó)禎環(huán)保擬為全資子公司國(guó)禎膜科技、參股子公司安澤環(huán)境提供擔(dān)保，為安澤環(huán)境2.4億元流動(dòng)資金貸款提供擔(dān)保，擔(dān)保期限為3年；為國(guó)禎膜科技合計(jì)金額為人民幣1500萬(wàn)元綜合授信提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
 

　　【漢威科技】公司控股子公司嘉園環(huán)保因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，擬向興業(yè)銀行申請(qǐng)不超過(guò)6800萬(wàn)元銀行續(xù)貸。其中，嘉園環(huán)保以其部分辦公樓、廠房為該筆銀行續(xù)貸進(jìn)行抵押擔(dān)保，公司為嘉園環(huán)保該筆銀行續(xù)貸提供不超過(guò)2850萬(wàn)元連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
 

　　【旺能環(huán)境】2018年11月15日，公司全資子公司南太湖環(huán)保和建設(shè)銀行簽署了《固定資產(chǎn)貸款合同》，借款金額為人民幣2.462億元，由本公司對(duì)該筆借款提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
 

　　【梅安森】于2018年11月13日召開第三屆董事會(huì)第二十五次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于為全資子公司提供擔(dān)保的議案》，被擔(dān)保人為公司全資子公司北梅安森中太，債權(quán)人為寧波銀行股份有限公司北京分行，擔(dān)保金額為2500萬(wàn)元。
 

　　【京藍(lán)科技】公司全資子公司京藍(lán)得韜擬以持有的浙商產(chǎn)融、錢潮涌鑫的合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額為公司2017年11月17日向萬(wàn)向信托申請(qǐng)的人民幣4億元的借款提供質(zhì)押擔(dān)保。
 

　　權(quán)益變動(dòng)
 

　　【龍凈環(huán)保】公司于2018年11月15日收到陽(yáng)光集團(tuán)的《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》。陽(yáng)光集團(tuán)委托設(shè)立的陽(yáng)光財(cái)富1號(hào)信托計(jì)劃、萊沃18號(hào)集合資金信托計(jì)劃與致恒鉑金14號(hào)信托計(jì)劃，通過(guò)上海證券交易所證券交易系統(tǒng)買入公司的股票，使得其持有的本公司股份比例至公司總股本的25.00%。
 

　　人事變動(dòng)
 

　　【東江環(huán)?！抗居?1月12日舉行的2018年第三次臨時(shí)股東大會(huì)表決通過(guò)了譚侃、陸備、晉永甫為第六屆董事會(huì)董事的議案。同時(shí)，經(jīng)全體董事審議投票，審議通過(guò)了選舉譚侃為第六屆董事會(huì)董事長(zhǎng)，在新當(dāng)選的3名董事中，有2名董事來(lái)自江蘇匯鴻(實(shí)際控制人為江蘇國(guó)資委)，另有一名來(lái)自廣晟公司(實(shí)際控制人為廣東國(guó)資委)。
 

　　【天翔環(huán)境】公司董事會(huì)近日收到獨(dú)立董事何丹女士書面辭職報(bào)告。公司獨(dú)立董事何丹女士因其個(gè)人原因，辭去公司第四屆董事會(huì)獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)主任委員、薪酬與考核委員會(huì)委員職務(wù)，辭職后不在公司擔(dān)任其他任何職務(wù)。
 

　　【清新環(huán)境】公司監(jiān)事會(huì)主席王月淼女士因內(nèi)部工作變動(dòng)原因，申請(qǐng)辭去公司第四屆監(jiān)事會(huì)主席及監(jiān)事職務(wù)，辭去該職務(wù)后將繼續(xù)在公司工作。控股股東北京世紀(jì)地和控股有限公司提名李莉莉女士為監(jiān)事候選人，任期自股東大會(huì)審議通過(guò)之日起至第四屆監(jiān)事會(huì)任期屆滿為止。
 

　　回購(gòu)
 

　　【科達(dá)潔能】公司擬以自有資金進(jìn)行股份回購(gòu)，回購(gòu)采用集中競(jìng)價(jià)交易方式，本次擬回購(gòu)股份價(jià)格為不超過(guò)人民幣6元/股，未超過(guò)董事會(huì)通過(guò)回購(gòu)股份決議前十個(gè)交易日或者前三十個(gè)交易日公司股票平均收盤價(jià)的150%，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份總數(shù)約為3333萬(wàn)股，占公司目前已發(fā)行總股本的比例為2.11%。
 

　　【科達(dá)潔能】2018年11月16日，公司實(shí)施了首次股份回購(gòu)，公司通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式首次回購(gòu)股份數(shù)量為200萬(wàn)股，占公司目前總股本的比例為0.13%。成交的最低價(jià)格為4.87元/股，成交的最高價(jià)格為4.91元/股，支付的總金額為人民幣978萬(wàn)元。
 

　　其他
 

　　【洪城水業(yè)】自2018年11月1日起南昌市上調(diào)各類別用水價(jià)格，現(xiàn)行一級(jí)居民生活用水價(jià)格每噸上調(diào)0.45元至2.03元/噸。根據(jù)水價(jià)調(diào)整方案，公司預(yù)計(jì)2018年11-12月自來(lái)水營(yíng)業(yè)收入增加人民幣約2300萬(wàn)，預(yù)計(jì)2019年全年自來(lái)水營(yíng)業(yè)收入增加人民幣約1.4億。
 

　　【博世科】2018年11月16日，公司召開第三屆董事會(huì)第五十二次會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于擬清算并注銷控股子公司及孫公司的議案》，公司擬注銷控股子公司阜陽(yáng)博源及控股孫公司界首博世科，并授權(quán)公司管理層依法辦理相關(guān)清算、注銷事宜。
 

　　【雪浪環(huán)境】雪浪環(huán)境持有無(wú)錫工廢51%的股權(quán)，公司擬將所持無(wú)錫工廢51%的股權(quán)作價(jià)1.68億元轉(zhuǎn)讓給城環(huán)科技，本次交易完成后，公司將不再持有無(wú)錫工廢的股權(quán)，無(wú)錫工廢不再納入公司合并報(bào)表范圍。
 

　　【京藍(lán)科技】京藍(lán)能科擬將林州鳳寶管業(yè)環(huán)形加熱爐余熱發(fā)電項(xiàng)目移交暨所持資產(chǎn)進(jìn)行出售。京藍(lán)能科將所持項(xiàng)目公司即林州能科100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給付曉軍，交易價(jià)款為人民幣1500萬(wàn)元；鳳寶管業(yè)向林州能科支付人民幣1988萬(wàn)元，用于置換對(duì)京藍(lán)能科及其他供應(yīng)商的往來(lái)款；京藍(lán)能科最終應(yīng)收到上述兩項(xiàng)價(jià)款共計(jì)3488萬(wàn)元。
 

　　【中環(huán)環(huán)保】公司于近日收到安徽省科學(xué)技術(shù)廳、安徽省財(cái)政廳、安徽省稅務(wù)局聯(lián)合下發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，公司自獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定三年內(nèi)，將享受國(guó)家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策，即按15%的稅率計(jì)繳企業(yè)所得稅。
 

　　【*ST凱迪】經(jīng)2018年第12次自律處分會(huì)議審議，做出以下處分決定：一、給予公司公開譴責(zé)處分，暫停相關(guān)業(yè)務(wù)；二、責(zé)令公司針對(duì)本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改，并在收到處分決定書之日起20個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)提交書面整改報(bào)告；三、給予責(zé)任人陳義龍公開譴責(zé)處分，并建議其參加協(xié)會(huì)信息披露相關(guān)培訓(xùn)；給予責(zé)任人李林芝公開譴責(zé)處分；給予責(zé)任人張海濤通報(bào)批評(píng)處分。
 

　　【天翔環(huán)境】公司因資金狀況緊張，致使部分債務(wù)逾期。截至本公告日，公司及子公司累計(jì)逾期債務(wù)合計(jì)金額約10.80億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的59.74%。
 

　　【菲達(dá)環(huán)?！?018年11月16日，公司已將用于暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的9000萬(wàn)元募集資金全部歸還至募集資金銀行專戶，并通知保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人。
 

　　【武漢控股】公司將于2018年11月19日起搬遷至新址辦公，新辦公地址為武漢市武昌區(qū)中北路263號(hào)武漢控股大廈。
 

　　【*ST凱迪】由于年報(bào)涉及內(nèi)容復(fù)雜，核查及回復(fù)工作量較大目前，公司對(duì)年報(bào)問詢函的回復(fù)延期至2018年11月23日前。
 

　　【格林美】公司第四屆董事會(huì)第三十九次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于修訂<公司章程>并辦理工商變更登記的議案》，鑒于公司已完成2017年度非公開發(fā)行股票事宜，根據(jù)本次發(fā)行結(jié)果，同意對(duì)《公司章程》相關(guān)條款的修訂。
 

　　【博世科】公司于2018年11月16日召開第三屆董事會(huì)第五十二次會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于公司及子公司2019年度向銀行申請(qǐng)綜合授信額度的議案》，同意公司及子公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，計(jì)劃2019年度向銀行申請(qǐng)總額度不超過(guò)人民幣70億元的綜合授信。
 

　　【博世科】公司副總經(jīng)理黃海師先生在已提前終止減持計(jì)劃的情況下，于2018年11月12日以集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份共5萬(wàn)股，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，黃海師先生的證券賬戶本次股份變動(dòng)屬違規(guī)減持情形。
 

　　【綠城水務(wù)】公司于2018年11月13日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的反饋意見通知書。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)公司提交的《廣西綠城水務(wù)股份有限公司上市公司非公開發(fā)行新股核準(zhǔn)》行政許可申請(qǐng)材料進(jìn)行了審查，需要公司就有關(guān)問題作出書面說(shuō)明和解釋，并在30日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可受理部門提交書面回復(fù)意見。
 

　　【洪城水業(yè)】公司于2018年11月13日收到南昌市國(guó)資委出具的《關(guān)于江西洪城水業(yè)股份有限公司非公開發(fā)行A股股票有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》，同意公司通過(guò)證券市場(chǎng)非公開發(fā)行A股股票，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.58億股，募集資金總額不超過(guò)11.18億元人民幣。
 

　　【盛運(yùn)環(huán)?！拷胀ㄟ^(guò)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司系統(tǒng)查詢，獲悉公司股東開曉勝先生持有的公司股份新增輪候凍結(jié)，輪候凍結(jié)股數(shù)1.81億股，占其所持比例100%。
 

　　【龍馬環(huán)衛(wèi)】近日，東證龍馬(嘉興)投資合伙企業(yè)(有限合伙)取得嘉興市南湖區(qū)行政審批局頒發(fā)的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。
 

　　【榮晟環(huán)?！坑?018年11月8日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)《浙江榮晟環(huán)保紙業(yè)股份有限公司上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券核準(zhǔn)》行政許可申請(qǐng)材料進(jìn)行了審查，現(xiàn)需要公司就有關(guān)問題作出書面說(shuō)明和解釋，并在30天內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可受理部門提交書面回復(fù)意見。
 

　　【環(huán)能科技】公司于日前完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)，并取得成都市工商行政管理局換發(fā)的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，公司注冊(cè)資本由“37707.8766萬(wàn)元”變更為“37685.1230萬(wàn)元”。
 

　　【京藍(lán)科技】證監(jiān)會(huì)依法對(duì)公司提交的《京藍(lán)科技股份有限公司上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)核準(zhǔn)》行政許可申請(qǐng)材料進(jìn)行了審查，現(xiàn)需要公司對(duì)有關(guān)問題作出書面說(shuō)明和解釋，并在30個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可受理部門提交書面回復(fù)意見。
 

　　【新余國(guó)科】近日，江西中控精密科技股份有限公司已完成了工商注冊(cè)登記手續(xù)，并領(lǐng)取了新余市市場(chǎng)和質(zhì)量監(jiān)督管理局核發(fā)的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。
 

　　【大元泵業(yè)】公司召開會(huì)議同意公司及全資子公司合肥新滬在不影響募投項(xiàng)目正常進(jìn)行、保證募集資金安全的前提下，使用最高額度不超過(guò)2.1億元的暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。其中合肥新滬使用暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的最高額度不超過(guò)8000萬(wàn)元。
 

　　【國(guó)禎環(huán)保】公司將擬申請(qǐng)總額不超過(guò)人民幣3.76億元的短期綜合授信及并購(gòu)貸款授信額度，主要為流動(dòng)資金貸款到期續(xù)辦授信和業(yè)務(wù)需求新增授信，授信類型包括但不限于流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、保函、國(guó)內(nèi)信用證、國(guó)際信用證等。
 

　　6.風(fēng)險(xiǎn)提示
 

　　垃圾焚燒行業(yè)補(bǔ)貼政策變化，項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期。